Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
FOMC eases policy as growth is unsatisfactory and downside risks significant

FOMC eases policy as growth is unsatisfactory and downside risks significant

22.09.2011 9:44

Highlights:
 - Fed is unhappy with economic growth and high unemployment.... 
 - And sees significant downside risk.... 
 - Therefore, it starts an operation twist and.... 
 - Will reinvest maturing agency and agency-MBS in agency MBS paper


The FOMC eased its policy by using two (new) tools. It starts a $400B operation twist aimed at extending the maturity of its portfolio and thus pushing long term Treasury yields lower. To help the mortgage market, it will now reinvest principal payments of maturing agency and agency MBS paper in agency MBS paper (before it reinvested in Treasury paper). This should push the risk premia in the mortgage market lower. It also reconfirmed that it believes Fed funds rates may (conditionally) remain at very low levels at least through mid-2013 and it maintains its policy of rolling over maturing Treasury securities.

The FOMC signalled it still has a range of tools available to promote a stronger recovery and is prepared to employ its tools as appropriate. It left the door open for more, which might ease the eventual disappointment of markets.

Three governors dissented again, which points to divisions inside the FOMC.

Sober on the recovery...
The FOMC, “continues to expect some pickup in the pace of recovery over coming quarters but anticipates that the unemployment rate will decline only gradually towards levels consistent with its dual mandate. It sees significant (new word) downside risks to the eco outlook. The FOMC adds “including strains in global financial markets”. The Fed also dropped the reference to temporary factors inhibiting growth. So, all in all, the FOMC looks more concerned about the recovery than in August.

The FOMC statement on the current state of the economy didn’t show much material changes compared to the August statement, with the exception of dropping “the temporary factors inhibiting growth”. Information received since that meeting indicates that “economic growth remains slow” and point to “continuing weakness in overall labour market conditions.” So, the overall situation was more or less the same as in August, but the deterioration the Fed alluded to in August had disappeared. Household spending was described as slightly better “increasing at only a modest pace”, but this was disappointing as the statement added “despite some recovery in sales of motor vehicles as supply-chain disruptions eased.”


Please download full version of the report from Economy / Analyses section.


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
23.09.2020
12:57Komentář analytika: Nike překonává odhady díky digitálním prodejům  
11:26Vzděláním k vyšším příjmům? Ne tak rychle...
11:19Průzkum: Růst podnikatelské aktivity v eurozóně se téměř zastavil
10:38Euro z růstu akcií zatím nic nevytěžilo, koruna před ČNB vyčkává  
10:29Nike (+15 %) zvýšil zisk díky online prodejům
9:54ČEZ sníží cenu elektřiny pro domácnosti v průměru o devět procent
9:29Tesla Battery Day: Slib výrazně většího dojezdu za méně peněz
9:24AMISTA investiční společnost, a.s.: ZMJ SICAV, a.s. zveřejňuje Informace o snížení počtu akcií Emitenta přijatých k obchodování na BCPP
9:06Rozbřesk: ČNB zatím není pod tlakem, druhá vlna pandemie to však může změnit
8:46Evropské burzy by se v úvodu mohly inspirovat zelenou Wall Street  
8:20Fed: Stav ekonomiky USA se zlepšil, budoucnost je ale nejistá
8:11Kontroverzní britský zákon o vnitřním trhu prošel do další fáze
6:29Co v době Covidu kupují investoři spravující 3,4 bilionu USD
22.09.2020
22:04Wall Street zakončila po čtyřech dnech v plusu, Amazon +6 %  
18:04Amerika plná příležitostí! Nakupujte u Patrie do konce roku bez poplatku
17:21Zájem o riziko se opatrně vrací, dolar však posiluje dál  
17:16Levná ropa = brzda elektromobilům?
16:32Prymula chce zkrátit otevírací dobu barů a volno ve školách 25.9.
16:10ETF na zlato po poklesu cen opět lákají investory
15:03Del Negro: Co může za stabilní inflaci?

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Cintas Corp (08/20 Q1, Bef-mkt)
General Mills Inc (08/20 Q1, Bef-mkt)
9:30DE - PMI v průmyslu
10:00EMU - PMI v průmyslu
10:30UK - PMI v průmyslu
14:30CZ - Měnové jednání ČNB, zákl. sazba