Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
A multitude of regulators: “Competing” against each other in the U.S. marketplace

A multitude of regulators: “Competing” against each other in the U.S. marketplace

02.10.2012 12:15
Autor: Sasha Štěpánová, KSB

This made for dramatic headlines, not only because of the size of the fine, but also because of the juicy international political flavor of the allegations.

The bank allegedly cooperated with the Iranian government to hide $250 billion in transactions from regulators in violation of U.S. sanctions against Iran. Yet if we look beyond the spy thriller nature of the main story, there is a very interesting “backstory” to this event, revealing the changing composition and mode of action of players in the U.S. financial regulatory sphere.

Not many people had heard of the New York Department of Financial Services (NYDFS) before the Standard Chartered headlines – because this regulator had only come into existence 9 months previously, due to the merger of New York State’s Banking Department and its Insurance Department, a merger which New York Governor Andrew Cuomo said would “better regulate modern financial services organizations”. However, in the increasing push for greater financial regulation in recent years, particularly due to the ongoing fall out from the financial crisis, there are now a whole variety of U.S. regulators that may potentially exercise their investigatory muscle over a bank’s activities. Paradoxically, in some cases, such as the present case, it may seem that this multitude of regulators in fact compete against one another instead of working together. Which also may make it challenging for banks and financial services organizations to balance compliance policies and reactions to potential investigations.

“A new kid on the block”

In the Standard Chartered case, the NYDFS was not the only regulator examining the bank’s activities – other regulatory agencies already investigating the Iranian aspects of the bank’s activities included the FBI, the Federal Reserve, the Department of Justice, the Treasury Department and the Manhattan district attorney’s office. Yet it was the NYDFS, the “new kid on the block”, that acted unilaterally against Standard Chartered, threatening to revoke the bank’s New York operating license at a public hearing. According to news reports and commentators, the other regulatory agencies were said to be displeased, if not angry, that the NYDFS acted alone. This raises the question of whether the regulatory agencies have a common or separate agendas, in the case of the NYDFS, as a newcomer, it may well have been attempting to make a name for itself. But it definitely makes the environment less certain for banks and financial institutions when they may face a series of unrelated investigations.

The response by Standard Chartered to the action by the NYDFS was also dramatic. After the bank’s share price had significantly dropped following the allegations, the bank’s chief executive noted that “our reputation has been damaged”. According to the Financial Times, the bank’s legal teams also considered, prior to the final settlement, filing a law suit for reputational damage against the NYDFS, due to the adverse nature of the allegations and the threat of license revocation in New York. Definitely a creative legal response to a tense situation!

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
05.07.2025
8:55Víkendář: Podceňovaná nabídková strana ekonomiky a inflační vývoj posledních let
04.07.2025
16:57Česko ochromil výpadek proudu, zastavil dopravu i služby, schází se krizový štáb
16:23Analytický radar: Proč už se trhy nebojí Trumpa a kam s penězi v druhém pololetí
15:42Technická analýza: Amazon vyrovnal jarní pokles, nyní míří směrem na historická maxima
15:36Fiskální dominance v USA - jen finance fiction?
14:12Ceny nemovitostí v EU svižně zdražují, Česko zůstává výrazně nad průměrem
12:09Perly týdne: Přetrvávající americká výjimečnost a lepší výhled pro dolar
11:11Čína zavádí cla na brandy z EU až do výše 34,9 %, reaguje tak na evropská cla proti elektromobilům
10:49Evropské obchodování je nervózní kvůli clům i napětí s Čínou  
10:30Maloobchodní tržby v Česku v květnu zpomalily meziroční růst na 5,3 procenta
10:20Jan Bureš: Červnová inflace lehce vyšší, ČNB bude držet sazby stabilní do podzimu
9:14Rozbřesk: Šéf NBP - pokud data dovolí, můžem sazby snížit i v září
8:52Evropa zahájí negativně, USA slaví Den nezávislosti  
8:42"Velký krásný zákon" schválen, podle Trumpa je to začátek nové doby
6:32Investiční výhled pro 2H25 - Zvykáme si na chaos: Stále řešíme cla, ale fakt to není jen o nich  
03.07.2025
17:12Odpolední obchodování pozitivně ovlivnila americká data  
17:11Na co naráží posun k nové globální rovnováze?
16:42Von der Leyenová: EU chce dohodu s USA, ale připravuje se i na neúspěch
16:23Technická analýza: Disney si prolomením tříleté rezistence může otevřít cestu k dalšímu růstu
16:07ČNB zřejmě získá víc pravomocí při dohledu nad bankami

Související komentáře
    Nejčtenější zprávy dne
    Nejčtenější zprávy týdne
    Nejdiskutovanější zprávy týdne
    Kalendář událostí
    Nebyla nalezena žádná data