Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
A multitude of regulators: “Competing” against each other in the U.S. marketplace

A multitude of regulators: “Competing” against each other in the U.S. marketplace

2.10.2012 12:15
Autor: Sasha Štěpánová, KSB

This made for dramatic headlines, not only because of the size of the fine, but also because of the juicy international political flavor of the allegations.

The bank allegedly cooperated with the Iranian government to hide $250 billion in transactions from regulators in violation of U.S. sanctions against Iran. Yet if we look beyond the spy thriller nature of the main story, there is a very interesting “backstory” to this event, revealing the changing composition and mode of action of players in the U.S. financial regulatory sphere.

Not many people had heard of the New York Department of Financial Services (NYDFS) before the Standard Chartered headlines – because this regulator had only come into existence 9 months previously, due to the merger of New York State’s Banking Department and its Insurance Department, a merger which New York Governor Andrew Cuomo said would “better regulate modern financial services organizations”. However, in the increasing push for greater financial regulation in recent years, particularly due to the ongoing fall out from the financial crisis, there are now a whole variety of U.S. regulators that may potentially exercise their investigatory muscle over a bank’s activities. Paradoxically, in some cases, such as the present case, it may seem that this multitude of regulators in fact compete against one another instead of working together. Which also may make it challenging for banks and financial services organizations to balance compliance policies and reactions to potential investigations.

“A new kid on the block”

In the Standard Chartered case, the NYDFS was not the only regulator examining the bank’s activities – other regulatory agencies already investigating the Iranian aspects of the bank’s activities included the FBI, the Federal Reserve, the Department of Justice, the Treasury Department and the Manhattan district attorney’s office. Yet it was the NYDFS, the “new kid on the block”, that acted unilaterally against Standard Chartered, threatening to revoke the bank’s New York operating license at a public hearing. According to news reports and commentators, the other regulatory agencies were said to be displeased, if not angry, that the NYDFS acted alone. This raises the question of whether the regulatory agencies have a common or separate agendas, in the case of the NYDFS, as a newcomer, it may well have been attempting to make a name for itself. But it definitely makes the environment less certain for banks and financial institutions when they may face a series of unrelated investigations.

The response by Standard Chartered to the action by the NYDFS was also dramatic. After the bank’s share price had significantly dropped following the allegations, the bank’s chief executive noted that “our reputation has been damaged”. According to the Financial Times, the bank’s legal teams also considered, prior to the final settlement, filing a law suit for reputational damage against the NYDFS, due to the adverse nature of the allegations and the threat of license revocation in New York. Definitely a creative legal response to a tense situation!

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
12.12.2017
22:02Technologickému sektoru se dnes nedařilo
18:18Evropa má skrytého technologického šampiona, vydělává až moc
17:08Praha zpět v zeleném, pomohl ČEZ a KB
17:07Odpoledne patří dolaru a zlepšení tržního sentimentu  
15:50Česká zbrojovka a.s.: Oprava notářského zápisu o průběhu schůze vlastníků dluhopisů konané 21. 11. 2017
15:48ZEW: Pokles důvěry v německou ekonomiku překonal odhady
15:43ČEZ, a.s. - Zápis z valné hromady ČEZ OZ UIF 16.8.2017
15:30Tesla dostala největší objednávku na svůj Semi, Pepsi jich koupí 100
15:26Výbuch rakouského plynového terminálu odřízl Itálii, Slovinsko a Chorvatsko. Ceny komodity prudce rostou
14:32Polovodiče, mikročipy a Micron: stojí ještě za to? (pohled analytika)  
14:13Maloja Investment SICAV a.s.: Výroční zpráva za období 1. 11. 2016 - 31. 8. 2017
13:34Česká exportní banka, a.s.: Informace o vyplacení úrokových výnosů z emisí dluhopisů
13:09Tenoučká prasklina zalomcovala trhy s ropou
12:26Americká studie: Brexit oslabí Velkou Británii i vliv USA v Evropě
11:56Nové byty v Praze meziročně zdražily o 15 procent, tvrdí analýza Deloitte
11:32Přichází přelomový rok pro fúze a akvizice
11:11Evropské indexy mírně rostou, Gemalto +33 %
10:19Koruna kvůli pomalejší inflaci už tolik neláká, dražší ropa má omezený vliv na komoditní měny  
9:28V areálu v Záluží hořelo, Unipetrol omezil provoz
9:13Rozbřesk: Inflace nahrává jen pomalému růstu sazeb, koruna postrádá jestřábí hlas

Související komentáře
    Nejčtenější zprávy dne
    Nejčtenější zprávy týdne
    Nejdiskutovanější zprávy týdne
    Denní kalendář hlavních událostí
    Nebyla nalezena žádná data