Hlavní dceřiné společnosti Unipetrolu dnes odpoledne zveřejní své výsledky za třetí čtvrtletí. Zatímco na trhu rafinérských a petrochemických výrobků došlo ve druhém čtvrtletí k oživení, trend ve třetím čtvrtletí nepokračoval, domníváme se, že stagnace bude pokračovat minimálně do konce roku. Z hlavních společností povodně nejvíce postihly Spolanu, poté Chemopetrol a Kaučuk. V našich projekcích reflektujeme pouze ztráty z nevýroby, předpokládáme, že škody na majetku budou odraženy až v celoročních výsledcích.
Chemopetrol
Q3 2001 Q3 2002e změna
Tržby 17,621 12,740 -28%
EBITDA 1,464 643 -56%
EBIT 666 -98 -115%
Hrubý zisk 367 -279 -176%
Čistý zisk 367 -235 -164%
Kaučuk
Q3 2001 Q3 2002e změna
Tržby 6,091 5,516 -9%
EBITDA 819 552 -33%
EBIT 316 108 -66%
Hrubý zisk 169 98 -42%
Čistý zisk 162 98 -39%
Benzina
Q3 2001 Q3 2002e změna
Tržby 10,731 9,127 -15%
EBITDA 736 574 -22%
EBIT 382 222 -42%
Hrubý zisk 44 -100 -326%
Čistý zisk 45 -100 -323%
Česká rafinérská
Q3 2001 Q3 2002e změna
Tržby 35,344 28,545 -19%
EBITDA 1,257 80 -94%
EBIT 622 -853 -237%
Hrubý zisk 569 -1,051 -285%
Čistý zisk 432 -817 -289%
Paramo
Q3 2001 Q3 2002e změna
Tržby 4,293 3,321 -23%
EBITDA 496 220 -56%
EBIT 363 109 -70%
Hrubý zisk 142 97 -31%
Čistý zisk 142 97 -31%
Spolana
Q3 2002e
Tržby 2,840
EBITDA 480
EBIT 66
Hrubý zisk -49
Čistý zisk -49
Domníváme se, že nový tendr na privatizaci Unipetrolu bude vyhlášen brzy, prospekt získání silného kredibilního strategického investora je reálný. Stanovili jsme cílovou cenu na 93 Kč na akcii s doporučeními akumulovat.
Jiří Soustružník