Poslední obchodní den tohoto týdne zakončila pražská burza v kladných číslech, index PX si připsal 0,13 %. Z větších titulů nicméně dokázal posílit pouze ČEZ, zatímco bankovní zástupci se sunuli níže. Poslední seanci týdne uzavřely evropské akciové indexy v kladném teritoriu a mírně tak navýšily své týdenní zisky. Indexy zpevnily o několik desetin, což pro britský FTSE 100 znamená nejvyšší úroveň za posledních 14 let a například pro německý DAX nejlepší týdenní výsledek za poslední měsíc. Ve Spojených státech dnes byla zveřejněna celá řada makrodat, když průmyslová výroba vzrostla dle odhadů o 0,3 % a například index spotřebitelské důvěry michiganské univerzity naopak v lednu klesá na 80,4 b. z 82,5 b., i když konsensus počítal s 83,5 b.
Finanční trhy v číslech:
| Pribor | 0,37 | 0,37 | 0,00 | -0,13 |
| 2Y IRS | 0,56 | 0,55 | 0,01 | -0,025 |
| 10Y IRS | 1,97 | 2 | -0,03 | 0,53 |
| CZK/EUR | 27,47 | 27,47 | 0,0% | 7,4% |
| CZK/USD | 20,24 | 20,19 | 0,3% | 6,0% |
| USD/EUR | 1,3567 | 1,362 | -0,4% | 1,4% |
| PX | 1027,1 | 1025,8 | 0,1% | -1,5% |
| S&P 500 | 1842,4 | 1845,9 | -0,2% | 24,4% |
| DJ STOXX 50 | 2974,5 | 2960,6 | 0,5% | 12,7% |
| DAX | 9738,1 | 9717,7 | 0,2% | 25,9% |
| Zlato | 1250,1 | 1242,4 | 0,6% | -25,9% |
| Ropa - Brent | 106,6 | 105,8 | 0,8% | 2,3% |
ČR:
Prezident Miloš Zeman dnes jmenoval předsedu sociální demokracie Bohuslava Sobotku novým premiérem. Stalo se tak 83 dní po podzimních sněmovních volbách. Vládu s politickým mandátem by Česko mohlo mít na konci ledna.
Znojemský výrobce netkaných textilií Pegas Nonwovens oznámil zdárné ukončení zkušebního provozu své výrobní linky v Egyptě a její zařazení do standardního komerčního provozu. V průběhu roku 2014 má být technologie nadále optimalizována s cílem dosažení maximální efektivity a produktivity, uvedla společnost. Pegas dále potvrzuje svůj aktualizovaný výhled hospodaření pro rok 2013. To znamená, že nadále očekává celoroční ukazatel provozního zisku EBITDA v rozmezí 37 až 39 milionů eur, při vyloužení přecenění opčního akciového plánu na reálnou hodnotu. Na úrovni investičních výdajů pak Pegas neočekává překročení plánované úrovně 41 mil. EUR.
Protikorupční policie prověřuje tři velké solární elektrárny společnosti ČEZ, konkrétně v Ralsku, Mimoni a Vranovské Vsi pro podezření, že získaly povolení k výrobě podvodem a vysoké státní dotace na sluneční elektřinu pobírají neprávem. ČEZ jakékoliv provinění odmítá.
Saldo běžného účtu platební bilance bylo za listopad záporné o 7,3 miliardy korun, zatímco se čekal přebytek 5,6 miliardy. V říjnu bylo saldo běžného účtu kladné o 7,8 mld. Kč. Do plusu se běžný účet v listopadu nepodařilo dostat ani dalšímu výraznému přebytku obchodní bilance. Navíc výrazný přebytek vykázaly běžné převody díky penězům z EU. Proti tomu ale stojí velký nárůst deficitu bilance výnosů a slabá bilance služeb. Data o platební bilanci potvrzují velký rozsah listopadových intervencí ČNB proti koruně. Spolu s nimi došlo k masivnímu nárůstu devizových rezerv o 166 miliard korun.
