Přestože se široce očekává, že vláda by měla do konce ledna projednávat situaci kolem Českého Telecomu, toto na programu jejího středečního zasedání není. Dojde-li k projednání tohoto tématu, nečekáme, že dojde ke konečnému rozhodnutí co se týče strategie společnosti.
Patria v pátek vydala nový report na Český Telecom (komentář
ZDE). Naše doporučení pro akcie je nyní kupovat (dříve spekulativně kupovat), cílová cena se zvedla na 394 Kč na akcii z 380 Kč. Akvizice 49% podílu v Eurotelu se stává stále více pravděpodobnou, tato volba je ze strategického hlediska nejlepší, navíc by eliminovala problémy při příštím pokusu o privatizaci spojené s právy minoritního akcionáře v Eurotelu - Atlantic West. Co se týče fundamentu, důležitá bude schopnost Českého Telecomu spojit klesající tržby s redukcí operačních a investičních výdajů. Eurotel operuje na trhu, který je již téměř plně nasycen, vzrůstá tlak konkurence. I u něj, podobně jako v oblasti fixních telekomunikací, by nyní mělo převážit zaměření se na generaci cash flow.
Jiří Soustružník, Patria Finance