Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články

Úvěry domácnostem – hrozí přehřátí? (opak.)

17.9.2003 13:09
Autor: 

Hypotéky a spotřební úvěry představují v současné době nejdynamičtěji se rozvíjející druhy úvěrů poskytované bankami. Jejich meziroční růst v červenci 2003 dosahoval 43 % resp. 28 % (viz. následující graf) a jejich kombinovaný podíl na celkovém objemu úvěrů se zvýšil z 10 % na začátku roku 2002 až na současných 16 %. Tento trend je podle nás důsledkem následujících faktorů:

(i) klesající nominální i reálné úrokové sazby z úvěrů pro domácnosti v důsledku nízkých tržních úrokových sazeb a rostoucí bankovní i nebankovní konkurenci v segmentu drobných klientů;

(ii) rostoucí důvěra spotřebitelů a aktuální i očekávaný růst reálných mezd, což vede k větší ochotě domácností se zadlužovat;

(iii) relativně vysoké náklady nájemního bydlení, které je alternativou k vlastnímu rezidenčnímu bydlení pořízenému často s pomocí hypotéčního financování;

(iv) snaha bank zvýšit svoji expozici vůči retailovému sektoru kvůli jeho růstové dynamice a relativně vysokým maržím.



Zdroj: ČNB, Patria Finance

Níže porovnáváme situaci retailového úvěrování v ČR a ve třech členských státech EU, které vstoupily do Unie v osmdesátých letech. Z následujícího grafu je patrné, že podíl bankovních úvěrů občanům na celkovém objemu poskytnutých úvěrů se po jejich vstupu do EU zvyšoval a je výrazně nad úrovní v ČR. V Portugalsku tento podíl přesáhl v polovině devadesátých letech 50 % a narazil zjevně na svůj limit, posléze mírně klesal a v poslední době stagnuje okolo této úrovně. Podíl úvěrů na bydlení dosahuje 33 % celkových bankovních úvěrů ve Španělsku a 23 % v Řecku. I přes výše zmiňovaný boom, zůstává kombinovaný podíl hypotéčních a spotřebních úvěrů v ČR relativně nízký (16 %), to je ještě více zjevné pokud vezmeme v úvahu relativně nízký objem celkových bankovních úvěrů v domácí ekonomice (42% vs. 80-180% HDP v EU).

Očekáváme proto, že růst úvěrů domácnostem i jejich podílu na celkových bankovních úvěrech v české ekonomice bude v příštích letech pokračovat i nadále, podporován jak ochotou bank půjčovat tomuto segmentu tak zájmem domácností o další půjčky, a to z výše uvedených důvodů (růst reálných mezd, ochota k zadlužování, silná konkurence v retailovém sektoru). Současně s tím ale poroste objem nesplácených úvěrů a banky tak budou vytvářet více opravných položek, což bude částečně kompenzovat pozitivní dopad růstu retailových úvěrů na úrokové výnosy bank.


Jan Hájek


Váš názor
  • je to dobre, nebo spatne
    19.9.2003 7:35

    myslim si, ze tady mame klasicky pripad rozporu mezi vyhodnosti urciteho jevu pro ekonomiku v kratkem a dlouhem obdobi. Z hlediska dlouheho obdobi je tento narust pozitivni, protoze to indikuje snizovani frikci v toku fondu mezi temi, kdo chteji sporit a temi kdo chteji investovat. Jen se zda, ze se tento krok deje prilis rychle a to vcetne vazby na ekonomicky cyklus a stale nedostatecne pravni prostredi - jak jiz neprimo upozornil Lomikar.
    Jo-shu
  • Podnět pro doplnění článku
    18.9.2003 14:42

    Dobrý den, váš článek byl docela zajímavý. Dnes jsem se v krátkých zprávách na patria.cz dočetl, že výše úvěrů domácností ve Francii dosáhla rekordní výše, jistě by bylo zajímavé ji uvést pro srovnání. Jako další velmi zajímavý rozměr, kterým by se dal článek doplnit vidím současnou praxi při exekuci. Zejména doporučuji článek pana Eppingera, který zásadně při exekuci zabavuje vše, co leží v místě, kde má daná osoba trvalé bydliště. http://www.konkurs-vyrovnani.cz/vydani/2003/05/c02.htm Mně osobně ten článek připadal spíš jako navádění k trestnému činu. Zvláště úsměvně působí když autor ze shodného trvalého bydliště dovozuje "sdílení společné domácnosti". Zřejmě pan autor netuší, že byty se dají také pronajímat a pronajímatel nemá možnost nijak ovlivnit ani zjistit, kdo všechno má v bytě hlášen trvalý pobyt. Podobně u prodeje bytu. Předpokládám, že autor ví, že jedná protiprávně, ale na druhou stranu se mu ve většině případů osvědčila. Osoba postižená tímto jeho protiprávním jednáním totiž ve většině případů přiměje povinného k zaplacení částky, která je vymáhána. A o to exekutorovi přece jde (o provizi samozřejmě také, ale tu nechám stranou). Právo, nechť si zkoumá neschopná Policie a diletantské soudy.
    Kozina
Aktuální komentáře
21.5.2018
16:35CEFC Shanghai, dcera čínské CEFC Energy, nedokáže splácet dluh
16:14Globální dividendy byly v prvním čtvrtletí rekordní
16:04Pompeo: Írán pozná nevídaný finanční tlak, jadernou zbraň nezíská
15:17Ničí velké technologické firmy maloobchodní trhy?
14:23UNIMEX GROUP - Oznámení o fúzi společností
13:58Týdenní výhled: Hrozba cel odvolána, brzdit mohou evropská data. Výsledkovou sezónu uzavře retailový komplex  
12:33Viceguvernér ČNB Hampl: Ekonomika se přehřívá, je čas utáhnout kohouty
12:16Šéf Ryanair (+3,6 %): Některé aerolinky nepřežijí zimu
12:12Atraktivní světové akcie už od zítřka na domácí burze a za koruny!
11:06Itálie versus Čína. Trhy začaly pozitivně, ale eurodolar moc úspěšný není  
10:44Má nemocenská vůbec smysl?
10:15PX mírně roste při slabších objemech. Část evropských burz je kvůli svátkům zavřená
9:51HN: J&T převzala vedení i v některých dceřiných firmách CEFC
9:11Rozbřesk: Vyšší výnosy odráží důvěru ve vyspělé ekonomiky… co ji může nahlodat?
8:56Obchodní válka USA-Čína zažehnána? Evropské burzy mohou v úvodu růst  
8:32Americký ministr financí: Obchodní válku s Čínou odkládáme
6:44Jak dlouhý bude dojezd Tesly? Aneb přehled posledních událostí
20.5.2018
14:19Víkendář: Po Američanech se čínskému tlaku začíná bránit i Evropa
10:50PŘIVÁDÍME: Nokia. Nová technologie a geopolitické obavy vytvářejí investiční příležitost
19.5.2018
14:37Víkendář: Jak vidí současnou americkou a globální realitu bývalý šéf CIA

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
Nebyla nalezena žádná data