Rozsah problémů, které mají americké banky se skandálem kolem hypoték, redistribuce sekundárního hypotečního dluhu a zabavováním nemovitostí, je jasným důvodem, proč se jejím akciím v několika budoucích letech obloukem vyhnout. Uvedl to známý investor Jim Rogers s tím, že nejde o izolovaný problém několika největších bank, ale že „na té lodi pluli všichni“. „Nyní na banky dopadly následky tohoto jednání a budou za něj platit svoji cenu,“ uvedl Rogers. Bilance bank jsou podle Rogerse plné nesmyslných čísel a jejich zásadní očistu mají banky stále před sebou. „Volatilitu lze očekávát během následujících pěti či šesti let. Nikdo dnes není schopen říci, jaká je například book value a to včetně samotné banky,“ poznamenává Rogers. „Je to případ velké bubliny a po ní obvykle trvá několik let, než se akcie navrátí zpět,“ dodal investor, který v 70. letech minulého století s Georgem Sorosem založil investiční fond Quantum.
Jeho názor tak jde proti medializovanému vyjádření analytika Rochdale Securities Dicka Boveho, který tržní kapitalizaci označil za nižší, než je její účetní hodnota a z toho důvodu atraktivní. „Já preferuji investice v sektorech, kde je buď sekulární býčí trend, případně sekulární medvědí trh, na kterém je možné shortovat.
Podle Rogerse Čína udělala správný krok nečekaným zvýšením sazeb. „Mělo by přijít celkově a ihned, máme před sebou inflaci, protože natištěné peníze se někde musí uplatnit. Explozi na rozvíjejících se trzích a její důsledky již vidíme,“ uvedl Rogers s tím, že nastupuje do short pozic vůči americkým vládním dluhopisům. Oproti americkému dolaru preferuje Rogers švýcarský frank, kanadský dolar a australský dolar pro jejich neutralitu a sílu (CHF) a navázání na komodity (AUD, CAD). Na čínském trhu podle Rogerse musí splasknout bublina na nemovitostech, která je podle něho také jedním z největších důvodu pro nečekané zvýšení sazeb. Její prasknutí ale podle něj nezpůsobí pokles celé čínské ekonomiky. Za silná a vysoce růstová odvětví v Číně považuje zemědělství a turismus. Na další růst Rogers sází také u komodit.
Za velmi zneklidňující označil Rogers rostoucí protekcionistické tendence a riziko měnových válek. „Uvolnit napětí musí nadcházející schůzka zemí G20. Pokud se to nepodaří, velmi se obávám dopadů nové vlny protekcionismu,“ uvedl Rogers. „Cestou, jak se ochránit, je přestat s tištěním peněz a navrátit vlastní investice do reálných aktiv,“ míní investor.
(Zdroj: Bloomberg, CNBC)