Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Thrombogenics: Price per vial revealed: $ 3,950 for US patient

Thrombogenics: Price per vial revealed: $ 3,950 for US patient

4.1.2013 9:16

Thrombogenics announced the launch price of Jetrea in the US: $ 3,950 per vial, which is very much in line with our assumption of $ 4,000, and around 10% higher than consensus. We up our target to € 48 (from € 45).

Our View:
The company said to be on track to launch Jetrea on the previously guided date of Monday 14 January 2012. A presentation at a leading US healthcare conference in planned for next week.
The news on the pricing is very important and represented still a key uncertainty for investors. Based on management’s guidance that the price of a vial would be ‘higher than $ 3,000’, we had upped our pricing assumption from $ 3,000 to $ 4,000 early October. Today’s announcement thus confirms our assumptions. However, the market’s consensus (ex KBCS) for the US pricing was at $ 3,667/vial or close to 10% lower than the actual price. We thus expect the market to positively adjust its sales and earnings forecasts.

While the $ 4,000/vial price tag is positive, the company has clearly chosen to price the product at the higher end of the price-elasticity range, which puts some risk at the prescribing behaviour of US doctors (a high pricing implies doctors carry more financial risk when not reimbursed upon using the product). Sufficient company measures to allow quick reimbursement will thus be key to ensure a good product pick-up. We understand the marketing strategy will in a first instance focus on convincing retinal specialists on the use of Jetrea for macular hole resolution (supported by very strong clinical data) and from there on broaden the use in moderate stage of VMA.

What’s next to come?
- 17 January: European approval: CHMP opinion expected on 17 january. Given the enthusiasm and the label granted by the US FDA and the recent quality stamp by the (very stringent) UK NICE (see our morning note of 28 November), we assume a positive opinion to be very likely.

- End of March: primary end-point results of the VMA resolution in Age-related Macular Degeneration (AMD) patient.

- End of 1H13: secondary end-point results of the AMD (2,49 USD, -1,58%) trial looking at AMD endpoints such as vision improvement and potentially lowered use of VEGF therapy. If positive, this would be strong support for using Jetrea in those AMD patients that have reduced response to VEGF therapies (such as Lucentis or Eylea), estimated at around 30% of the AMD patients

Conclusion:
Today’s news on the pricing takes away another uncertainty and should positively surprise the market. With product launch a fact, we up our probability of success assumption from 95% to 100% and incorporating the adjusted time-value of cash flows, our NPV now points to € 47.5/sh, of which Jetrea for VMA represents € 39.8/sh (from € 38.6), ocriplasmin for other indications (AMD, DME) € 3.2/sh, while the remainder is mainly related to cash. New TP at € 48 (from € 45) and Buy rating maintained. 16.021.026.031.036.041.046.0JFMAMJJASND80105130154179204229PriceRel. to index (RHS)


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
20.4.2018
18:10Proč se nyní trhy chovají tak zmateně? A jaká bude jejich dlouhodobá návratnost?
17:44Summary: Honeywell potěšil vylepšením výhledu, problémy Schlumbergeru se podepsaly na jeho provozní marži
17:10Pražská burza udržela ztrátu, ke krvácejícímu Tabáku se připojila CETV
16:55Trumpova intervence na ropě, zisky pro dolar a slabý závěr týdne pro korunu  
16:43Jakub Lukáš: Zisky na Monetě – není čas je zrealizovat? (video)
16:25Technická analýza: Libra ustupuje mílovými kroky, přešlapující korunu by mohli rozhýbat bankéři
15:44Jak Severní Korea čaruje s rozpočtem
15:29GE potěšil absencí špatných zpráv, stabilizace je stále daleko (komentář analytika)  
14:50Rusko chce zmírnit dobrovolné restrikce na těžbu ropy
14:27Kdo bude nakonec platit, když udělá robot chybu?
13:33Na pražské burze dnes těžko hledat ziskový titul. Nejvíce ztrácí Tabák
12:55Perly týdne: Nebezpečná technická formace, smrt Amazonem a Trump s Kimem v Praze
12:09Innogy: Investor má zájem o aktivity v ČR
11:56Morgan Stanley: Těžba bitcoinů při kurzu pod 8600 USD je ztrátová
10:33Blockchain přináší příslib rejdařské revoluce v hodnotě bilionu dolarů
10:26De Beers přichází s aplikací, která zajistí etický původ diamantů
10:19Sazby neporostou? Guvernér BoE poslal libru strmě dolů  
10:02Americký výprodej Tabáku se do Prahy nepřesune, Shire odepisuje 3,5 %
9:38KB informace emitenta - Hlavní akcionáři Komerční banky, a.s. k 31.3.2018
9:15Rozbřesk: Kdy Česko hospodářsky překoná Itálii?

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
Nebyla nalezena žádná data