Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Čistý zisk Monety překonal očekávání trhu, čistý úrokový výnos byl naopak lehce nižší než odhady

Čistý zisk Monety překonal očekávání trhu, čistý úrokový výnos byl naopak lehce nižší než odhady

27.04.2023 8:06, aktualizováno: 27.4. 11:19
Autor: Redakce, Patria.cz

Aktualizováno

MONETA Money Bank dnes oznámila své výsledky za první čtvrtletí roku 2023. Čistý zisk dosáhl 1,22 miliardy a převýšil tak očekávání analytiků dle průzkumu Reuters, které bylo nastaveno na 0,97 mld. . Tento výsledek byl v souladu s tržním výhledem zveřejněným v únoru 2023. Čistý zisk byl dle očekávání ovlivněn především poklesem čistého úrokového výnosu, zejména v důsledku nutnosti nabízet vklady s konkurenceschopnou úrokovou sazbou.

MONETA vykázala čistý zisk za 1Q23 ve výši 1,22 mld. Kč, což je o 29 % více než konsenzus společnosti ve výši 939 mil. Kč. To se promítá do ROTE ve výši 16,8 % za čtvrtletí s ROA na úrovni 1,2 %. Pokles čistého zisku byl způsoben především nižšími opravnými položkami (čisté rozpuštění 116 mil. Kč v 1. čtvrtletí 2023 oproti očekávané čisté tvorbě 50 mil. Kč ze strany Patrie) a nižší efektivní daňovou sazbou (14 % v 1. čtvrtletí 23 vs. 20 % očekávaných Patrií).

Banka dále doručila čistý úrokový výnos ve výši 2,03 miliardy   (-16,2 % r/r), který zaostal za našimi očekáváními (2,2 mld. Kč) i za očekáváním trhu (2,05 mld. Kč) vlivem svižně rostoucích nákladů na financování. Čistý výnos z poplatků a provizí meziročně vzrostl o 19,4 procenta na 616 milionu  (+19,4 % r/r) díky růstu prodejů produktů třetích stran (+42% r/r) a transakčních poplatků (+14 % r/r), kde výnosy související s prodejem pojištění tvořily 282 milionů a výnosy z prodeje investičních fondů přispěly 72 miliony . Celkově dosáhly provozní výnosy 2,8 miliardy .

Provozní náklady za toto čtvrtletí byly stabilní ve výši 1,5 miliardy  (+1,6 % r/r) při konsensuálním odhadům 1,56 mld. Kč, navzdory inflačnímu prostředí a vyšším povinným příspěvkům do regulatorních fondů. Ty meziročně vzrostly o 22 procent na 267 milionů , což přímo souvisí s vysokým růstem klientských vkladů. Počet zaměstnanců klesl na konci března na 2 553 neboli o 12,8 procenta.

Náklady na riziko zaznamenaly v prvním čtvrtletí čisté rozpuštění opravných položek ve výši 116 milionů neboli kladných 0,17 procenta průměrného úvěrového portfolia v čisté výši. Výsledné náklady na riziko jsou lepší, než se očekávalo, díky úspěšným prodejům úvěrů v selhání („NPL“), které generovaly výnos ve výši 221 milionů . Výkonnost úvěrového portfolia byla i nadále dobrá díky solidní platební morálce u všech našich produktů a klientských segmentů. Poměr NPL úvěrů skupiny MONETA tak klesl na historicky nejnižší úroveň – 1,3 procenta s celkovým pokrytím nesplácených úvěrů ve výši 137 %. To je pozitivní výsledek oproti 1,8 procenta za stejné období minulého roku. Vzhledem k současné ekonomické nejistotě banka zpřísnila pravidla pro poskytování nových úvěrů.

Silná regulatorní kapitálová pozice zůstala na stabilní úrovni 30,8 miliardy . Kapitálová přiměřenost dosáhla 18,1 procenta a nadbytečný kapitál převyšující cíl stanovený vedením ve výši 16,6 procenta dosáhl 2,5 miliardy . MONETA obdržela od České národní banky (ČNB) aktualizovaný požadavek na kapitál a způsobilé závazky (MREL) na individuálním základě, který se ke konci roku 2023 zvýší z 23,1 procenta na 23,2 procenta (včetně rezervy stanovené vedením ve výši 1 procenta). Vedení skupiny MONETA tedy očekává, že ke splnění tohoto požadavku do konce roku bude potřeba získat další kapitál ve výši přibližně 3,5 miliardy . MONETA rovněž plánuje nabídnout v květnu 2023 podřízené depozitní nástroje, kterými tento kapitálový požadavek pokryje.

