Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Deepwater: Nepříjemná realita u technologických akcií

Deepwater: Nepříjemná realita u technologických akcií

02.01.2025 11:00
Autor: Redakce, Patria.cz

Gene Munster z Deepwater Asset Management se domnívá, že současná volatilita na amerických akciových trzích ukazuje, „jak nervózní jsou.“ Podle investora dokonce „mohou hledat důvody pro korekci“. Reagují tak citlivě na nové informace včetně těch týkajících se dalšího vývoje sazeb. U technologických firem ale žádné významné nové informace nepřicházejí a budou jimi až další výsledky tohoto sektoru zveřejněné v lednu. A také nová inflační čísla.

Munster se domnívá, že u technologických akcií je potřeba smířit se s „nepříjemnou realitou“. Tu představují vysoké valuace, které ale odrážejí to, že sektor se stále nachází na samém počátku několikaletého býčího cyklu. To ovšem neznamená, že by se trh vyhnul korekcím. Investor v této souvislosti připomněl, že mezi lety 1995 – 2000 přišla řada korekcí i přesto, že celkově vládl býčí trh. A Munster konkrétně predikuje, že v roce 2025 se dostaví dvě korekce ve výši kolem 10 %.

Investor míní, že i na trhu s celkově vysokými valuacemi existují příležitosti k nákupu. Jmenoval v této souvislosti Apple, který podle něj bude hravě schopen dosáhnout na očekávání týkající se prodeje iPhonů. Za atraktivní považuje i akcie společnosti Micron, které se podle něj obchodují pouze za desetinásobek očekávaných zisků. „Když se na to podívám, vypadá to jako chyba v excelovské tabulce.“

Deepwater podle svého zástupce hledá firmy, které výrazně mění svůj chod a situaci v celém odvětví. A zároveň firma sleduje i fundament a valuace. Tento přístup ukazuje, že zajímavý je také Google, kde podle experta není stále plně doceněno, jaký pokrok udělala firma s Gemini. Tedy s jeho chatbotem založeným na umělé inteligenci. „Google ještě není úplně mimo nebezpečí, ale kráčí dobrým směrem,“ dodal investor.

O Alphabetu hovořil na CNBC i Jeremy Bryan z Gradient Investments. Podle něj firma může dosáhnout velmi dobrého růstu, ale obchoduje se s valuacemi na úrovni celého trhu. Ty totiž táhnou dolů spekulace kolem regulace, ale podle investora jde o zajímavou akcii, protože je „relativně levná“. Přispívá k tomu i Youtube a v této souvislosti Bryna uvedl, že pokud by Alphabet byl teoreticky rozdělený, může se ukázat, že součet hodnot jeho částí je vyšší než jeho současná kapitalizace.

Následující graf ukazuje, jak moc k celkové návratnosti amerických akcií přispívá deset největších. Jejich význam začal výrazně růst po roce 2020, v roce 2024 generovaly více než 50 % celkové návratnosti:

ee

Zdroj: CNBC

 

 
 

Čtěte více:

Favorité Morgan Stanley pro rok 2025 z oblíbeného sektoru
30.12.2024 6:03
Morgan Stanley se v roce 2025 zaměřuje na akcie ze sektoru telekomunik...
Úklid rizika před koncem roku. Akcie budou mírně ztrácet
30.12.2024 8:47
Směrem níže zamířily v úvodu dnešního obchodování a vstupu do přelomov...
Rozbřesk: Ustojí česká ekonomika v příštím roce “nevyrovnanou” kondici?
30.12.2024 9:12
Česká ekonomika vstupuje do nového roku s očekáváním rychlejšího růstu...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
06.03.2025
17:17Překvapení z Atlanty a monetární roboti
16:35Americké akcie ukazují náznaky síly  
15:42ČNB nechala sazbu rezervy na ochranu úvěrového trhu na 1,25 procenta
14:45ECB snížila základní úroky o čtvrt bodu, depozitní sazbu na 2,50 procenta
13:20Lee: AI, prosperita bez zisků a „až to skončí, korelace bude rovna jedné“
12:02Beauty skupina Bezvavlasy úspěšně vstoupila do Chorvatska. Letos očekává dynamický růst tržeb
11:22Internetový prodejce módy Zalando loni ztrojnásobil zisk, čeká další růst
11:18Nové čínské AI nástroje přilévají olej do investičního ohně. Alibaba nabírá další zisky
10:53Evropský růst chladne, Amerika se stáčí dolů a dluhopisy se před ECB dál prodávají  
10:30Aerolinkám Lufthansa a Air France-KLM loni klesl zisk, překonal však očekávání
10:15Průměrná nominální mzda v ČR loni vzrostla o 7,1 procenta, po dvou letech stoupla i reálně
9:09Rozbřesk: Historická rozpočtová otočka, Německo představilo fiskální bazuku
8:41Výnosy německých dluhopisů včera rostly nejvíce za 28 let, ECB dnes sníží sazby a Trump udělil automobilkám výjimku z nových cel na dovoz z Mexika a Kanady  
6:20Jiří Šperl pro Patria.cz: Výsledky KB dovolují atraktivní dividendu. Transformaci retailového bankovnictví teď zúročíme podílem na trhu
6:11Footshop a.s.: Vnitřní informace - Footshop potvrzuje silný růstový trend a navyšuje dlouhodobý výhled tržeb i EBITDA
05.03.2025
22:01Americké akcie se odrazily vzhůru  
17:59Pár modelových scénářů s dopadem AI na ekonomiku a ziskovost obchodovaných firem
17:05Americké akcie dále klesají  
16:48Makro Refresh: Geopolitika stále zvyšuje nejistotu a ČNB by měla sazby snížit o něco více
15:06Pale Fire Financing a.s.: Oznámení o sedmé výplatě úrokového výnosu

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
8:00DE - Průmyslové objednávky, y/y
11:00EMU - HDP, q/q
14:30USA - Změna počtu prac. míst