Komentář doplněn
Erste Bank dnes ráno zveřejnila své konsolidované výsledky za první pololetí 2004 podle IFRS. Zatímco čistý zisk mírně překonal odhad trhu i naše projekce, provozní výsledek zaostal výrazně za naším očekáváním především kvůli nižším úrokovým výnosům (čistá úroková marže poklesla na 2,21 % z 2,30 % v roce 2003), a to v důsledku především slabšího výsledku rakouských spořitelen a meziročního poklesu úrokových výnosů u Slovenské spořitelny, což se ale očekávalo. Dalším hlavním zklamáním pak byl výsledek z obchodování, který zůstal za naším odhadem o více než 9 %.
Nicméně pod provozní úrovní mělo na čistý zisk pozitivní vliv několik faktorů: nižší tvorba opravných položek, daň z příjmů i minoritní účasti kvůli horším výsledkům především rakouských spořitelen, které jsou součástí Systému křížových záruk a v kterých nemá Erste většinou žádný vlastnický podíl.
1H04 1H03 změna
Čistý úrokový výnos 1 317 1 290 2,1%
Provozní výnosy 2 004 1 900 5,5%
Provozní náklady 1 292 1 223 5,6%
Ostatní provozní výsledky -15 -61 -76,1%
Zisk před tvorbou OP 698 616 13,3%
Tvorba opravných položek -197 -206 -4,4%
Zisk před daní 501 410 22,1%
Čistý zisk 240 165 45,5%
EPS (EUR) 0,99 0,69 45,5%
Banka zopakovala své finanční cíle pro rok 2004 a 2005: čistý zisk 500 mil. resp. 600 mil. Kč a také ROE ve výši 18 % a poměr nákladů a výnosů do 62 %, obě v příštím roce. Tyto cíle jsou podle nás dosažitelné.
Jan Hájek, Patria Finance