Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Akcionáři Monety dnes budou hlasovat o spojení s bankovní divizí PPF

Akcionáři Monety dnes budou hlasovat o spojení s bankovní divizí PPF

22.06.2021 8:34, aktualizováno: 22.6. 10:30
Autor: Redakce, Patria.cz

Aktualizováno

Na mimořádné valné hromadě Monety Money Bank budou dnes akcionáři hlasovat o navrhovaném spojení Monety s bankovní divizí společnosti PPF, kam patří Air Bank, český a slovenský Home Credit a společnost Benxy. Výsledek je podle trhu nepředvídatelný. Mírně se ale přiklání ke schválení obchodu.

Moneta Money Bank začátkem května oznámila, že podepsala se společnostmi ze skupiny PPF rámcovou smlouvu ohledně akvizice Air Bank, českého a slovenského Home Creditu a Benxy. Akvizice je podmíněna souhlasem akcionářů banky. Spojením může vzniknout podle počtu klientů třetí největší banka na českém trhu po České spořitelně a ČSOB.

Akcionáři budou hlasovat ve dvou krocích. V prvním je pro spojení nutný souhlas 50 procent přítomných akcionářů. Ve druhém je potřeba získat 75 procent pro navýšení kapitálu. Pro dokončení transakce je ale potřeba i druhý krok.

Přestože má tento návrh větší šanci uspět než ten první, který selhal před dvěma lety, nejsou vyhlídky pro PPF nijak růžové. Druhý největší vlastník Monety a dva zástupci poradců dalších investorů jej doporučili odmítnout, protože cena ustanovená v lednu neodráží nedávný růst akcií místních bank. PPF obhajuje svůj nárvh vizí vytvoření silné banky s českými kořeny, která bude více konkurenceschopná na trhu ovládaném mezinárodními hráči.

"Rozumíme, že ne každému se to bude nutně líbit," uvedla finanční ředitelka PPF Kateřina Jirásková v dopise, který v pondělí otiskly Hospodářské noviny. "Pevně věříme, že z projektu vytvoření českého bankovního šampiona budou mít prospěch všichni akcionáři.“

Akvizicí získá Moneta od skupiny PPF sto procent akcií skupiny Air Bank za kupní cenu 25,9 miliardy . Ta bude hrazena z 2,59 miliardy z nadbytečného kapitálu banky a z 23,31 miliardy získané úhradou emisního kurzu skupinou PPF za úpis 291,375 000 nově vydaných akcií Monety. Nové akcie budou vydány za 80 za akcii a navýší celkový kapitál banky. PPF poté bude podle odhadu vlastnit 55,38 procenta akcií banky, a bude proto muset učinit povinnou nabídku převzetí spočívající v odkupu až 100 procent akcií Monety za cenu minimálně 80 za akcii.

Hodnota banky by měla být minimálně 40,9 miliardy , což je 1,5násobku hodnoty vlastního kapitálu na konci roku 2020 a 15,7násobku čistého zisku za loňský rok. Vypořádání akvizice se předběžně předpokládá na 1. říjen 2021.

Některým investorům a analytikům se cena Air Bank při 2,5násobku účetní hodnoty ale zdá být nafouknutá, ve srovnání s násobky 1,5x u Monety. Nabídka za Monetu ve výši 80 korun za akcii, což představovalo 19% prémii oproti tržní ceně v době, kdy byla tato nabídka oznámena, tj. před pěti měsíci, když vrcholily uzavírky kvůli koronaviru. Tato prémie se ale od té doby smrštila. Tato cena působila jako strop pro akcie této banky, zatímco akcie ostatních místních bank rostly a trh navýšil průměrnou 12měsíční projekci na cenu této české banky na 95,6 korun. Akcionáři by tedy z dohody sice mohli mít stále prospěch, ale cena je nyní méně atraktivní.

V jednom z dopisů minulý měsíc se generální ředitel Tomáš Spurný vyjádřil, že ocenění Air Bank je sice tučné, ale stojí za to jej zaplatit s cílem vytvoření konkurenceschopnější a výnosnější společnosti. Generální ředitel uvedl, že z komunikace s PPF vyrozuměl, že PPF vnímá investici do banky, která vyplácí štědré dividendy, jednoduše jako ochranu před inflací.

Moneta Money Bank funguje pod současným názvem od roku 2016. Jméno banky se tehdy změnilo z dřívějšího GE Money Bank v souvislosti s jejím vstupem na burzu v květnu téhož roku. Moneta je jednou z největších firem obchodovaných na pražské burze.

Skupina PPF investuje do mnoha odvětví, a to od finančních služeb, telekomunikací, nemovitostí, strojírenství až po biotechnologie. PPF ke konci prvního pololetí vlastnila aktiva za 44 miliard eur (zhruba 1,15 bilionu korun) a zaměstnávala celosvětově 98.000 lidí.

