Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Zklamání z Applu... denní přehled Trhy, data, výsledky

Zklamání z Applu... denní přehled Trhy, data, výsledky

25.7.2012 18:05
Autor: Research, Patria Finance

Vedle pokračujících obav z krize v eurozóně dnešek přinesl další řadu špatných zpráv. Po zhoršení německé podnikatelské nálady přišel výraznější pokles britské ekonomiky a nepotěšila ani odpolední data z amerického realitního trhu. Finančním trhům se však nevedlo špatně, když se opíraly o komentář z ECB a firemní výsledky. Rakouský zástupce ECB Nowotny se zmínil o bankovní licenci pro ESM, což spustilo spekulace o tomto pro trhy pozitivním opatření. Ostře sledované výnosy španělských a italských dluhopisů dnes klesly a krátkodobé uvolnění napětí se projevilo i na eurodolaru, který lehce posílil. Evropské akcie jsou bez velkých změn v zeleném, v Americe se obchoduje smíšeně. Mírný růst pražské burzy táhla hlavně Telefonica po ranních výsledcích, mírněji přidávala také Erste. Na opačné straně stojí za zmínku další výrazný propad KITu.

Finanční trhy v číslech:
  25.7.   24.7.   Změna za den   Změna za rok
3M Pribor 1,04 1,05 -0,01 -0,16
2Y IRS 1,13   1,16   -0,03   -0,57
10Y IRS 1,68 1,72 -0,04 -1,11
CZK/EUR 25,53   25,53   0,00%   5,60%
CZK/USD 21,06 21,12 -0,30% 24,70%
USD/EUR 1,2126   1,2085   0,30%   -15,20%
PX 879,6 878,7 0,10% -30,70%
S&P 500 1335,3   1341,7   -0,50%   1,70%
DJ STOXX 50 2372,8 2378,5 -0,20% -5,90%

 

Hlavní události:

ČR:

Výsledkovou sezónu v ČR dnes odstartovala společnost Telefónica CR. Čistý zisk firmy v 2Q12 poklesl o 12,8 % na 1,63 mld. při očekávání 1,62 mld. . Celkové tržby společnosti meziročně poklesly o 2,3 % na 12,75 mld. , sezónně však vzrostly o 2,3 % q/q. Tržby ve fixním segmentu klesly o 6,5 % na 5,31 mld. , v mobilním segmentu pak o 4 % na 6,21 mld. . Pokles výnosů však postupně zpomaluje a to především zásluhou stabilizace ve vývoji spotřeby rezidentních zákazníků mobilních služeb. Silný růst si udržují tržby na Slovensku, když v 2Q12 vzrostly o 35,4 % na 1,18 mld. . Co se týká výhledu pro rok 2012, společnost potvrdila svůj poměrně všeobecný cíl nízkého poklesu provozní marže v letošním roce. Společnost dále oznámila, že v rámci schváleného plánu zpětného odkupu akcií do 2 % vlastních akcií dosud odkoupila 0,54 % akcií a první tranši odkupu hodlá dokončit do konce roku. Akcie firmy dnes posílily o 1,4 %. 

 
Technologická společnost KIT digital jmenovala do pozice šéfa technologií (CTO) Marka Christie, který má přes 15 let zkušeností s vývojem IP videa a souvisejících platforem v telekomunikačním sektoru. Akcie pokračují v pádu, dnes v Praze odepsaly dalších 8,1 %.

Evropa:
Celkem šest chystaných polských projektů energetických a teplárenských zdrojů od příštího roku nebude moci získat emisní povolenky pro jejich provoz zdarma, rozhodla Evropská komise a potvrdilo polské ministerstvo hospodářství. Dle zveřejněné zprávy opatření zasáhne chystané projekty polských energetik PGE či Tauron Polska, dále také investice divizí PKN Orlen či Synthos SA.

Sevření dluhové krize v eurozóně dnes mírně povolilo a výnosy španělských a italských státních dluhopisů klesly. Pomohlo tomu vyjádření šéfa rakouské centrální banky a člena vedení ECB Ewalda Nowotného o tom, že by ESM mohl získat bankovní licenci a navýšit svou kapacitu o půjčky od ECB. Na schůzce německého ministra financí Wolfganga Schäubleho a španělského ministra pro ekonomiku Luise de Guindose zaznělo, že současná výše výnosů španělských dluhopisů požadovaná trhem je neoprávněná a neodpovídá ekonomickým fundamentům země.

