Poslední výsledky amerických bank ukazují vysokou úroveň jejich ziskovosti, která překvapuje i analytiky na Wall Street. Zisk se ve druhém čtvrtletí tohoto roku ve srovnání se stejným obdobím roku minulého zdvojnásobil. Banka by letos mohla vydělat 25 miliard dolarů, čistý zisk vzrostl o 63 %. Dokonce i , která se často považuje za nejslabší článek amerických megabank, dosáhla nejlepšího výsledku od roku 2007.
Taková výše ziskovosti je pro banky významným politickým problémem. Jejich vedení totiž během posledních čtyř let tvrdilo, že silnější regulace a vyšší kapitálové požadavky budou mít za následek nižší zisky, horší schopnost poskytovat úvěry a nakonec i pomalejší růst ekonomiky. Kapitálové požadavky už vzrostly, další kroky se plánují. Utažena byla do určité míry i regulace. Situace je tedy taková, že v Evropě je regulace slabší a bankám se dobře nevede, v USA jsou pravidla přísnější a bankám se vede výborně.
Banky mají jednoduchý přístup k levným financím, levné úvěry představují klíčový rys politiky Fedu. Ten sice chce levné půjčky pro všechny, ze současného stavu ale nejvíce získávají právě velké finanční instituce. A ty mohou přes všechno, co se stalo, stále podnikat velmi rizikové kroky. Financovány jsou především cizími zdroji, celé jejich podnikání je o finanční páce. Například vlastní kapitál Chase představoval na konci druhého čtvrtletí pouhých 200 miliard dolarů, celková rozvaha společnosti ale dosahovala 2,5 bilionů dolarů podle GAAP a téměř 4 bilionů dolarů podle IAS. Když jde všechno dobře, je taková páka způsobem, jak zvýšit zisky. Co se ale stane, až ekonomika Spojených států oslabí, či se objeví problémy jinde ve světě? Co se stane, až banky začnou prodělávat na obchodech s cennými papíry či kompletních derivátech? Vysoké zadlužení je pak cestou k rychlému pádu.
V současné době je patrný posun na politické scéně směrem k dohodě o strukturálních změnách týkajících se velkých bank. Spojené státy musí omezit sázky s pojištěnými vklady. Jediný způsob, jak toho dosáhnout, je oddělit nudné bankovnictví od rizikových obchodních aktivit. Jak uvedl například Thomas Hoenig z F.D.I.C., měli bychom oddělit „brokerské a dealerské aktivity na straně jedné a federální záchrannou síť na straně druhé“. Kdykoliv vidíme, že velké banky vykazují obrovské zisky, měli bychom přemýšlet o tom, jaká rizika podstupují a kdo za ně bude platit.
Autorem je Simon Johnson.
(Zdroj: Economix)