ECB žádnou akci nespustila... denní přehled Trhy, data, výsledky

Ráno se trhy otřepaly z negativního vlivu včerejšího jednání Fedu a čekaly, s čím přijde ECB. Ta přinesla zklamání, neboť přímo neoznámila nákupy dluhopisů ani jinou okamžitou akci. Na druhou stranu se ECB zásahu nebrání, ale stanovila si podmínky. Data z USA byla smíšená a neměla větší vliv Akcie po ECB oslabily, dluhopisové výnosy zamířily vzhůru a eurodolar začal padat. Pražská burza ztratila půlprocento, přestože ČEZ, Telefonica i KB rostly. Ostatní tituly však klesaly, vývoj ve světě měl ale omezený vliv.

 
Hlavní události:

ČR:
ČNB se podle očekávání rozhodla ponechat úrokové sazby beze změny. Nicméně dva ze šesti přítomných členů bankovní rady hlasovali pro snížení sazeb o 25 bps. ČNB zároveň snížila prognózu  HDP pro letošní rok ze stagnace na pokles o 0,9 %. Odhad růstu HDP v příštím roce byl snížen z 1,9 % na 0,8 %. Prognóza inflace na 4 a 6 čtvrtletí dopředu činí shodně 2,3 %. S novými odhady je pro příští rok konzistentní sazby 3M PRIBOR 0,3 %, dosud to bylo 1,0 %.

Evropa:
ECB se rozhodla neměnit úrokové sazby. Prezident ECB Mario Draghi uvedl, že ECB nezačne s nákupy státních dluhopisů zemí ohrožených dluhovou krizí, pokud tyto země formálně nepožádají o pomoc dočasný záchranný EFSF. Pokud se tak stane, zaměří se ECB na kratší splatnosti. Na konkrétním plánu se v ECB stále pracuje a detaily by měly být představeny v příštích týdnech. Postoj ECB lze interpretovat tak, že ECB nebude suplovat nezbytné změny na úrovni národních fiskálních politik a potřebný redesign eurozóny, nicméně je připravena se připojit a svými operacemi mírnit napětí na trzích. Ty na rozhodnutí ECB zareagovaly negativně, výnos 10letých španělských dluhopisů dnes stoupl o 28 bps a znovu překročil hranici 7 %, výnos 10letých italských dluhopisů vystoupal o 27 bps na 6,17 %. 

Čistý zisk největší francouzské banky, BNP Paribas, se v 2Q12 snížil jen o 13 % na 1,9 mld. EUR a předčil tak očekávání trhu. Překvapení zařídil účetní zisk z přecenění vlastního dluhu ve výši 286 mil. EUR. Největším pozitivem je kapitálová přiměřenost na úrovni 9 % (dle Basel III), které banka dosáhla již 6 měsíců před stanoveným termínem. Zdrojem navyšování kapitálu byl zadržený zisk a prodeje některých aktiv. Plánované zmenšení bilance RWA o 79 mld. EUR bylo naplněno z 90 %. Zisk před zdaněním v rámci investiční divize klesl meziročně o 40 %, příjmy z obchodování na akciových trzích o 46 %, příjmy z obchodování na dluhopisových trzích o 25 %. Retailová divize si vedla stejně jako loni. Akcie otočily do minusu po tiskové konferenci ECB.

Aerolinky Deutsche Lufthansa zvýšily ve 2Q12 provozní zisk o 28 % na 361 mil. EUR oproti trhem očekávaným 226 mil. EUR. Za nárůstem stojí omezení méně profitabilních linek a úsporný balíček o objemu 1,5 mld. EUR. Tržby stouply o 6 % na 7,9 mld. EUR, palivové náklady dokonce o 22 %. Akcie přidávají 1 %.

Spediční firma Deutsche Post zlepšila výhled pro letošní provozní zisk o 100 mil. EUR na 2,6-2,7 mld. EUR. Optimismus se opírá o poptávku z Asie a lepší výsledky domácí poštovní divize. Ve 2Q12 vzrostly tržby společnosti o 7 % na 13,7 mld. EUR. Akcie přidávají přes 3 %.

Lepší výhled pro letošní rok představil i německý výrobce automobilových komponentů Continental. Růst tržeb by měl přesáhnout 7 %, marže by měly oproti loňsku také doznat zlepšení. Provozní zisk narostl ve 2Q12 o 26 % na 948 mil. EUR, tržby o 9 % na 8,2 mld. EUR. Provozní marže narostla díky nižším cenám vstupů na 11,7 %. Vedení společnosti očekává, že se titul opětovně zařadí do indexu DAX již v září. Akcie rostou o téměř 4 %.

USA:
Fed se rozhodl prozatím neměnit parametry měnové politiky ani svou rétoriku, že úrokové sazby zůstanou na výjimečně nízké úrovni alespoň do roku 2014, nicméně uvedl, že je připraven dále uvolnit měnovou politiku, bude-li to potřeba k podpoře oživení ekonomiky a dalšímu snížení nezaměstnanosti.

Firemní zakázky se v červnu meziměsíčně snížily o 0,5 %, počítalo se naopak s půlprocentním zvýšením. Negativně celkové výsledky ovlivnil zejména pokles zakázek výpočetní techniky.

Počet nových žádostí o dávky v nezaměstnanosti minulý týden mírně zvýšil na 365 tis. z předchozích 357 tis., nicméně výsledek mírně předčil očekávání. Mírně se snížil celkový počet vyplácených dávek v nezaměstnanosti.

Automobilka General Motors vykázala ve 2Q12 38procentní meziroční propad zisku na 1,9 mld. USD, i tak ale překonala očekávání trhu. Automobilce se sice daří na domácím trhu, ale v Evropě se nadále potýká se ztrátami. Ve 2Q12 stagnoval i trh v Číně. Tržby zklamaly, když klesly o 4,5 % na 37,6 mld. USD. Akcie odepisují 1 %.

Kabelová společnost Time Warner Cable vydělala v 2Q12 452 mil. USD, neboli 1,48 USD na akcii, přičemž trh počítal s 1,38 USD. Výsledkům nadále vévodí nárůst počtu internetových předplatitelů, klesl naopak počet předplatitelů TV. Celkové tržby stouply o 9 % na 5,4 mld. USD. Společnost dále potvrdila letošní výhled, FCF by měl narůst o 20-25 %. V průběhu 2Q12 odkoupila společnost zpět akcie za 440 mil. USD. Akcie přidávají 2 %.

Včerejší chyba obchodního softwaru přišla společnost Knight Capital Group na 440 mil. USD, což je téměř čtyřnásobek loňského zisku. Akcie ztratily od včera dvě třetiny hodnoty.

Tip: T.O.P. – Trhy o páté z Patria.cz

Denní komentované shrnutí událostí na finančních trzích u nás i ve světě, odesíláno v pracovních dnech mezi 17. a 18. hodinou. Přihlaste se k odběru nového souhrnu ZDE!