T.O.P přehled: Facebook po výsledcích jako na houpačce

ČR: 
 
Ministerstvo financí zlepšilo odhad vývoje ekonomiky v letošním i příštím roce. Letos by měl HDP klesnout o 1 % a příští rok stoupnout o 1,3 %. Míra nezaměstnanosti (VŠPS) by se z loňských 7,0 % měla pozvolna zvyšovat. V tomto roce by mohla dosáhnout 7,1 %, v roce 2014 pak 7,3 %. Spotřebitelské ceny by měly růst podle MF jen velmi mírným tempem. Úřad počítá letos s průměrnou mírou inflace 1,4 % a v roce 2014 dokonce s 0,7 %.

ČNB oznámila, že na příštím měnovém jednání bude bankovní rada kompletní. To je při těsném rozdělení hlasů důležitá informace.

Mobilní operátoři Telefónica a T-Mobile budou sdílet své mobilní sítě GSM a 3G. Společnosti uzavřely dohodu, jejímž cílem je zlepšení pokrytí signálem a zvýšení efektivity provozu sítí. Sdílení sítí se nebude týkat Prahy a Brna. Firmy to oznámily v tiskové zprávě. Podle Vodafonu dohoda mění východiska aukce kmitočtů, a žádá proto Český telekomunikační úřad, aby aukci neprodleně odložil. 

Evropa: 
 
Předběžná data Eurostatu ukazují, že inflace v eurozóně v říjnu překvapivě padá na 0,7 procenta z 1,1 v září. Trh předpokládal stagnaci na 1,1. Zhruba z poloviny stojí za dezinflací jádrové položky - inflace očištěná o energie a potraviny klesla na 0,8 procenta, zatímco v září činila 1,0 procento. Data zvyšují pravděpodobnost uvolnění měnové politiky ECB.

Míra nezaměstnanosti v eurozóně v září dosahovala 12,2 procenta. Byla tak výš, než se čekalo. Konsensus byl nastaven na 12 procent. Na této úrovni byla původně uváděna také srpnová nezaměstnanost, dnes však došlo k revizi na 12,2 procenta. Report z minulého měsíce vyzněl celkem příznivě, tentokrát je tomu naopak a nezaměstnanost je rovnou na novém rekordu.

Největší francouzská banka, BNP Paribas, ve 3Q13 překvapivě zvýšila zisk o 2 % na 1,36 mld. EUR a překonala tak tržní odhady. Nárůst se opírá o 5,5procentní pokles rizikových nákladů na 892 mil. EUR. Ani BNP Paribas se nevyhnula poklesu příjmů z obchodování na dluhopisových trzích, dopadla ovšem o poznání lépe než její evropská konkurence. Zatímco propady u Credit Suisse a Deutsche Bank překonaly hranici 40 %, BNP se se svými 27 % blíží spíše americkým bankám. Příjmy z akciových trhů a poradenství narostly o 14 %. Celkově tak zisk před zdaněním v investiční divizi klesl o 24 % na 552 mil. EUR. Banka prozatím úspěšně plní úsporný plán, který by měl do roku 2015 snížit roční náklady o 2 mld. EUR. Z plánu je již naplněna více než čtvrtina, provozní náklady klesly ve 3Q13 meziročně o 2 %. Jádrový Tier 1 poměr dle Basel III dosahuje velmi solidních 10,8 %. Retailová divize vykázala 9procentní pokles zisku před zdaněním na 1,5 mld. EUR. Akcie přidávají 3 %.

Největší evropský ropný koncern, Royal Dutch Shell, naopak čísly příliš nepřesvědčil. Zisk za 3Q13 klesl meziročně o 32 % na 4,5 mld. USD, přičemž trh počítal až s 5,3 mld. USD. Pokles má na svědomí hned několik faktorů. Za prvé, potíže v Nigérii vyústily v 2procentní pokles objemu produkce. Za druhé, nadbytečné rafinační kapacity v Evropě stlačily dolů rafinační marže, načež následoval téměř 50procentní propad zisků z rafinace. A konečně, snaha o nárůst objemu produkce navyšuje letošní kapitálové výdaje o 5 mld. USD. Akcie odevzdávají bezmála 5 %.

A do třetice, největší světový pivovar AB InBev zvýšil ve 3Q13 provozní zisk o 10,5 % a překonal tak očekávání trhu. Vděčí za to cenové politice a redukci nákladů po integraci mexické skupiny Grupo Modelo. Tržby stouply o 3 %, společnosti se ovšem nedařilo na největších cílových trzích USA a Brazílie. Akcie přidávají 3 %.

Výsledky za 3Q13 zveřejnily i první evropské aerolinky. Air France-KLM ani Deutsche Lufthansa nepotěšily zejména výhledem. Provozní zisk Air France dosáhne v příštím roce přinejlepším na spodní hranici výhledu, což je 2,5 mld. EUR. Deutsche Lufthansa letos nevydělá víc než 700 mil. EUR, což není ani třetina plánovaného zisku pro rok 2015. V obou případech je na vině silné euro a slabá ekonomika eurozóny. Akcie Lufthansy odepisují až 3 %, akcie Air France jsou mírně v červeném.