Evropa:
Představenstvo automobilky Peugeot bude údajně jednat o investici ze strany francouzské vlády a čínské Dongfeng Motor ve výši 1 mld. EUR. Oba investoři by měly výměnou za svou investici dostat zhruba 10procentní balík akcií. Automobilka by pak měla doplnit navýšení kapitálu na celkové 3 mld. EUR prostřednictvím úpisu nových práv. Akcie přidávají 3 %.
Ropný koncern Royal Dutch Shell překvapivě zveřejnil výsledky za 4Q13 již dnes. Jak už to s předčasným oznámením bývá, působí dosti negativně. Společnost vydělala jen 2,9 mld. USD, přičemž trh počítal až s 4,9 mld. USD. Hlouběji v oznámení je skryta celá řada negativ. Jejich výčet zahrnuje problémy s produkcí v Nigérii, stagnující ceny ropy, nečekaně vysoké náklady na rozvíjení těžby z nových depozit, pokles objemu produkce kvůli údržbě některých ložisek a v neposledním řadě také klesající rafinační marže. Akcie odepisují 2 %.
USA:
Počet nově rozestavěných domů v USA za prosinec klesl na 999 tisíc, zatímco se čekal pokles na 985 tisíc. Vzhledem k revizi listopadu směrem vzhůru je ale meziměsíční pokles o 9,8 procenta oproti odhadům horší. V prosinci se vedle toho zvýraznil pokles počtu stavebních povolení. Bylo jich 986 tisíc, tedy o 3 procenta méně než v listopadu. Tato čísla jsou nižší oproti konsensu, podle kterého trh čekal 1014 tisíc povolení. Data jsou celkově smíšená, přičemž prozatím nemění krátkodobý pozitivní trend u nové výstavby.
Výroba v americkém průmyslu se za prosinec zvýšila o 0,3 procenta po silném 1procentním růstu v listopadu. Ten byl revidován mírně dolů z 1,1 procenta. Prosincový výsledek je v souladu s odhady. Meziroční růst průmyslové výroby se v prosinci zvýraznil na 3,7 procenta. Během druhého pololetí tak průmysl postupně nabíral na tempu a měl by pokračovat ve slušných výkonec i po přelomu roku.
Index spotřebitelské důvěry Michiganské university podle předběžných dat v lednu klesá na 80,4 z prosincových 82,5 bodu. Nabral tak opačný směr, než se čekalo - konsensus byl nastaven na 83,5 bodu. K poklesu došlo u obou složek, tedy hodnocení současné situace i očekávání. Na důvěru spotřebitelů zřejmě dolehly špatné zprávy o vývoji zaměstnanosti. Pokud ale trh práce ovlivnily jednorázové faktory, měl by i jeho efekt na náladu spotřebitelů být přechodný.
Největší světový výrobce počítačových čipů, společnost Intel, nepřesvědčila zejména výhledem pro 1Q14. Čistý zisk narostl ve 4Q13 meziročně o 6 % na 2,6 mld. USD, neboli 51 c na akcii, zatímco trh počítal s 52 c. Tržby stouply o 2,6 % na 13,8 mld. USD, což je v souladu s tržními odhady. Díky korporátní poptávce se stabilizovaly tržby v stěžejní PC divizi, spotřebitelé ale nadále přecházejí k mobilním platformám (globální poptávka po PC klesla v průběhu 4Q13 o 5,6 % yoy). Díky dříve učiněným opatřením (omezení výroby, stavu zásob apod.) se společnosti daří držet hrubou marži na úrovni solidních 62 %. Provozní zisk v rámci PC divize tak narostl meziročně o 20 %, v serverové divizi o 11 %. Tržby z prodeje serverových čipů vzrostly ve srovnání s 4Q12 o 8 %. Shodou okolností jde o stejné tempo růstu, jaké vykazuje divize, pod níž je soustředěná výroba čipů pro mobilní zařízení; od ní se ale nejspíš na trhu čekalo víc. Divize navíc hospodařila se značnou provozní ztrátou. Tržby v 1Q14 by se měly pohybovat v rozmezí 12,3-13,3 mld. USD, trh počítal s 12,8 mld. USD. Hrubá marže by měla dosáhnout 59 %, což je v souladu s tržními odhady. Kapitálový program pro letošní rok zůstává na objemných 11 mld. USD. Trh vstupoval do oznámení s nadějí na překonání odhadů a vylepšení výhledu, načež reagují akcie na oznámení více než 3procentním poklesem.