Britské ekonomice nepomohly ani přípravy na olympiádu a recese se dále prohlubuje. HDP Velké Británie ve 2Q mezikvartálně klesl o 0,7 % po snížení o 0,3 % v 1Q. Pokles výrazně předčil očekávání, v průměru se počítalo se snížením HDP o 0,2 %. Ve srovnání s loňským rokem se výkon ekonomiky snížil o 0,8 %.

Německý index IFO sledující podnikatelský sentiment v červenci klesl na 103,3 bodu z červnových 105,2 bodu. Skepse německých firem předčila očekávání, očekávalo se, že IFO dosáhne 104,5 bodu. K poklesu přispělo jak horší hodnocení současné ekonomické situace, tak zhoršení vyhlídek do dalších měsíců.

Francouzská automobilka Peugeot vykázala za 1H12 provozní zisk ve výši pouhých 4 mil. EUR, přičemž samotná automobilová divize prodělala 662 mil. EUR. Tržby klesly o 5 % na 29,6 mld. EUR, přičemž dolů je stáhla především Evropa s 14procentním poklesem. Na oznámení lze stěží najít vůbec nějaké pozitivum. FCF se pohybuje hluboce v záporných číslech (cca 1 mld. EUR), načež agentura Fitch posílá rating závazků do spekulativního BB pásma. Management nečeká na evropském trhu zlepšení až do roku 2015. Společnost je navíc nucena prodávat aktiva, aby snížila objem dluhu. Akcie odepisují 3 %.

Německý protějšek Daimler naopak příjemně překvapil potvrzením výhledu pro letošní provozní zisk na úrovni loňských 9 mld. EUR. Provozní marže by navíc měla v příštím roce narůst na 10 %, když ve 2Q12 dosahovala 8,6 %. Vzhledem k cenovým tlakům v Číně to není špatná vizitka. Automobilka přesto varovala před makroekonomickou nejistotou na prakticky všech cílových trzích. Ve 2Q12 jinak provozní zisk klesl meziročně o 13 % na 2,2 mld. EUR, v souladu s očekáváním trhu. Důvodem poklesu jsou investice do nových modelů automobilky. Tržby vzrostly o 10 % na 28,9 mld. EUR, prodeje v 1H12 o 6,9 %. Akcie přidávají 4 %.

Největší světová ocelárna, společnost ArcelorMittalhospodařila v 1H12 s provozním ziskem na úrovni 4,4 mld. USD oproti trhem očekávaným 4,2 mld. USD. Profitabilita by měla zůstat zachována na stejné úrovni i v 2H12. Objem prodeje by ale měl utrpět 5-6procentní pokles. Provozní zisk klesl ve 2Q12 meziročně o 28 % na 2,4 mld. USD, vylepšen prodejem aktiv v hodnotě 300 mil. USD. Průměrná cena ocelového benchmarku klesla ve 2Q12 meziročně o 15 % na 690 EUR/mt. Čistý dluh klesl o 1,6 mld. USD na 22 mld. USD. Akcie mírně posilují.

Deutsche Bank představila předběžné výsledky za 2Q12. Čistý zisk se propadl na 700 mil. EUR a zaostal tak za trhem očekávanou 1 mld. EUR. Banka dále oznámila, že bude usilovat o zlepšení kapitálové přiměřenosti omezením rizika. Jádrový Tier 1 poměr by tak mohl v příštím roce dosáhnout 7,2 %. Akcie odevzdávají 4 %.

USA:
Prodeje nových domů v červnu klesly o 8,4 % na 350 tis. (přepočteno na celý rok) a výrazně zaostaly za očekáváním. Počítalo se totiž s jejich mírným zvýšením.

Zřídkavého zklamání jsme se dočkali z dílny Applu. F3Q12 byl zklamáním na všech frontách, celkem výrazně zaostaly za očekáváním tržby, zisk i výhled společnosti pro F4Q12. Stěžejním negativem jsou nižší než očekávané prodeje iPhonu. V průběhu F3Q12 prodala společnost 26 mil. iPhonů (-26 % qoq, +28 % yoy), přičemž trh počítal s více než 28 mil. prodaných kusů. Dominantní podíl na poklesu prodeje nese očekávaný příchod nového modelu iPhone 5, který by měl na trh přijít na podzim. Nejvýraznějším zdrojem zklamání jsou ale opatrné komentáře vedení společnosti o makroekonomické situaci na klíčových trzích, zejména pak v Evropě (prodej -10 % qoq). Nemilý je také 23procentní mezikvartální pokles prodeje v asijském regionu zahrnujícím Čínu. Hrubá marže klesla vlivem měnícího se produktového mixu a silného dolaru na 42,8 %. Příjemně naopak překvapil prodej iPadů. S programem zpětného odkupu akcií začne společnost ve F1Q13. Akcie odepisují téměř 5 %.

