Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Extrémní scénář Goldman Sachs: Američtí investoři mohou být nuceni k prodeji čínských aktiv za 800 miliard dolarů

Extrémní scénář Goldman Sachs: Američtí investoři mohou být nuceni k prodeji čínských aktiv za 800 miliard dolarů

17.04.2025 12:40
Autor: Redakce, Patria.cz

Kdysi nemyslitelná možnost finančního rozvodu mezi USA a Čínou roste s eskalující obchodní válkou. Američtí investoři by „v extrémním scénáři“ obchodní války mezi dvěma největšími světovými ekonomikami mohli být nuceni prodat čínské akcie za přibližně 800 miliard dolarů, odhaduje Goldman Sachs.

Obavy z toho, že americké burzy vyřadí čínské firmy, které byly problémem během prvního funkčního období prezidenta Donalda Trumpa, ožily po nedávném komentáři ministra financí Scotta Bessenta, že všechny možnosti pro obchodní jednání s Čínou jsou „na stole“.

1

Přibližně 7 % tržní kapitalizace čínských společností, které mají americké depozitní certifikáty (ADR; certifikáty, které kopírují vývoj konkrétní čínské akcie), drží v současné době americké instituce. Pokud by čínské společnosti, jako je Alibaba, byly nuceny opustit americké burzy (tzv. nedobrovolné vyřazení), mohly by mít americké instituce problém nakupovat nebo prodávat akcie těchto společností v Hongkongu, napsali analytici Goldman Sachs, včetně Kingera Laua.

„Extrémní úrovně nejistoty v globálním obchodním systému vedly k mimořádné volatilitě na globálních kapitálových trzích a k obavám z globální recese a rizik přerušení vztahů mezi těmito dvěma největšími světovými ekonomikami v dalších strategických oblastech,“ napsali analytici. Odhadují, že v případě nuceného vyřazení by ADR a index MSCI China mohly zaznamenat pokles hodnoty o 9 %, resp. o 4 % oproti současným cenám.

2

Američtí institucionální investoři v současné době vlastní čínská ADR za přibližně 250 miliard dolarů, což je 26 % celkové tržní hodnoty, uvádí Goldman Sachs. Jejich expozice vůči hongkongským akciím činí 522 miliard dolarů, tj. 16 % celkového trhu. A také vlastní přibližně 0,5 % čínských domácích akcií známých jako A akcie. To dohromady dělá více než 800 miliard dolarů v čínských akcií. Zatímco dokončit prodej svých A akcií může trvat americkému investorovi pouhý jeden den, rozpustit hongkongské akcie a ADR může trvat 119, resp. 97 dní, odhadují Goldmani.

Tento extrémní scénář však funguje i na druhou stranu. Pokud by čínští investoři museli prodat svá americká finanční aktiva, mohlo by to činit 1,7 bilionu dolarů, napsali analytici, přičemž přibližně 370 miliard dolarů by bylo v akciích a 1,3 bilionu dolarů v dluhopisech.

Největším fondem zaměřeným na Čínu v USA je Kraneshares CSI China Internet Fund, který by mohl v případě nuceného vyřazení ADR obzvláště trpět, domnívá se Goldman Sachs. Tento fond má totiž nejvyšší váhu ADR, 33 %, z nichž polovina nemá hongkongské kotace, a ze 72 % ho vlastní američtí investoři, dodali analytici banky.

Zdroj: Bloomberg

 

Čtěte více:

Čínský jüan se kvůli obchodnímu napětí s USA propadl nejníže od finanční krize
10.04.2025 10:17
Čínský jüan se kvůli zostřujícímu obchodnímu napětí se Spojenými státy...
Reuters: Shein získal povolení k uskutečnění primární nabídky v Londýně
11.04.2025 10:24
Internetový prodejce levné, takzvané rychlé módy Shein získal povolení...
UBS snížila odhad letošního růstu čínské ekonomiky na 3,4 procenta
15.04.2025 10:12
Švýcarská banka UBS snížila odhad letošního růstu čínské ekonomiky na ...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
17.07.2025
17:23Traders Talk: Trhy se třesou s Powellovou židlí, volatilita nahrává bankám a ASML jako skrytá šance
17:14Vítězí obrana, prohrávají zemědělci a příroda, hodnotí rozpočet EU server Politico
16:27Uber a Lucid spojují síly, chtějí zaplavit svět autonomními taxíky. Akcie automobilky prudce rostou
16:11Když si soused dá k obědu kuře a vy nic…
15:36Pepsi (+6 %) potěšila a akcie postupně dohání letošní ztráty  
14:56ČEZ a Rolls-Royce SMR začnou připravovat první modulární reaktor v Česku
14:16Firmě PepsiCo ve čtvrtletí klesl zisk o 59 procent, tržby se ale mírně zvýšily
13:17Blíží se další raketový růst? Co od výsledků Netflixu očekávat
11:55Eurostat: Inflace v EU v červnu zrychlila na 2,3 procenta, v ČR na 2,8 procenta
11:52Kryptotýden pokračuje: Trump chce z USA kryptoměnovou velmoc. Digitální dolar ale odmítá
11:04Trump zvyšuje tlak na Fed a zvedá hrozbu pro dolar. Včerejšek byl další test  
10:39TSMC: dvouciferný růst zisku pátý kvartál v řadě a silný výhled na třetí čtvrtletí
10:18Volvo předčilo očekávaní, v Americe mění strategii. Akcie poskočily o 10 %
9:12Rozbřesk: Jaké Trumpově celní sazbě čelí Česko? A proč je na tom Slovensko nejhůře?
8:53Trump se blíží dohodě s EU, Německo odmítlo rozpočet EU a Coca-Cola přejde na třtinový cukr  
6:16Jsou namístě mírnější odhady přínosů umělé inteligence?
16.07.2025
22:00Wall Street si přes Trumpovo zastrašování Powella připsala další zisky  
18:23Jsou americké akcie drahé, nebo jen nad svým valuačním standardem? To mohou být dvě rozdílné věci
16:55Evropská komise chce výrazně zvýšit sedmiletý rozpočet: z 1,2 na dva biliony eur
16:53Wall Street balancuje kolem včerejšího závěru po slušných datech, výsledcích a varování z technologického sektoru  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Abbott Laboratories (06/25 Q2, Bef-mkt)
General Electric Co (06/25 Q2, Bef-mkt)
Novartis AG (06/25 Q2, Bef-mkt)
PepsiCo Inc (06/25 Q2, Bef-mkt)
US Bancorp (06/25 Q2, Bef-mkt)
6:30Nordea Bank Abp (06/25 Q2)
7:00ABB Ltd (06/25 Q2)
7:00EQT AB (03/25 Q1)
7:00Volvo Car AB (06/25 Q2)
7:20Volvo AB (06/25 Q2)
7:30Evolution AB (06/25 Q2)
14:30USA - Index filadelfského Fedu
14:30USA - Maloobchodní tržby, m/m
14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.
22:00Interactive Brokers Group Inc (06/25 Q2)
22:01Netflix Inc (06/25 Q2)