Likviditní pozice na konci prvního čtvrtletí dosáhla nejvyšší úrovně od vstupu na burzu v roce 2016. Vysoce kvalitní likvidní aktiva dosáhla výše 108 miliardy a představovala tak 31 procent z 349,9 miliardy klientských vkladů a 39 procent z 279 miliard klientských vkladů na požádání. Vysoce kvalitní likvidní aktiva vzrostla od prvního čtvrtletí roku 2022 o 44 miliard . Ukazatel krytí likvidity dosáhl 274 procent, což je vysoko nad regulatorním limitem ve výši 100 procent. Fondem pojištění vkladů je pokryto 83 procent klientských vkladů. Hrubé úvěry vzrostly o 3,4 % r/r, zatímco vklady vzrostly o 19 % r/r.

Vedení skupiny MONETA i nadále plánuje dosáhnout v příštích pěti letech kumulativního čistého zisku ve výši minimálně 23,6 miliardy dle výhledu zveřejněného 3. února 2023. Na rok 2023 očekává čistý zisk alespoň ve výši 4,3 mld. . Ve druhém a třetím kvartálu očekává banka postupné zlepšení čistého úrokového výnosu.

1

Celkově vzato považujeme tyto výsledky a potvrzený výhled za neutrální a očekáváme, že reakce akcií na toto zveřejnění by dnes mohla být utlumená. Držíme doporučení akumulovat a naši 6M cílovou cenu 85 Kč na akcii. MONETA se bude zítra obchodovat bez nároku na dividendu ve výši 8 Kč. 

Zdroj: Moneta, Reuters, Patria

 
 
 
 

Čtěte více:

Mimořádná daň na české banky slibované rozpočtové příjmy nepřinese. Bankovní marže jsou pod tlakem
21.02.2023 11:24
Mimořádná daň na české banky pravděpodobně vygeneruje do státního rozp...
Valná hromada Monety schválila dividendu 8 korun na akcii
25.04.2023 12:34
Výroční valná hromada akcionářů banky Moneta Money Bank schválila návr...
Zítřejší výsledky Monety: Čistý zisk za první kvartál klesne o pětinu kvůli nižším výnosům
26.04.2023 11:03
MONETA Money Bank (Akumulovat, cílová cena 85 Kč) představí výsledky s...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
18.04.2024
17:45Růst cen akcií a cena za riziko
17:23DJIA dnes v čele a ECB se od Fedu neodpoutá  
15:59Deloitte: Cena nájemného v prvním čtvrtletí vzrostla o procento na 295 Kč/m2
15:48Jak na DIP? A na čem čeští investoři letos nejvíce vydělali? Zjistěte na webináři Patrie v úterý 23. dubna od 16:00
15:20Lee: I kdyby sazby šly letos dolů jen jednou, pro akcie by to stále bylo dobré prostředí
12:56Vasle: Rozdílná měnová politika ECB a Fedu má své limity
11:52Výhled TSMC překonal odhady díky podpoře poptávky po AI čipech
11:36Akcie se zvedají. Jak pevnou oporu dodají firmy?  
9:54Ifo: Německé firmy letos plánují snižování investic
9:05Rozbřesk: Zachrání Super-Mario (znovu) Evropu?
8:45EU nebude formálně vyšetřovat investici Microsoftu do OpenAI
8:30Evropa čelí podle guvernéra BoE menší inflační hrozbě než USA, Microsoft se vyhne vyšetřování kvůli akvizici Open AI a futures jsou zelené  
6:40Fidelity International: Německá medvědí data jsou příznivá pro německé státní dluhopisy
17.04.2024
22:01Zámořské akciové indexy nedokázaly zvrátit úvodní pokles  
18:46Martin Uher: Rozruch na dluhopisech, české banky a zranitelné USA
17:32Wall Street mezi výsledky a sazbami dál klesá  
17:14Jednoduchý scénář: Inflace neklesá, Fed nesnižuje, inflace klesá, Fed snižuje
16:01Tesla žádá akcionáře o obnovení odměn pro Muska, v Indii chce investovat až 3 mld. dolarů
14:36Komentář analytika: Objednávky ASML prudce klesají, avšak výhled zůstává nezměněn  
13:46Míra inflace v EU v březnu zvolnila na 2,6 procenta, v Česku je beze změny

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
14:30USA - Index filadelfského Fedu
14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.
16:00USA - Prodeje starších domů, m/m
16:00USA - Předstihový index Conference Board, m/m