Deriváty byly příčinou tržního armageddonu posledních let a pokud by politické vedení hlavních světových ekonomik nic nepodniklo, mohlo by v této oblasti dojít k další katastrofě, řekl pro CNBC Mark Mobius, výkonný předseda Templeton Asset Management.
Na otázku, o jaký druh armegeddonu by se mohlo jednat, pokud by se problém derivátů neřešil, Mobius odpověděl: „Deriváty by mohly způsobit stejný druh armageddonu, jaký jsme právě zažili, to, čeho jsme byli v několika uplynulých letech svědky.“
Investor se domnívá, že nedostatek likvidity a transparentnosti a také samotná velikost těchto investičních nástrojů znamenají, že trh derivátů představuje pro finanční stabilitu hlavní riziko. Existuje riziko, že zvláště měnový derivátový trh může způsobit potíže, stejně tak ale i deriváty úrokových měr, uvedl dále Mobius.
Ten se domnívá, že schůze světových lídrů na summitu G20 příští týden v Pittsburghu by se měla zaměřit téměř pouze na obchody s deriváty. Debaty nad tím, jak velké částky mají bankéři vyplaceny na bonusech by se naopak měly z agendy stáhnout.
Derivátový trh je oproti celkovému světovému HDP desetkrát tak velký, dosahuje 600 biliónů dolarů, upozornil dále. A tento trh je zodpovědný za početné krachy z předchozích let, kdy společnosti nevěděly, co mají ve svém účetnictví. Mobius konkrétně říká: „Mě coby investora děsí to, co má společnost ve svých knihách. Jedna z pěti otázek, které firmám pokládáme, je: Jaké máte deriváty? To proto, že velká spousta společností se právě kvůli tomuto dostala do hlubokých potíží. Proč? Protože tady neexistuje transparentnost a žádná likvidita.“
Díky tomu, že centrální bankéři po celém světě drží úrokové sazby na nízké úrovni, je zřejmé, že dojde k dalšímu růstu různých druhů aktiv. Komodity a akcie budou dvěma hlavními oblastmi, odkud bude možné čerpat peníze. „To se již také děje,“ dodal.
Dále se domnívá, že kvůli ochraně investorů a spotřebitelů by měly být různé bankovní činnosti drženy odděleně.
„Máte banky, které dělají vše možné, prodávají a nakupují deriváty, provádějí retailové i korporátní bankovnictví,“ řekl. „Nejsou již bankami, jsou to hazardéři.“
Rovněž řekl, že až se příští týden lídři G20 setkají, měli by se také zaměřit na omezení protekcionismu.
(Zdroj: CNBC)