Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Forfeitable pledges are not fair. When will creditors learn their lesson?

Forfeitable pledges are not fair. When will creditors learn their lesson?

22.06.2012 13:43

Despite contrary appearances, gaining possession of a debtor’s property by exercising a pledge is an endeavour doomed to failure.

A pledge as a form of security naturally strengthens a creditor’s position. It has a preventative influence on debtors, forcing them to repay their debts duly and on time under the threat of their assets being liquidated if not. The payment function of the pledge also enables the creditor whose receivables are not paid duly and in a timely fashion to seek satisfaction by gaining access to the cash proceeds from the exercise of the pledge. Applicable law, however, prohibits the pledgee from satisfying its receivable by simply gaining possession over the pledged property. An agreement on such a “forfeitable” pledge is absolutely invalid, i.e. ex tunc.

Although this is nothing new, creditors can be found from time to time who forget about this rule or who simply try to get away with such a lucrative deal. The law, however, must be known and respected. Otherwise it may happen that, instead of a safely secured receivable, creditors will get neither their money nor the pledged property.

The Constitutional Court added its opinion on this issue relatively recently. Last year it considered the case of a debtor who contractually provided real property to a creditor in the amount of CZK 60 million as a form of security over a debt in the amount of CZK 7 million. If the due amount was not paid, the creditor was to become the owner of the property. When this happened and the creditor claimed its title to the property, the debtor filed an application with the court for protection.

The Court of First Instance correctly found that this was in principle a case of a forfeitable pledge. According to the court, the covenant was moreover – in view of the fact that the value of the receivable and the value of the pledge were grossly disproportionate – in conflict with business ethics. The court found the relevant agreement invalid ex tunc. The creditor gradually filed all possible appeals, but always unsuccessfully. Even its objection that such solution gives rise to an unequal position was not accepted as the courts left both the money and the real property with the debtor.

As this case showed, the issue of forfeitable pledges is clear in the mind of the court. Given the illegal nature of the conduct, cases like this one will always end like this, regardless of the passing of time and the amicable proposals of both parties. The current legal regulation may be considered correct, since, in addition to circumventing the purpose of the pledge, a forfeitable pledge, as the case mentioned above shows, is often in conflict with business ethics.

Not only is an agreement on a forfeitable pledge itself illegal, but any contract enabling the pledgee to handle the pledge as if it were its own or to sell it or otherwise turn it into cash to satisfy the secured receivable is also illegal. Trying one’s luck is not worthwhile, quite the opposite. And what about your pledge?

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
01.07.2025
6:10Apollo: Americká výjimečnost je zpět
30.06.2025
17:28Stáčení kilometrů u ojetin není dobré. Opak je snad ještě horší
17:00Býčí trend na amerických akciích  
16:32Slovenské ministerstvo financí výrazněji zhoršilo výhled růstu ekonomiky země
15:39TESLA KARLÍN, a.s.: Zpráva z jednání valné hromady společnosti
15:05USA by kvůli svému chování a přesvědčení měly odejít ze Světové obchodní organizace
13:43MONETA Money Bank, a.s.: Oznámení o výplatě výnosu podřízených Tier 2 dluhopisů
13:25Týdenní výhled: Obchodní jednání vrcholí a Trump ladí formu  
11:53Akcie v Evropě po pozitivním ránu vychládají. Futures drží vyhlídku růstu na Wall Street  
11:08ČNB: Dluhy domácností u bank v květnu stouply na 2,446 bilionu korun
10:31Fidelity: Evropští střadatelé zaseklí v hotovosti – příležitost uvolnit v příštím desetiletí až 4,8 bilionu eur
9:42Německé maloobchodní tržby v květnu nečekaně klesly o 1,6 procenta
9:34Trump a Carney se dohodli na obnovení obchodních jednání
9:06Rozbřesk: Česká ekonomika jede vpřed slušným tempem, kde je nový normál?
8:48Jak Trump ušetřil vůdce Íránu, skončil a zase začal jednání s Kanadou a další střípky k trhům. Ty na sklonku pololetí porostou  
6:02Bank of America varuje: Riziko bubliny na akciovém trhu roste
29.06.2025
10:09Víkendář: Centrální banka jako superhrdina, který si ale nevěří
28.06.2025
10:01Víkendář: Běžný pohled na krizi a dění kolem roku 2008 může být zavádějící
27.06.2025
22:01Akciová rally zpomalila, Trump ukončil jednání s Kanadou  
17:07Staronový technologický cyklus a jeden nový „Microsoft“ každých pár let

Související komentáře
    Nejčtenější zprávy dne
    Nejčtenější zprávy týdne
    Nejdiskutovanější zprávy týdne
    Kalendář událostí
    ČasUdálost
    3:45Čína - PMI v průmyslu Caixin
    9:30CZ - PMI v průmyslu
    9:55DE - PMI v průmyslu
    10:00EMU - PMI v průmyslu
    11:00EMU - Inflace, předběžný odhad, y/y
    16:00USA - Index ISM v průmyslu
    16:00USA - Nově otevřená prac. místa