Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Odchod Ruska zastínil Unicreditu jinak ukázkový kvartál

Odchod Ruska zastínil Unicreditu jinak ukázkový kvartál

05.05.2022 16:22
Autor: Ján Hladký, Patria Finance - Research

Příjmy evropské banky dosáhly v prvním kvartálu roku na mld. EUR (+5 % yoy) a překonaly tím konsensus o 600 mil. EUR.

Efficiency ratio neboli podíl provozních nákladů na celkových tržbách (platí tedy – čím nižší, tím lepší) kleslo o nádherných 5 p.b. yoy na 47 %. Odchod z Ruska si však vyžádal svou daň v podobě vysokých rizikových nákladů (1,3 mld. EUR, bez Ruska ale jen 50 mil. EUR) a jednorázových položek. Jádrový zisk se tak propadl o 70 % yoy na 250 mil. EUR a podstřelily již tak pesimistický konsensus 400 mil. EUR.

Příjmy banky rostly jak na úrovni čistého úrokového výnosu (+6 % yoy), tak na úrovni poplatků (+8 % yoy) a hlavně druhý jmenovaný překonal konsensus se značným náskokem. Na rozvaze pozorujeme 1% meziroční růst poskytnutých úvěrů a opět silný až 6,5% růst depozit. Poměr nesplácených úvěrů a celkových úvěrů poklesl o další 1 p.b. na 3,7 %, což vypovídá o zlepšující se kvalitě úvěrového portfolia. Kapitálový polštář vyjádřený ukazatelem CET1 klesl o 1 p.b. qoq na 14,0 % a banka má tedy dostatek kapitálu na štědré odměny pro akcionáře.

Nadále platí, že banka chce v tomto roce vrátit akcionářům 3,8 mld. EUR formou dividend (1,2 mld. EUR) a buybacků (2,6 mld. EUR). Nicméně novinkou je dovětek, že 1 mld. EUR z buybacků je podmíněna rozumným exitem z Ruska. Co přesně to znamená, jsme se ale nedozvěděli. I v pesimistickém scénáři se ale díváme na odměny dosahující 15 % současné tržní kapitalizace, v optimistickém pak až na 20 %.

Akcie dnes posilují o 4 %.


Čtěte více:

Analytik: Komerční banka dobrými čísly za první kvartál dokázala naplnit silná očekávání trhu
05.05.2022 11:38
Komerční banka dnes před otevřením trhu představila výsledky svého hos...
Čistý zisk Shellu láme rekordy (komentář analytika)
05.05.2022 13:51
Těžařské společnosti a jejich investoři mají nyní na růžích ustláno, c...
ČNB zvedla základní sazbu na 5,75 %. Letošní inflaci vidí přes 13 %, odhad růstu zhoršila a varuje před dalším zpřísněním
05.05.2022 14:39
Česká národní banka (ČNB) zvýšila základní úrokovou sazbu nečekaně výr...
Britská centrální banka zvýšila základní úrok, příští rok čeká pokles ekonomiky
05.05.2022 14:51
Britská centrální banka dnes podle očekávání zvýšila svou základní úro...
Elon Musk si od 19 investorů zajistil 7,14 miliard dolarů na nákup Twitteru
05.05.2022 14:52
Zakladatel automobilky Tesla Elon Musk si zajistil 7,14 miliardy dola...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
31.05.2025
15:22Fidelity International: Co mohou očekávat investoři do technologií?
10:05Víkendář: Cla a nedoceněné přínosy evropské měnové unie
30.05.2025
17:12Která země má nejvíce (čistých) zahraničních aktiv? A jak to souvisí s globálními (ne)rovnováhami?
17:02Trumpova celní politika opět zvedá volatilitu na akciovém trhu  
15:37Lee věří v další růst akcií, pozitivní je i Siegel
14:57ČNB: Český růst byl podpořen investicemi a exportem, výhled zhoršují cla
14:15Čeká nás akciový výprodej? Penzijní fondy se chystají vyvážit portfolia
14:01Trumpovy celní vrtochy už spálily firmám přes 34 miliard dolarů, spočetla agentura Reuters
12:22Perly týdne: TACO, umění vyjednávat a chvíle pro euro
11:54Philip Morris ČR vyplatí za loňský rok dividendu 1220 korun na akcii, stejnou jako loni
10:59Jan Bureš: HDP revidován vzhůru, rok 2025 již bude silný…
10:33Trumpova cla opět platí. A budou platit i zítra? Trhy na zprávy reagují tlumeně  
10:21Zpřesněný odhad HDP za první kvartál ukázal nejrychlejší růst ekonomiky za téměř 3 roky
9:09Rozbřesk: Trumpova cla: platí, neplatí a znovu platí
8:47Bessent: Obchodní rozhovory USA s Čínou váznou, měli by se zapojit prezidenti
8:46Odvolací soud obnovil Trumpova cla
8:44Ministerstvo financí navrhuje zrušit daňový strop 40 milionů, Trumpova cla znovu na scéně a futures jsou smíšené  
6:15Slavný index S&P 500 letos nestíhá. Má smysl začít kupovat akcie mimo USA?
29.05.2025
22:00Nvidia po výsledcích táhla trhy vzhůru  
18:23Nový inflačně - monetární režim a finanční síla obchodovaných firem

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
Nebyla nalezena žádná data