Německý chemicko-farmaceutický koncern Bayer zaknihoval ve 3Q13 8procentní nárůst provozního zisku na 2 mld. EUR ve srovnání s trhem očekávanými 1,9 mld. EUR. Dobře si vedly hlavně nové léky Xarelto a Eylea, slabý výkon přetrvává v divizi plastů. Dobře si naopak vede zemědělská divize, jež by měla letos vykázat alespoň 10procentní nárůst provozního zisku. Celkové tržby stagnovaly na úrovni 9,6 mld. EUR. 

USA: 
 
Jednání Fedu ke změně nastavení politiky podle očekávání nevedlo. Na stávajících úrovních zůstávají sazby i nákupy státních i hypotečních dluhopisů. Lehkým překvapením může být to, že se od minula nezměnilo hodnocení ekonomiky, jejíž expanzi Fed nadále vidí jako mírnou. Vedle toho nezaznělo upozornění, že vyšší tržní sazby by mohly zpomalit oživení. Fed si tak nechává stále otevřený prostor pro případné omezení QE i v nejbližších měsících. Záležet bude na nových datech.

Index průmyslové aktivity sestavovaný chicagským ISM se v říjnu překvapivě zlepšil a to výrazně. Ze zářijových 55,7 stoupl na 65,9 bodu. Konsensus byl naopak nastaven na mírné zhoršení na 55 bodů. Index táhl vzhůru silný růst v oblasti nových objednávek, rozdělaných zakázek i produkce. Průzkum v Chicagu ukazuje na značné zrychlení aktivity v této oblasti a podává i příznivou indikaci pro zítřejší celoamerický index ISM.

Žádosti o dávky v nezaměstnanosti tentokrát nepřekvapily. Za minulý týden těch nových ubylo na 340 tisíc, zatímco o týden předtím to bylo 350 tisíc. Konsensus byl nastaven na 338 tisíc. Číslo je v kontextu předchozích měsíců stále zvýšené, pokračuje ale návrat směrem dolů.

Mnoha akcionářům se dnes jistě zatočila hlava z kolotoče jménem Facebook. Akcie po výsledcích v jednu chvíli posilovaly až o 18 %, aby se záhy zhouply do 5procentní ztráty. Dnešní obchodování zahájily 4 % v minusu, aktuálně obchodují bezmála 4 % v plusu. Co se týče samotných výsledků, ty byly velmi solidní. Facebook se prezentoval až 60procentním nárůstem tržeb na 2 mld. USD, pod nímž je podepsán výlučně mobilní segment. Příjmy z mobilní reklamy narostly na 881 mil. USD, což je již 49 % z celkových reklamních tržeb a o 34 % víc než ve 2Q13. Zisk na akcii dosáhl výše 25 c, trh byl nastaven na 19 c. Počet uživatelů dosahuje 1,19 mld., 73 % z nich se k účtu připojuje přes mobilní platformu. Potud je vše v pořádku. Investory vystrašily až komentáře vedení, které uvedlo, že již není moc prostoru ke zvyšování objemu „doručené“ reklamy v News Feedu. Čas, který tráví na síti američtí teenageři, navíc pozvolna klesá.

Výsledky za 3Q13 zveřejnili i oba dominantní provozovatelé platebních systémů, Visa a MasterCard. Visa hospodařila se ziskem 1,85 USD na akcii, což je v souladu s tržními odhady. Růst tržeb ovšem poněkud zpomalil, což má zřejmě na svědomí slabší spotřebitelská důvěra na domácím trhu, z kterého odvíjí Visa přes polovinu svých tržeb. Akcie reagují 3procentním poklesem. Konkurenční MasterCard si vedla o něco lépe, když jí pomohlo i silnější euro, které zvyšuje hodnotu tamních tržeb účtovaných v dolarech. Čistý zisk narostl meziročně o 14 % na 7,27 USD, zatímco trh počítal s 6,94 USD. Akcie společnosti mírně rostou.

Ostatní:

Japonská centrální banka dnes ponechala měnovou politiku beze změny, a pokračuje tedy v předchozích programech. BoJ zlepšila svou předpověď růstu ekonomiky pro nový fiskální rok začínající v dubnu. HDP má podle nové prognózy stoupnout o 1,5 procenta oproti původnímu odhadu 1,3 procenta. 


Očekávaná data následujícího dne:

	Společnost	Výsledky za	Očekávané EPS
	RBS	3Q13	0,054 GBP
B/MKT	Chevron	3Q13	2,698 USD

Tip: T.O.P. – Trhy o páté z Patria.cz

Denní komentované shrnutí událostí na finančních trzích u nás i ve světě, odesíláno v pracovních dnech mezi 17. a 18. hodinou. Přihlaste se k odběru nového souhrnu ZDE!