Zdroj: ČTK, Bloomberg

 

Čtěte více:

Moneta ziskem plní očekávání a je na tom lépe s riziky. O podmínkách akvizice chce mít jasno v polovině roku
29.04.2021 8:19
Moneta Money Bank dosáhla v prvním letošním čtvrtletí čistého zisku 59...
Moneta podepsala s PPF smlouvu o akvizici Air Bank, Home Creditu a Benxy za 25,9 miliardy korun
06.05.2021 21:12
Moneta Money Bank podepsala se společnostmi ze skupiny PPF rámcovou sm...
Petrus Advisers, akcionář Monety, doporučil hlasovat proti sloučení s Air Bank
21.05.2021 18:29
Fond Petrus Advisers, jeden z akcionářů banky Moneta Money Bank, dopor...
Spojení Monety a PPF mohou zhatit poradci institucionálních investorů, kteří radí hlasovat proti
09.06.2021 16:06
Mnoho měsíců vyjednávaný obchod, na jehož konci se mají propojit aktiv...

Váš názor
  • Vedľajší efekt
    22.06.2021 9:49

    Hlasovanie ukáže ako funguje alebo nefunguje burzový a bankový dohľad.
    Tecumseh
    • Re: Vedľajší efekt
      22.06.2021 11:09

      V jakém směru? Vůle vlastníka/vlastníků a názor regulátora jsou přece dvě odlišné věci.
      Knight
      • Re: Vedľajší efekt
        22.06.2021 11:23

        Ide o skryté vlastníctvo a hlasovanie v zhode.A nepamätám,kedy sa na pražskej burze preverovali evidentné manipulácie s kurzami akcií.
        Tecumseh
        •  
          22.06.2021 14:20

          Hlasování ve shodě snad není problém nikde ve světě. Často se jedná o preferovaný postup institucionálních investorů. Skryté vlastnictví je už z podstaty věci velmi obtížně prokazatelné, ale pořád nevidím ten link mezi vůlí akcionářů (ať již je jaká chce) a pohledem regulátora?
          Knight
          •  
            22.06.2021 21:34

            Podľa výsledkov hlasovania ovláda PPF viac ako 40 % MMB,nikto iný by sa nenechal dobrovoľne okradnúť.Na nízkej cene akcií má záujem jedine PPF,nikto iný.
            Tecumseh
            •  
              22.06.2021 21:51

              Máš pravdu, ještě doplní pár procent v aktuálních cenách a mají to v kapse. Na podzim bude PPF a spol mít sklizeň. Asi nad 80,- Kč / akcii nedá a budou mít majoritu , alespoň ne drobným akcionářům.Rád bych se mýlil.
              Starypes
Aktuální komentáře
06.10.2022
22:02Data z trhu práce nebyla dostatečně špatná, aby otočila trh do zelena  
21:56Webinář ke vstupu HARDWARIO na burzu: Alan Fabik a Tomáš Morava odpovídají 12. října od 14:00
18:10Daň z mimořádných zisků zasáhne banky, energetiky či těžbu paliv. Stát čeká příští rok výnos 85 miliard korun a krytí nákladů na vysoké ceny energií
17:54Výnosy dluhopisů vysoko nad výnosy dividendovými. Co k tomu říká historie a co fundament
17:21Pevný postoj Fedu tlačí výnosy nahoru, akcie pod tlakem  
16:47Při poklidném obchodování se nedaří utilitám, Praze dnes vévodil ČEZ  
16:32Šéfka MMF: Výhled globální ekonomiky se na všech kontinentech zhoršuje a může dále klesat
16:22S hrozící recesí upřednostňují stratégové Citi technologie a americké akcie
15:14Švédské vyšetřování škod na Nord Stream podpořilo teorii sabotáže. Evropská komise a Norsko spolupracují na snížení cen plynu
14:34Porsche je nejhodnotnější obchodovanou automobilkou Evropy. Akcie poskočily nad 93 eur
13:28Hypoteční banka, a.s.: Zveřejnění dokumentů
13:18Powell by neměl dělat to, co Volcker, domnívá se Paulsen. Současná korekce je už vyšší než začátkem 80. let
12:44EU schválila nové protiruské sankce. Součástí je strop na cenu ropy vyvážené do třetích zemí
11:27Trhy jsou nerozhodné. Fed a blížící se data zdrojem opatrnosti  
11:20Kdo všechny ty dluhopisy koupí? JPMorgan upozorňuje na "udivující" obrat v poptávce
11:12Jan Bureš: Maloobchod dál padá a ukazuje na prudší propad hospodářství
11:09Akciové trhy, ekonomika, investiční tipy. Příhlaste se na setkání s analytikem a makléřem v úterý 11.10. v Olomouci
10:59Úpisu akcií společnosti HARDWARIO se zúčastní také Národní rozvojová banka, koupí až 30 % nabízených akcií
10:09Návrh na zdanění mimořádných zisků bank je neefektivní a nesystémový, sdělila Česká bankovní asociace
10:02Meziroční propad maloobchodních tržeb v srpnu zesílil na 8,8 procent

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
J D Wetherspoon PLC (Bef-mkt)
9:00CZ - Obchodní bilance - nár. pojetí, mld. Kč
9:00CZ - Průmyslová výroba, y/y
10:00CZ - Devizové rezervy, mld. USD
14:30USA - Průměrná hodinová mzda, m/m
14:30USA - Změna počtu prac. míst