Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
How to Limit the Powers of an Executive

How to Limit the Powers of an Executive

01.10.2013 10:49
Autor: Advokátní kancelář Kocián Šolc Balaštík, Advokátní kancelář Kocián Šolc Balaštík

A recent decision by the Czech Supreme Court helps to clarify both terms and the relationship between them.

In the beginning, the dispute in the proceedings was simple. A supplier filed a lawsuit in order to collect a debt from a former client. The debt exceeded CZK 200,000 and resulted from a services contract entered into between the supplier and one of the client’s two executives. The case eventually went all the way to the Supreme Court, which took a different view from the lower courts and held that the debt should be paid. The reason was found in one the clauses in the client’s memorandum of association, which stated that “both executives shall act jointly in transactions whose value exceeds CZK 40,000”. The same sentence was contained in documents filed in the Commercial Register.

Based on previous decisions, lawyers are well aware that the crux is how precise the company’s intention is expressed. The Supreme Court distinguishes between two types of clauses in a memorandum of association regarding the powers and authority of executives. One typically provides that either each executive may act individually or that both (or several) executives must act jointly to bind the company. If the requirement is to act jointly, and the executives do not, the company’s intention to enter into a contract is deemed never to have existed, and because we define a contract as a “mutual expression of intention” the company is not bound thereby. However, the other type of clause can limit the executive’s powers to act on behalf of the company but only with effects “inside” the company. Breaching this restriction has no impact on contracts concluded with third parties; it only establishes the executive’s liability in relation to the company. Such clauses typically prohibit executives from entering into contracts whose value exceeds a predetermined amount or subjects such transactions to the consent of the general meeting. However, this type of restriction is ineffective towards third parties and hence the contracts concluded in breach of it are binding for the company.

The Supreme Court had to interpret the clause in the memorandum of association that combined the transaction threshold method with the manner of acting on behalf of the company. The Supreme Court did not agree with the lower courts, which interpreted the clause as an internal restriction that has no effect vis-a-vis third parties, and ruled otherwise. The Supreme Court emphasized that where a memorandum of association provides that several executives are required to act jointly on behalf of the company, this should be deemed as establishing the manner of acting on behalf of the company. The logic of this conclusion is underlined by the fact that the manner of acting must be included not only in the memorandum of association but also in the Commercial Register, since it must be disclosed and available to third parties. The internal restriction of an executive’s power, on the other hand, is not subject to any such requirements.

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
05.07.2025
8:55Víkendář: Podceňovaná nabídková strana ekonomiky a inflační vývoj posledních let
04.07.2025
16:57Česko ochromil výpadek proudu, zastavil dopravu i služby, schází se krizový štáb
16:23Analytický radar: Proč už se trhy nebojí Trumpa a kam s penězi v druhém pololetí
15:42Technická analýza: Amazon vyrovnal jarní pokles, nyní míří směrem na historická maxima
15:36Fiskální dominance v USA - jen finance fiction?
14:12Ceny nemovitostí v EU svižně zdražují, Česko zůstává výrazně nad průměrem
12:09Perly týdne: Přetrvávající americká výjimečnost a lepší výhled pro dolar
11:11Čína zavádí cla na brandy z EU až do výše 34,9 %, reaguje tak na evropská cla proti elektromobilům
10:49Evropské obchodování je nervózní kvůli clům i napětí s Čínou  
10:30Maloobchodní tržby v Česku v květnu zpomalily meziroční růst na 5,3 procenta
10:20Jan Bureš: Červnová inflace lehce vyšší, ČNB bude držet sazby stabilní do podzimu
9:14Rozbřesk: Šéf NBP - pokud data dovolí, můžem sazby snížit i v září
8:52Evropa zahájí negativně, USA slaví Den nezávislosti  
8:42"Velký krásný zákon" schválen, podle Trumpa je to začátek nové doby
6:32Investiční výhled pro 2H25 - Zvykáme si na chaos: Stále řešíme cla, ale fakt to není jen o nich  
03.07.2025
17:12Odpolední obchodování pozitivně ovlivnila americká data  
17:11Na co naráží posun k nové globální rovnováze?
16:42Von der Leyenová: EU chce dohodu s USA, ale připravuje se i na neúspěch
16:23Technická analýza: Disney si prolomením tříleté rezistence může otevřít cestu k dalšímu růstu
16:07ČNB zřejmě získá víc pravomocí při dohledu nad bankami

Související komentáře
    Nejčtenější zprávy dne
      Nejčtenější zprávy týdne
      Nejdiskutovanější zprávy týdne
      Kalendář událostí
      Nebyla nalezena žádná data