Maďarská OTP vyhrála privatizační tendr na 100% vládní podíl v bulharské DSK Bank, oznámila to včera bulharská bankovní konsolidační společnost.
Ačkoliv nejde o povzbudivou zprávu z hlediska strategického výhledu Erste Bank a jejího postavení na trzích ve východní Evropě (akvizice by zvýšila potenciál růstu zisku banky po roce 2003), případné přeplacení by bylo pro akcii Erste Bank jasně negativní zprávou. Erste nabídla za DSK 293 mil. EUR, my jsme ji ohodnotili na 288 mil. EUR (OTP nabídla 311 mil. EUR).
Jelikož jsme možnou akvizici DSK Bank nezahrnuli do našich projekcí, ponecháváme k akciím Erste Bank nezměněno jak naše doporučení akumulovat tak naši 12M cílovou cenu 82 EUR. Celkově hodnotíme zprávu jako neutrální pro akcie Erste.
Česká spořitelna, kde Erste Bank vlastní 98 %, dnes pořádá valnou hromadu, na které se očekává schválení hrubé dividendy ze zisku roku 2002 ve výši 20 Kč na akcii.
Jan Hájek