Výrobce těžkých strojů Caterpillar zvýšil v 2Q12 zisk na 1,7 mld. USD, neboli 2,54 USD na akcii, zatímco trh čekal 2,28 USD. Tržby stouply o 22 % na 17,4 mld. USD a rovněž předčily očekávání. Za překvapením stojí zejména oživení domácího stavebnictví, ekonomickému zpomalení zatím odolává i zahraniční poptávka z těžebního sektoru. Společnost tak opět zvedla výhled pro letošní zisk na 9,6 USD na akcii při tržbách na úrovni 68-70 mld. USD. Akcie přidávají 2 %.

Lepší výhled pro letošní tržby představil i Boeing, který těží zejména z poptávky od komerčních aerolinek. Tržby by se letos měly pohybovat v intervalu 79,5-81,5 mld. USD. Celková hodnota objednávkové knihy na zhruba 4000 letadel dosahuje 302 mld. USD. Očekávání překonaly i výsledky za 2Q12, kdy společnost zvýšila zisk o 3 % na 1,27 USD na akcii. Tržby stouply o 21 % na 20 mld. USD. Mimo komerční segment se překvapivě dobře vedlo i segmentu obrany s 6,6procentním růstem tržeb. Tržby v komerčním segmentu vzrostly meziročně o 34 % na 11,8 mld. USD. Akcie rostou o 2 %.
 

Očekávaná data následujícího dne:
  Událost Konsensus Předchozí
14:30 USA - Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby 0,30% 1,10%
14:30 USA - Žádosti o dávky v nezaměstnanosti 380 k 386 k
16:00 USA - Rozjednané prodeje domů 0,3 % m/m 5,9 % m/m
Očekávané firemní události:
  Společnost Výsledky za Očekávané EPS
B/MKT Unipetrol 2Q12 NI -489 CZK
4:00 Logitech 1Q13 -0,102 USD
B/MKT Banco Santander 1H12
B/MKT Telefonica 1H12  
B/MKT Repsol 2Q12 0,364 EUR
6:00 ABB 2Q12 0,356 CHF
7:00 Siemens 3Q12 1,546 EUR
7:00 BASF 2Q12 1,598 EUR
7:00 Roche Holding 1H12 6,911 CHF
7:00 Alcatel Lucent 1H12 -0,077 EUR
07:00 Syngenta 1H12 16,276 USD
7:30 Aixtron 2Q12 -0,074 EUR
07:30 France Telecom 1H12
7:30 Sanofi 2Q12 1,395 EUR
7:30 Cap Gemini 1H12 1,092 EUR
7:30 Statoil 2Q12 4,111 NOK
8:00 Unilever 1H12 0,752 EUR
8:00 AstraZeneca 2Q12 1,408 USD
8:00 BG Group 2Q12 0,320 USD
8:00 Lloyds 1H12 0,013 GBP
8:00 Royal Dutch Shell 2Q12 1,028 USD
A/MKT Valeo 1H12 3,350 EUR
A/MKT Compagnie de Saint Gobain 1H12 1,465 EUR
A/MKT LVMH 1H12 3,270 EUR
Volkswagen 2Q12 5,601 EUR
  Deutsche Boerse 2Q12 1,067 EUR
Pirelli 1H12
  Dassault Systemes 1H12 1,590 EUR
A/MKT Las Vegas Sands 2Q12 0,603 USD
A/MKT Western Digital 4Q12 2,454 USD
Akamai Technologies 2Q12 0,371 USD
  Lorillard 2Q12 2,316 USD
Bristol Myers Squibb 2Q12 0,484 USD
  Allegheny Technologies 2Q12 0,548 USD
Delta Air Lines 2Q12 0,680 USD
B/MKT Exxon Mobil 2Q12 1,953 USD
B/MKT United Technologies 2Q12 1,415 USD
B/MKT Kimberly Clark 2Q12 1,278 USD
B/MKT Boston Scientific 2Q12 0,106 USD
B/MKT PulteGroup 2Q12 0,058 USD
B/MKT Colgate-Palmolive 2Q12 1,332 USD
13:00 Consol Energy 2Q12 0,323 USD
13:00 Raytheon 2Q12 1,220 USD
13:00 Sprint Nextel 2Q12 -0,410 USD
22:05 Gilead Sciences 2Q12 0,951 USD
A/MKT Amazon.com 2Q12 0,028 USD
A/MKT Starbucks 3Q12 0,453 USD
  Facebook 2Q12 0,111 USD
Celgene 2Q12 1,183 USD