Výsledkovou sezónu u velkých bank dnes uzavřela ve velkém stylu Morgan Stanley. Po očištění od mimořádných položek (CVA/DVA, daňový benefit, rezervy na vypořádání soudních sporů o objemu 1,2 mld. USD) hospodařila banka ve 4Q13 se ziskem 50 c na akcii, zatímco trh čekal 44 c. Tržby narostly meziročně o 9 % na 8,2 mld. USD. Úspěch se opírá o investiční bankovnictví, správu aktiv a obchodování na akciových trzích. 14procentní pokles příjmů z obchodování na dluhopisových trzích není nikterak zásadní, neboť banka tento segment ze strategických a kapitálových důvodů rychle zmenšuje. Příjmy z obchodování na akciových trzích tento pokles do velké míry vykompenzovaly, když narostly o 7 % na 1,5 mld. USD. Tradiční investiční bankovnictví se hlavně díky poradenství prezentovalo 11procentním nárůstem tržeb. Nejlépe si ovšem vedla stěžejní divize správy aktiv, která zvedla zisk o 26 % yoy při rekordních tržbách na úrovni 3,7 mld. USD. Divize navíc přitáhla 12 mld. USD aktiv a vylepšila marži před zdaněním až na 19 %. Do konce roku 2015 by měla narůst až na 22-25 % (dříve banka počítala s 20-22 %). Jediným negativem je slabší ROE na úrovni 5,1 %. Banka nicméně potvrdila jeden ze svých hlavních cílů, který počítá s ROE na hladině alespoň 10 %. Akcie posilují o 4 %.
Průmyslový koncern General Electric dotváří smíšený dojem z dnešní porce výsledků. Zisk za 4Q13 sice narostl o 16 % na 5,4 mld. USD, což bylo na úrovní tržního konsenzu, v tomto případě však zklamala profitabilita. Tržby vzrostly o 3 % na 40 mld. USD především zásluhou letecké divize, celkově zaknihovala průmyslová divize 5,6procentní růst. Zdrojem zklamání je pomalý růst profitability v rámci průmyslové divize, jenž činil loni 60 bps, přičemž výhled společnosti počítal alespoň se 70 bps. Akcie odevzdávají téměř 3 %.
A na závěr jeden profit warning z dílny spedičního obra UPS. Zisk na akcii za 4Q13 by se měl pohybovat na úrovni 1,25 USD, zatímco trh čekal až 1,43 USD. Důvodem je prudký nárůst online nákupů, jenž překonal očekávání společnosti, načež musela narychlo přijmout až 85 000 dočasných pracovníků. Akcie ztrácejí 2 %.
Očekávaná pondělní data:
| 3:00 | Čína: HDP YTD (r-r) | 7,7% | 7,7% |
| 3:00 | Čína: HDP (r-r) | 7,8% | 7,6% |
| 14:00 | Polsko: Průměrná hrubá mzda (r-r) (prosinec) | 3,1% | 3,2% |
| 14:00 | Polsko: Zaměstnanost (r-r) (prosinec) | 0,1% | 0,3% |
| 22:45 | Nový Zéland: Index spotřebitelských cen (r-r) | 1,4% | n/a |
Bez důležitých událostí
Tip: T.O.P. – Trhy o páté z Patria.cz
Denní komentované shrnutí událostí na finančních trzích u nás i ve světě, odesíláno v pracovních dnech mezi 17. a 18. hodinou. Přihlaste se k odběru nového souhrnu
ZDE!