Býčí rally na S&P letos v opratích utilit a healthcare

Letošní rok přinesl širšímu americkému indexu S&P500 atraktivní zhodnocení 13 %. Přes veškerou snahu postupu vzhůru nezabránil posilující dolar, geopolitické napětí, ani ukončení kvantitativního uvolňování. Index tak navázal na skvělou výkonnost minulého roku, v němž připsal dokonce 32 % a opět oplatil investorům jejich důvěru.

Vůbec nejlépe si v rámci indexu vedl sektor utilit se zhodnocením 25,4 %. V závěsu skončil sektor Health Care, který přidal jen o dvě desetinky méně. Ten letos profitoval z Obamovy reformy zdravotnictví, díky které narůstá počet pacientů klinik, a tedy jejich obrat. Obdobný trend by pak v sektoru Health Care mohl panovat i v příštím roce, což by opět mohlo podpořit růst valuací.

Solidní rok má za sebou také oblast informačních technologií (+17 %), či sektor základních spotřebitelských produktů (Consumer Staples) (+14 %). Slušně si vedl také finanční sektor, který přidal 12 %, kdy se na jeho špici co do zhodnocení umístili trusty investující do nemovitostí, kterým by ale mohla v roce 2015 přistřihnout křídla Fedem plánovaná měnová restrikce spojená s růstem sazeb.

Společnosti z oblasti průmyslu přidaly 10 %, když se v dobrém světle ukázaly letecké společnosti těžící z nárůstu poptávky a lepšího nacenění svých služeb. V druhé polovině roku jim nahrála také klesající cena ropy, ze které by měly profitovat i v příštím roce.

Nepříliš povedený rok za sebou mají společnosti ze sektoru spotřebního zboží zařazené do indexu S&P500. Ty v průměru investorům vydělaly pouhá 4 %. Zhruba stejně pak vynesla investice do sektrou materiálů, který v průběhu roku zápasil s klesající cenou komodit, u nichž je patrný převis nabídky nad poptávkou. V tomto směru by mohl příští rok vyznívat úspěšněji pro hliník či zinek, u kterých by mohl být patrný opačný trend, tedy poptávka převyšující nabídku.

Prakticky nulové zhodnocení investorům v letošním roce obstaral telekomunikační sektor. Přesto to nebyl on, kdo získal nelichotivou nálepku nejhoršího sektoru co do zhodnocení vložených prostředků. Tím byl energetický sektor, který odepsal 11 %. Důvodem je pochopitelně prudký propad cen ropy, a také pokračující tlak na ceny uhlí.

Zdroje: MarketWatch, Factset