Zadlužená developerská společnost (26,11 CZK, -16,58%) Real Estate Investments (ECM) nemá jiné východisko ze současné situace než konkurz, uvedl dnes ve zprávě o stavu řízení Ivo Hala, insolvenční správce . Insolvenční správce uvedl, že zásadním rizikem jakékoliv reorganizace je, že se výtěžek zpeněžených projektů nebo dceřiných společností nemusí dostat k věřitelům . Akcie dnes po poledni v Praze ztrácely již přes 16 procent na 26 korun.
"Insolvenční správce na podkladě provedených zjištění, informací získaných od dlužníka, třetích osob, členů prozatímního věřitelského výboru, jakož i na podkladě provedených rozborů a hodnocení, které správce průběžně a detailně prováděl v rámci své činnosti a také pro potřeby prozatímního věřitelského výboru, činí odůvodněný a v zásadě nerozporný závěr, že dlužníkův úpadek je možné řešit pouze konkurzem," uvedl Ivo Hala.
Jakoukoliv ze tří navrhovaných reorganizací v dnešní zprávě Hala odmítl s tím, že s ohledem na holdingovou strukturu společnosti je veškerý majetek developera soustředěn v dceřiných společnostech ECM, což by s sebou neslo riziko, že by při případném prodeji byly jejich požadavky uspokojovány dříve, než požadavky věřitelů mateřské ECM.
Česká spořitelna a Volksbank stály na straně věřitelů, kteří navrhli povolení reorganizace . Tu (logicky) preferuje také samotná . Volksbank nicméně dne 11. července vzala svůj návrh zpět s tím, že samotná , která navrhla rovněž řešení reorganizací, zná bezesporu svou finanční situaci lépe a kvůli existenci přednostního práva dlužníka (tedy ECM) na sestavení reorganizačního plánu. Variantu konkurzu prosazovala společnost Glancus Investments.
Developer minulý týden navrhl věřitelům a insolvenčnímu správci a soudci celkem čtyři varianty řešení vlastní insolvence a za preferovanou variantu označil reorganizaci firmy s pokračujícím (omezeným) developmentem. „Tato varianta konkrétně spočívá v restrukturalizaci pohledávek věřitelů, v pokračování pěti stávajících projektů z portfolia dlužníka a v jejich zpeněžení po dokončení developmentu, v prodeji pěti dalších projektů za nejlepší možnou cenu a ve vydání cenných papírů při zvýšení základního kapitálu dlužníka, pokud se podaří zajistit financování této varianty řešení úpadku dlužníka,“ komentovala společnost preferovanou variantu reorganizace s tím, že chce touto cestou nezajištěným věřitelům splatit celkově až 48 procent závazků.
Pětice vybraných projektů , u nichž developer navrhuje pokračování v rozvoji, čítá projekt Epoque v Praze na Pankráci, který zahrnuje byty a kanceláře. Byty chce dále stavět také v polské Poznani. Zbývající dva projekty jsou potom obchodní centra v Českých Budějovicích a ve Zlíně.
Varianta reorganizace spojené s další realitní činností, podle , přinese nezajištěným věřitelům do konce roku 2012 52,8 milionů eur, tedy asi 1,29 miliardy korun. Věřitelé mají podle tohoto plánu navíc získat většinový podíl prostřednictvím nově vydaných akcií – letos by jich mělo být vydáno celkem 8,4 milionů kusů. Podíl ve firmě by pak měl znamenat i podíl na zisku z prodeje 5 dokončených projektů v roce 2015, a to ve výši 8,4 mil. EUR. Samotný konkurz by pro věřitele podle propočtů představených společností znamenal do konce příštího roku příjem jen 34,8 milionů eur (zhruba 850,9 milionů korun).
Insolvenční správce v reakci na návrhy uvádí, že ostatní varianty reorganizace, které dlužník navrhl, v zásadě nesporně obsahují jen a pouze prodej majetku a v těchto případech výhody řešení konkurzem jednoznačně převažují, neboť zajišťují větší míru kontroly přes součinnost věřitelského orgánu (podmínky prodeje, výběr znalců a poradců, zvolení způsobu prodeje) a konkurz je variantou levnější, pokud jde o náklady na správu majetku a jeho prodej. Insolvenční správce také upozorňuje, že koncernový úpadek a konkurs na úrovni předlužených (či úpadkem hrozících) dceřiných společností rozhodně lépe a ve vyšší míře zajistí uspokojení věřitelů .
Rozhodnutí věřitelů, insolvenčního správce a soudce o možných postupech v rámci reorganizace či o uvalení společnosti do konkurzu má podle posledních dostupných informací padnout zítra.
(Zdroj: Insolvenční rejstřík, čtk, ECM)