Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Deepwater: Nepříjemná realita u technologických akcií

Deepwater: Nepříjemná realita u technologických akcií

02.01.2025 11:00
Autor: Redakce, Patria.cz

Gene Munster z Deepwater Asset Management se domnívá, že současná volatilita na amerických akciových trzích ukazuje, „jak nervózní jsou.“ Podle investora dokonce „mohou hledat důvody pro korekci“. Reagují tak citlivě na nové informace včetně těch týkajících se dalšího vývoje sazeb. U technologických firem ale žádné významné nové informace nepřicházejí a budou jimi až další výsledky tohoto sektoru zveřejněné v lednu. A také nová inflační čísla.

Munster se domnívá, že u technologických akcií je potřeba smířit se s „nepříjemnou realitou“. Tu představují vysoké valuace, které ale odrážejí to, že sektor se stále nachází na samém počátku několikaletého býčího cyklu. To ovšem neznamená, že by se trh vyhnul korekcím. Investor v této souvislosti připomněl, že mezi lety 1995 – 2000 přišla řada korekcí i přesto, že celkově vládl býčí trh. A Munster konkrétně predikuje, že v roce 2025 se dostaví dvě korekce ve výši kolem 10 %.

Investor míní, že i na trhu s celkově vysokými valuacemi existují příležitosti k nákupu. Jmenoval v této souvislosti Apple, který podle něj bude hravě schopen dosáhnout na očekávání týkající se prodeje iPhonů. Za atraktivní považuje i akcie společnosti Micron, které se podle něj obchodují pouze za desetinásobek očekávaných zisků. „Když se na to podívám, vypadá to jako chyba v excelovské tabulce.“

Deepwater podle svého zástupce hledá firmy, které výrazně mění svůj chod a situaci v celém odvětví. A zároveň firma sleduje i fundament a valuace. Tento přístup ukazuje, že zajímavý je také Google, kde podle experta není stále plně doceněno, jaký pokrok udělala firma s Gemini. Tedy s jeho chatbotem založeným na umělé inteligenci. „Google ještě není úplně mimo nebezpečí, ale kráčí dobrým směrem,“ dodal investor.

O Alphabetu hovořil na CNBC i Jeremy Bryan z Gradient Investments. Podle něj firma může dosáhnout velmi dobrého růstu, ale obchoduje se s valuacemi na úrovni celého trhu. Ty totiž táhnou dolů spekulace kolem regulace, ale podle investora jde o zajímavou akcii, protože je „relativně levná“. Přispívá k tomu i Youtube a v této souvislosti Bryna uvedl, že pokud by Alphabet byl teoreticky rozdělený, může se ukázat, že součet hodnot jeho částí je vyšší než jeho současná kapitalizace.

Následující graf ukazuje, jak moc k celkové návratnosti amerických akcií přispívá deset největších. Jejich význam začal výrazně růst po roce 2020, v roce 2024 generovaly více než 50 % celkové návratnosti:

ee

Zdroj: CNBC

 

 
 

Čtěte více:

Favorité Morgan Stanley pro rok 2025 z oblíbeného sektoru
30.12.2024 6:03
Morgan Stanley se v roce 2025 zaměřuje na akcie ze sektoru telekomunik...
Úklid rizika před koncem roku. Akcie budou mírně ztrácet
30.12.2024 8:47
Směrem níže zamířily v úvodu dnešního obchodování a vstupu do přelomov...
Rozbřesk: Ustojí česká ekonomika v příštím roce “nevyrovnanou” kondici?
30.12.2024 9:12
Česká ekonomika vstupuje do nového roku s očekáváním rychlejšího růstu...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
21.05.2025
16:47Moody's zlepšila výhled ratingu společnosti ČEZ z negativního na pozitivní
16:23Americké akcie pokračují v pozvolném poklesu  
15:10Morgan Stanley doporučuje vsadit na evropské banky, mají potenciál porazit trh
14:47Cena plynu pro evropský trh vystoupila na šestitýdenní maximum
12:53DoubleLine Capital: Pokles sazeb není namístě
11:42Akcie i dluhopisy pod tlakem, ropa stoupá. Izrael údajně zvažuje úder na Írán  
9:08Rozbřesk: Nižší ceny průmyslových výrobců versus vyšší zemědělské ceny = stabilita sazeb
9:06Korejská KHNP podala kasační stížnost na opatření k Dukovanům
8:51Nová cílovka pro Erste od Morgan Stanley, Evropa zahájí poklesem  
20.05.2025
22:09Začíná korekce na akciích v USA?  
17:21Jak akcie reagují na výsledková překvapení…
16:43Pavel: Šéfka EK bude urychleně a transparentně řešit situaci ohledně Dukovan
16:41Stavba větrných elektráren u New Yorku může pokračovat. Akcie firmy Orsted rostou o 14 procent
15:58Nejvlivnější bankéř světa varuje investory. Nálada na trhu neodráží rizika.
13:55Němečtí ekonomové se neshodnou na hodnocení programu nové vlády
13:37Jižní Korea se stává důležitým hráčem v jaderné energetice, píše Bloomberg
13:11EU schválila sedmnáctý balík sankcí proti Rusku za jeho agresi na Ukrajině
12:29Grantham: Nyní je lepší být opatrnější než jindy, trhy ovlivňují tři hlavní faktory
11:56Honda sníží investice do elektromobilů o 30 procent, trh podle ní roste pomalu
11:42Průzkum ČSOB: Ceny energií a materiálů rostly v prvním čtvrtletí u více než poloviny firem

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
8:00UK - Harmonizovaný CPI, y/y