Zklamání z Applu... denní přehled Trhy, data, výsledky

Vedle pokračujících obav z krize v eurozóně dnešek přinesl další řadu špatných zpráv. Po zhoršení německé podnikatelské nálady přišel výraznější pokles britské ekonomiky a nepotěšila ani odpolední data z amerického realitního trhu. Finančním trhům se však nevedlo špatně, když se opíraly o komentář z ECB a firemní výsledky. Rakouský zástupce ECB Nowotny se zmínil o bankovní licenci pro ESM, což spustilo spekulace o tomto pro trhy pozitivním opatření. Ostře sledované výnosy španělských a italských dluhopisů dnes klesly a krátkodobé uvolnění napětí se projevilo i na eurodolaru, který lehce posílil. Evropské akcie jsou bez velkých změn v zeleném, v Americe se obchoduje smíšeně. Mírný růst pražské burzy táhla hlavně Telefonica po ranních výsledcích, mírněji přidávala také Erste. Na opačné straně stojí za zmínku další výrazný propad KITu.

 

Hlavní události:

ČR:
Výsledkovou sezónu v ČR dnes odstartovala společnost Telefónica CR. Čistý zisk firmy v 2Q12 poklesl o 12,8 % na 1,63 mld. Kč při očekávání 1,62 mld. Kč. Celkové tržby společnosti meziročně poklesly o 2,3 % na 12,75 mld. Kč, sezónně však vzrostly o 2,3 % q/q. Tržby ve fixním segmentu klesly o 6,5 % na 5,31 mld. Kč, v mobilním segmentu pak o 4 % na 6,21 mld. Kč. Pokles výnosů však postupně zpomaluje a to především zásluhou stabilizace ve vývoji spotřeby rezidentních zákazníků mobilních služeb. Silný růst si udržují tržby na Slovensku, když v 2Q12 vzrostly o 35,4 % na 1,18 mld. Kč. Co se týká výhledu pro rok 2012, společnost potvrdila svůj poměrně všeobecný cíl nízkého poklesu provozní marže v letošním roce. Společnost dále oznámila, že v rámci schváleného plánu zpětného odkupu akcií do 2 % vlastních akcií dosud odkoupila 0,54 % akcií a první tranši odkupu hodlá dokončit do konce roku. Akcie firmy dnes posílily o 1,4 %. 

 
Technologická společnost KIT digital jmenovala do pozice šéfa technologií (CTO) Marka Christie, který má přes 15 let zkušeností s vývojem IP videa a souvisejících platforem v telekomunikačním sektoru. Akcie pokračují v pádu, dnes v Praze odepsaly dalších 8,1 %.

Evropa:
Celkem šest chystaných polských projektů energetických a teplárenských zdrojů od příštího roku nebude moci získat emisní povolenky pro jejich provoz zdarma, rozhodla Evropská komise a potvrdilo polské ministerstvo hospodářství. Dle zveřejněné zprávy opatření zasáhne chystané projekty polských energetik PGE či Tauron Polska, dále také investice divizí PKN Orlen či Synthos SA.

Sevření dluhové krize v eurozóně dnes mírně povolilo a výnosy španělských a italských státních dluhopisů klesly. Pomohlo tomu vyjádření šéfa rakouské centrální banky a člena vedení ECB Ewalda Nowotného o tom, že by ESM mohl získat bankovní licenci a navýšit svou kapacitu o půjčky od ECB. Na schůzce německého ministra financí Wolfganga Schäubleho a španělského ministra pro ekonomiku Luise de Guindose zaznělo, že současná výše výnosů španělských dluhopisů požadovaná trhem je neoprávněná a neodpovídá ekonomickým fundamentům země.

Britské ekonomice nepomohly ani přípravy na olympiádu a recese se dále prohlubuje. HDP Velké Británie ve 2Q mezikvartálně klesl o 0,7 % po snížení o 0,3 % v 1Q. Pokles výrazně předčil očekávání, v průměru se počítalo se snížením HDP o 0,2 %. Ve srovnání s loňským rokem se výkon ekonomiky snížil o 0,8 %.

Německý index IFO sledující podnikatelský sentiment v červenci klesl na 103,3 bodu z červnových 105,2 bodu. Skepse německých firem předčila očekávání, očekávalo se, že IFO dosáhne 104,5 bodu. K poklesu přispělo jak horší hodnocení současné ekonomické situace, tak zhoršení vyhlídek do dalších měsíců.

Francouzská automobilka Peugeot vykázala za 1H12 provozní zisk ve výši pouhých 4 mil. EUR, přičemž samotná automobilová divize prodělala 662 mil. EUR. Tržby klesly o 5 % na 29,6 mld. EUR, přičemž dolů je stáhla především Evropa s 14procentním poklesem. Na oznámení lze stěží najít vůbec nějaké pozitivum. FCF se pohybuje hluboce v záporných číslech (cca 1 mld. EUR), načež agentura Fitch posílá rating závazků do spekulativního BB pásma. Management nečeká na evropském trhu zlepšení až do roku 2015. Společnost je navíc nucena prodávat aktiva, aby snížila objem dluhu. Akcie odepisují 3 %.

