Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Deepwater: Nepříjemná realita u technologických akcií

Deepwater: Nepříjemná realita u technologických akcií

02.01.2025 11:00
Autor: Redakce, Patria.cz

Gene Munster z Deepwater Asset Management se domnívá, že současná volatilita na amerických akciových trzích ukazuje, „jak nervózní jsou.“ Podle investora dokonce „mohou hledat důvody pro korekci“. Reagují tak citlivě na nové informace včetně těch týkajících se dalšího vývoje sazeb. U technologických firem ale žádné významné nové informace nepřicházejí a budou jimi až další výsledky tohoto sektoru zveřejněné v lednu. A také nová inflační čísla.

Munster se domnívá, že u technologických akcií je potřeba smířit se s „nepříjemnou realitou“. Tu představují vysoké valuace, které ale odrážejí to, že sektor se stále nachází na samém počátku několikaletého býčího cyklu. To ovšem neznamená, že by se trh vyhnul korekcím. Investor v této souvislosti připomněl, že mezi lety 1995 – 2000 přišla řada korekcí i přesto, že celkově vládl býčí trh. A Munster konkrétně predikuje, že v roce 2025 se dostaví dvě korekce ve výši kolem 10 %.

Investor míní, že i na trhu s celkově vysokými valuacemi existují příležitosti k nákupu. Jmenoval v této souvislosti Apple, který podle něj bude hravě schopen dosáhnout na očekávání týkající se prodeje iPhonů. Za atraktivní považuje i akcie společnosti Micron, které se podle něj obchodují pouze za desetinásobek očekávaných zisků. „Když se na to podívám, vypadá to jako chyba v excelovské tabulce.“

Deepwater podle svého zástupce hledá firmy, které výrazně mění svůj chod a situaci v celém odvětví. A zároveň firma sleduje i fundament a valuace. Tento přístup ukazuje, že zajímavý je také Google, kde podle experta není stále plně doceněno, jaký pokrok udělala firma s Gemini. Tedy s jeho chatbotem založeným na umělé inteligenci. „Google ještě není úplně mimo nebezpečí, ale kráčí dobrým směrem,“ dodal investor.

O Alphabetu hovořil na CNBC i Jeremy Bryan z Gradient Investments. Podle něj firma může dosáhnout velmi dobrého růstu, ale obchoduje se s valuacemi na úrovni celého trhu. Ty totiž táhnou dolů spekulace kolem regulace, ale podle investora jde o zajímavou akcii, protože je „relativně levná“. Přispívá k tomu i Youtube a v této souvislosti Bryna uvedl, že pokud by Alphabet byl teoreticky rozdělený, může se ukázat, že součet hodnot jeho částí je vyšší než jeho současná kapitalizace.

Následující graf ukazuje, jak moc k celkové návratnosti amerických akcií přispívá deset největších. Jejich význam začal výrazně růst po roce 2020, v roce 2024 generovaly více než 50 % celkové návratnosti:

ee

Zdroj: CNBC

 

 
 

Čtěte více:

Favorité Morgan Stanley pro rok 2025 z oblíbeného sektoru
30.12.2024 6:03
Morgan Stanley se v roce 2025 zaměřuje na akcie ze sektoru telekomunik...
Úklid rizika před koncem roku. Akcie budou mírně ztrácet
30.12.2024 8:47
Směrem níže zamířily v úvodu dnešního obchodování a vstupu do přelomov...
Rozbřesk: Ustojí česká ekonomika v příštím roce “nevyrovnanou” kondici?
30.12.2024 9:12
Česká ekonomika vstupuje do nového roku s očekáváním rychlejšího růstu...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
30.04.2025
22:08Silný závěr obchodování znamenal nepřerušení zelené šňůry na Wall Street  
18:02Nejhorších 100 dní prezidentského úřadu od Nixona. Které akcie z S&P 500 si vedly nejlépe a které nejhůře?
17:26Dolarový omyl a akciová iluze
16:52Data o poklesu HDP v USA sráží americké indexy dolů  
16:52J&T Global Finance XVI., s.r.o: Výroční zpráva za rok 2024
16:48J&T Global Finance XI., s.r.o: Výroční zpráva za rok 2024
16:47Německá SPD schválila koaliční smlouvu a podpořila Merze
16:39ENERGO-PRO Green Finance s.r.o.: Výroční zpráva emitenta za rok 2024
16:31ČEZ, a.s.: ČEZ prodává státu 80% podíl ve společnosti Elektrárna Dukovany II
16:30Stát převezme většinový podíl v projektu stavby dukovanských reaktorů, smlouvu s KHNP podepíše 7. května
15:56Ukrajina je podle Bloombergu připravena dnes podepsat s USA smlouvu o nerostech
15:56Tomáš Vlk: Americké HDP kleslo. Masivní dovozy v 1Q plnily sklady  
15:30Savarin p.l.c.: Výroční zpráva za rok 2024
14:56Růst cen v Německu v dubnu opět zpomalil, míra inflace klesla na 2,1 procenta
14:46Traders Talk: Výsledky Komerčky a Erste, dead cross v Americe a kde hledat příležitosti
14:25EPH Financing CZ, a.s.: Výroční finanční zpráva za rok 2024
13:56Rohan financing s.r.o.: Výroční finanční zprava za rok 2024
13:39Savills: Růst investic do evropských nemovitostí by mohl pomoci i českému trhu
13:38ČD Cargo, a.s.: ČD Cargo v roce 2024
13:30Roubini: Americká výjimečnost přetrvá, potáhnou ji technologie

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
CVS Health Corp (03/25 Q1, Bef-mkt)
Dominion Energy Inc (03/25 Q1, Bef-mkt)
Estee Lauder Cos Inc/The (03/25 Q3, Bef-mkt)
Hershey Co/The (03/25 Q1, Bef-mkt)
Intercontinental Exchange Inc (03/25 Q1, Bef-mkt)
JP - Základní O/N úroková sazba
KKR & Co Inc (03/25 Q1, Bef-mkt)
ROBLOX Corp (03/25 Q1, Bef-mkt)
12:00Linde PLC (03/25 Q1)
12:30Xerox Holdings Corp (03/25 Q1)
14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.
16:00USA - Index ISM v průmyslu