Aktualizováno Valná hromada developerské skupiny Property Group, konaná dne 5. dubna, schválila první fázi směny dluhu Germany na konvertibilní dluhopisy. Hlasování bylo opakované kvůli procedurálním nedostatkům valné hromady ze dne 27. ledna 2012. Platnost valné hromady zajistila účast držitelů 63 % vydaných dluhopisů Germany. Potvrzené podmínky směny odpovídají podmínkám popsaným dne 20. prosince 2011.
OPG oznámila dohodu na směně podstatné části dluhu německé Germany na nově vydané akcie dne 20. prosince. Ve dvou krocích smění, dle zveřejněného plánu, konvertibilní dluhopisy do podoby akciového kapitálu skupiny OPG celkem 129,1 milionu EUR dluhu německého , původně splatného na konci května 2012. To skupině pomůže zvýšit kontrolu nad německou společností a snížit její zadlužení. Pro akcionáře krok znamená navýšení celkového počtu obchodovaných akcií.
OPG s věřiteli dohodla, že celkem 129,1 milionu eur bude směněno na konvertibilní dluhopisy. Ty pak budou ve dvou krocích proměněny na akcie. Dle čerstvého rozhodnutí valné hromady dochází na první vlnu směny dluhopisů v rozsahu 100,1 milionu eur do podoby konvertibilních dluhopisů. Z tohoto objemu mělo být dle závěrů lednové valné hromady 79,1 mil. EUR bezprostředně směněno na 19,25 milionu akcií skupiny OPG na konverzní ceně 4,10 EUR. Krok by navýšil akciový kapitál OPG na celkem 36 milionů akcií.
Provedení směny konvertibilních dluhopisů za akcie skupiny bylo aktuální valnou hromadou pozdrženo do 17. dubna 2012 kvůli závazným dojednaným podmínkám s částí věřitelů skupiny v rámci restrukturalizace pěti tranší dluhopisů skupiny OPG v celkovém objemu 411 milionů eur jistiny a 549 milionů eur celkových splátek v rámci záchranného plánu. Akcie Orco v Praze dnes ztárcely až přes 6 % na denní minimum 85 Kč, aktuálně obchodní se ztrátou u -5 % na ceně 87 Kč/akcie.
Po odsouhlasení kvalifikovanou většinou u každé z pěti tranší bude odpovídající část dluhopisů směněna na akcie OPG. Valné hromady za tímto účelem budou promptně svolány, uvedlo . Zbývající část může být směněna na akcie OPG na dobrovolné bázi.
Podmínky stanoví, že pokud bude do 17. dubna dosaženo dohody s držiteli dluhopisů Germany na ekvitizaci dluhu, tedy směně na akcie skupiny OPG, pak dojde celkově na směnu zhruba 90 % skupinou vydaných dluhopisů na zhruba 65 milionů akcií skupiny a zbývající část dluhopisů by pak měla být směněna na nové dluhové papíry v nominální hodnotě 55,2 milionu eur. Nové papíry o nominální hodnotě 20 milionů eur budou rovněž vydány ve prospěch držitelů dluhopisů Germany jako součást podmínek pro směnu dluhu na 26,2 milionů akcií OPG. Celkový objem nových papírů tak dosáhne 75,2 milionu.
Pokud nedojde do 17. dubna na dosažení dohody s držiteli dluhopisů Germany, ale bude naplněna podmínka (OPG Conversion Condition) v souladu se závěry čerstvé valné hromady držitelů dluhopisů Germany, pak bude 73,6 % dluhopisů OPG směněno za cca 45 milionů akcií OPG a proti zbývajícím dluhopisům budou vydány nové v objemu 144,7 milionu eur. Pokud nedojde k naplnění ani OPG CC, držitelů dluhopisů Germany obdrží 55 % jeho akciového kapitálu a následně bude směněno 86,3 % dluhopisů OPG na zhruba 97,9 milionu akcií OPG. Zbývající dluhopisy by pak měly být směněny za nové v nominální hodnotě 75,4 milionu eur. Dodatečně v této variantě stávající akcionáři OPG obdrží za každou drženou akcii OPG jeden warrant s právem směny za akcii na konverzní ceně 4,10 EUR/akcie.
Nové dluhopisy budou mít splatnost v roce 2018 v kombinaci hotovostního úroku 4-5 % a payment-in-kind interest 3-5 % s ročními splátkami dluhopisů v letech 2015, 2016, 2017 a 2018.
Původní hlasování (lednové valné hromady) podléhalo regulatornímu nařízení lucemburské komise pro dohled nad finančním trhem (CSSF), podle něhož OPG nebo OG nemusely vypsat veřejný tender na odkup dluhopisů. Avšak v důsledku přidání dodatku ke smluvním závazkům mezi držiteli dluhopisů OG a mateřskou OPG bylo nutno uspořádat novou valnou hromadu věřitelů, která se uskuteční 5. dubna 2012. Na ní bude muset být konverze potvrzena znovu.
„Tyto transakce dokládají konstruktivní pokrok v jednáních mezi společností a držiteli dluhopisů o ekvitizaci. Toto oddlužení uleví bilanci společnosti a umožní nasměrovat více zdrojů do rozvoje našich aktiv s cílem posílení jejich hodnoty,“ uvedl šéf developerské skupiny Jean-Francois Ott.
(Zdroj: Property Group, Bloomberg)