Německý protějšek Daimler naopak příjemně překvapil potvrzením výhledu pro letošní provozní zisk na úrovni loňských 9 mld. EUR. Provozní marže by navíc měla v příštím roce narůst na 10 %, když ve 2Q12 dosahovala 8,6 %. Vzhledem k cenovým tlakům v Číně to není špatná vizitka. Automobilka přesto varovala před makroekonomickou nejistotou na prakticky všech cílových trzích. Ve 2Q12 jinak provozní zisk klesl meziročně o 13 % na 2,2 mld. EUR, v souladu s očekáváním trhu. Důvodem poklesu jsou investice do nových modelů automobilky. Tržby vzrostly o 10 % na 28,9 mld. EUR, prodeje v 1H12 o 6,9 %. Akcie přidávají 4 %.

Největší světová ocelárna, společnost ArcelorMittal, hospodařila v 1H12 s provozním ziskem na úrovni 4,4 mld. USD oproti trhem očekávaným 4,2 mld. USD. Profitabilita by měla zůstat zachována na stejné úrovni i v 2H12. Objem prodeje by ale měl utrpět 5-6procentní pokles. Provozní zisk klesl ve 2Q12 meziročně o 28 % na 2,4 mld. USD, vylepšen prodejem aktiv v hodnotě 300 mil. USD. Průměrná cena ocelového benchmarku klesla ve 2Q12 meziročně o 15 % na 690 EUR/mt. Čistý dluh klesl o 1,6 mld. USD na 22 mld. USD. Akcie mírně posilují.

Deutsche Bank představila předběžné výsledky za 2Q12. Čistý zisk se propadl na 700 mil. EUR a zaostal tak za trhem očekávanou 1 mld. EUR. Banka dále oznámila, že bude usilovat o zlepšení kapitálové přiměřenosti omezením rizika. Jádrový Tier 1 poměr by tak mohl v příštím roce dosáhnout 7,2 %. Akcie odevzdávají 4 %.

USA:
Prodeje nových domů v červnu klesly o 8,4 % na 350 tis. (přepočteno na celý rok) a výrazně zaostaly za očekáváním. Počítalo se totiž s jejich mírným zvýšením.

Zřídkavého zklamání jsme se dočkali z dílny Applu. F3Q12 byl zklamáním na všech frontách, celkem výrazně zaostaly za očekáváním tržby, zisk i výhled společnosti pro F4Q12. Stěžejním negativem jsou nižší než očekávané prodeje iPhonu. V průběhu F3Q12 prodala společnost 26 mil. iPhonů (-26 % qoq, +28 % yoy), přičemž trh počítal s více než 28 mil. prodaných kusů. Dominantní podíl na poklesu prodeje nese očekávaný příchod nového modelu iPhone 5, který by měl na trh přijít na podzim. Nejvýraznějším zdrojem zklamání jsou ale opatrné komentáře vedení společnosti o makroekonomické situaci na klíčových trzích, zejména pak v Evropě (prodej -10 % qoq). Nemilý je také 23procentní mezikvartální pokles prodeje v asijském regionu zahrnujícím Čínu. Hrubá marže klesla vlivem měnícího se produktového mixu a silného dolaru na 42,8 %. Příjemně naopak překvapil prodej iPadů. S programem zpětného odkupu akcií začne společnost ve F1Q13. Akcie odepisují téměř 5 %.

Výrobce těžkých strojů Caterpillar zvýšil v 2Q12 zisk na 1,7 mld. USD, neboli 2,54 USD na akcii, zatímco trh čekal 2,28 USD. Tržby stouply o 22 % na 17,4 mld. USD a rovněž předčily očekávání. Za překvapením stojí zejména oživení domácího stavebnictví, ekonomickému zpomalení zatím odolává i zahraniční poptávka z těžebního sektoru. Společnost tak opět zvedla výhled pro letošní zisk na 9,6 USD na akcii při tržbách na úrovni 68-70 mld. USD. Akcie přidávají 2 %.

Lepší výhled pro letošní tržby představil i Boeing, který těží zejména z poptávky od komerčních aerolinek. Tržby by se letos měly pohybovat v intervalu 79,5-81,5 mld. USD. Celková hodnota objednávkové knihy na zhruba 4000 letadel dosahuje 302 mld. USD. Očekávání překonaly i výsledky za 2Q12, kdy společnost zvýšila zisk o 3 % na 1,27 USD na akcii. Tržby stouply o 21 % na 20 mld. USD. Mimo komerční segment se překvapivě dobře vedlo i segmentu obrany s 6,6procentním růstem tržeb. Tržby v komerčním segmentu vzrostly meziročně o 34 % na 11,8 mld. USD. Akcie rostou o 2 %.
 

Tip: T.O.P. – Trhy o páté z Patria.cz

Denní komentované shrnutí událostí na finančních trzích u nás i ve světě, odesíláno v pracovních dnech mezi 17. a 18. hodinou. Přihlaste se k odběru nového souhrnu ZDE!