  

Tip: T.O.P. – Trhy o páté z Patria.cz

Denní komentované shrnutí událostí na finančních trzích u nás i ve světě, odesíláno v pracovních dnech mezi 17. a 18. hodinou. Přihlaste se k odběru nového souhrnu ZDE!


Čtěte více:

Telefónica CR - Zpomalení poklesu výnosů pokračuje (komentář k 2Q12 výsledkům)
25.7.2012 9:34
Společnost dnes ráno oznámila výsledky za druhé čtvrtletí. Výsledky by...
Telefónica CR – Zpětný odkup akcií, výhled OIBDA marže, MTR (hlavní body konferenčního hovoru)
25.7.2012 16:16
Management Telefóniky CR dnes pro analytiky zhodnotil hospodářské výsl...

Váš názor
  • aplekalypsa?
    26.7.2012 7:55

    ale asi ne tak zhurta. Aple zvysi sve zisky o vice nez 8 miliard USD - vydelky o vice nez 20% a investori si mohou oci vyplakat nad upadkem nejvetsi spolecnosti sveta. Komu takove zpravy poslouzi ? Urcite manipulantum, kteri nastavili predpovedi vysledku hodne vysoko, jen aby nebyly splneny a pak ve stinu panikaru, kteri servali ceny akcii o vice nez 5% nakupuji jako divi. Oni totiz moc dobre vi, ze fundamentalni kriteria se vubec nezmenila a hodnota Applu zustava stale pres 1000.- USD.
    J.Kolacek
Aktuální komentáře
14.12.2017
17:59Summary: Prodej větrníků, nákup filmů a internetová neutralita
17:35Pražská burza rostla třetí den za sebou, PX +0,52 %
17:10Disney koupí aktiva Foxu za 66 miliard dolarů. Měl by se Netflix bát?
17:02Technická analýza: Týden bohatý na události rozhoupal trh s ropou
16:30ECB euru další zisky nepřinesla, zatímco dolar využil dobré zprávy z ekonomiky  
15:15ECB výrazně vylepšuje prognózu, ale dál mává holubičími křídly
15:14Česká zbrojovka a.s.: Zápis z řádné valné hromady akciové společnosti
14:41Listopad znovu nastartoval americký maloobchod  
14:38České ekonomice došli lidé, její růst v příštím roce zpomalí
14:09INFOND investiční fond s proměnným základním kapitálem: Oznámení ohledně delistace investičních akcií
13:48ECB zlepšila výhled růstu v eurozóně a Draghi hýbe eurem. Sledovali jsme ŽIVĚ
13:35Konsorcium v čele s EPH kupuje většinu v druhé největší maďarské elektrárně
13:15Sazby v Británii beze změny, další proměny rétoriky tentokrát nepřišly
11:54Ifo: Německá ekonomika poroste příští rok nejrychleji od 2011
11:37Evropa před ECB ztrácí, Vestas Wind Systems +7 %
11:01Eurodolar přestal růst, když vyprchal efekt Fedu. Jsou tu ale data a přijde ECB  
10:44VIG (-0,19 %) spojí dvě české pojišťovny
9:39Deutsche Boerse zvažuje termínové kontrakty na bitcoin
9:11Rozbřesk: Fed zvýšil sazby, koruně jestřábi chybí a trh s auty je v kondici
8:59Evropské burzy po rozhodnutí Fedu asi zahájí poklesem, co ta pražská?  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
3:00Čína - Maloobchodní tržby, y/y
3:00Čína - Průmyslová výroba, y/y
9:30DE - PMI v průmyslu
10:00CZ - Běžný účet, mld. Kč
10:00EMU - PMI v průmyslu
10:30UK - Maloobchodní tržby vč. PHM, y/y
13:00UK - Jednání BoE, základní sazba
13:45EMU - Jednání ECB, základní sazba
14:30USA - Maloobchodní tržby, m/m
14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.
15:45USA - PMI v průmyslu (Markit)