Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články  
Prognóza výsledků za 4Q14 - Výrazný propad zisku, akcionáře zřejmě čeká nižší dividenda (komentář analytika)

Prognóza výsledků za 4Q14 - Výrazný propad zisku, akcionáře zřejmě čeká nižší dividenda (komentář analytika)

10.02.2015 18:00
Autor: Tomáš Tomčány, Patria Finance

Zítra (11. února) zveřejní své výsledky za 4Q/FY14 společnost O2 CR. Čistý zisk operátora dle našich odhadů klesl ve 4Q meziročně o 37,7 % na 1,22 mld. , když meziroční srovnání zkresluje jednorázový zisk ve 4Q13 ve výši 643 mil. , jako kompenzace T-Mobilu za sdílení sítí. Zisk ve 4Q14 zřejmě dále zhorší zaúčtování odpisů/přecenění aktiv v rámci celoročních účetních prověrek rozvahy (odhadujeme zhruba na 150 mil. Kč).

 o2cr 

Trend zpomalování poklesu výnosů v obou segmentech podnikání by měl pokračovat i v posledním čtvrtletí loňského roku. Dle našich odhadů by se měly výnosy ve fixním segmentu meziročně snížit o 2,8 % na 4,98 mld. . Pokles tržeb v mobilním segmentu ve 4Q zřejmě zpomalí na -6,0 % y/y (avšak +1,6 % q/q – třetí mezikvartální zlepšení v řadě) na 4,94 mld. po -9,4 % a -15,3 % ve 3Q, respektive 2Q14. Pokles u hlasových služeb (-7,8 % y/y) a SMS/MMS (-15,3 % y/y) by měly kompenzovat vyšší výnosy z mobilních dat (+6,2 % y/y) či pokračující růst výnosů na Slovensku (+18,4% y/y).


Provozní zisk (OIBDA) odhadujeme na 4,17 mld. (-20,9 % y/y), což by představovalo marži z OIBDA na úrovni 36,3 % proti 44,9 % před rokem
, když společnost ve 4Q13 zaúčtovala jednorázový zisk ve výši 643 mil. . Provozní i čistý zisk ve 4Q14 zřejmě dále zhorší zaúčtování odpisů/přecenění aktiv v rámci celoročních účetních prověrek rozvahy (odhadujeme zhruba na 150 mil. Kč). Námi očekáváné mírné zvýšení provozní nákladů (+0,5% y/y) se taky podepíše pod nižší provozní marže.

Spolu s výsledky může společnost oznámit i výši očekáváné dividendy, případně jen záměr (ne)vyplatit dividendu z loňského zisku, či další podrobnosti o možném rozdělení firmy. V základním scénáři nadále počítáme s výplatou 100 % zisku roku 2014, což by představovalo dividendu ve výši cca 13 Kč/akcii v letošním roce.


Čtěte více:

Pivovarnický sektor - zajímavá investiční příležitost
05.02.2015 17:00
Není zrovna tajemstvím, že aktuální valuace akciových trhů v USA a Záp...
Americký trh práce - silný růst zaměstnanosti, rychlejší růst mezd
06.02.2015 14:41
Z amerického trhu práce za leden dostáváme velice dobrou sadu čísel. P...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
21.04.2021
22:01Americké trhy první den v týdnu zelené  
18:44Hodnotový megacyklus
18:05Summary: ASML vymaloval prvotřídní kvartál, překonal očekávání
17:35Komerční banka, a. s.: Oznámení o přijatých usneseních na Valné hromadě Komerční banky, a.s. dne 21.4.2021
17:22Nižší ceny lákají do akcií kupce, výš zamířilo i zlato  
17:13Analytik Michal Křikava: U Komerční banky očekáváme výplatu dividendy nejvýše 24 korun později v letošním roce
16:44FT: Navzdory slibům se šéfové velkých firem o dopady pandemie nepodělili
15:44Brusel navrhl první regulaci umělé inteligence, omezí rozpoznávání obličejů. Schválení může trvat roky
15:00Daly: Několik měsíců, než se trh práce srovná
13:50Do roku 2035 neprodávat benzinová auta. Americké státy žádají Bidena o podporu
13:12Návrat silnějšího růstu uživatelů Netflixu může trvat několik kvartálů  
12:18Guvernér ČNB Rusnok: Zřejmě až srpnová prognóza ukáže směr úrokovým sazbám
12:07Hněv fanoušků, politiků a fotbalového světa roztříštil plány na evropskou superligu
12:00Heineken zvýšil čtvrtletní zisk o 80 procent, více piva prodal v Africe a v Asii
11:45ČEZ vykoupí své dluhopisy za 12 miliard korun, akceptoval všechny nabídky
10:53Keating: Změny v investičním přístupu a chování retailového investora
10:31Pandemie přidusila Asii, evropské akcie však rostou  
9:13Rozbřesk: Česká výrobní inflace zrychluje
8:57Pražské tituly dostaly nová doporučení a cílovky, fotbalové kluby se stahují z plánů rebelské ligy  
8:52Objem hypoték v březnu stoupl na rekordních 45 miliard. Za růstem mohou být obavy z vyšší sazeb

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Alaska Air Group Inc (03/21 Q1, Bef-mkt)
American Airlines Group Inc (03/21 Q1, Bef-mkt)
American Electric Power Co Inc (03/21 Q1, Bef-mkt)
AT&T Inc (03/21 Q1, Bef-mkt)
Blackstone Group Inc/The (03/21 Q1, Bef-mkt)
Credit Suisse Group AG (03/21 Q1, Bef-mkt)
Dow Inc (03/21 Q1, Bef-mkt)
HCA Healthcare Inc (03/21 Q1, Bef-mkt)
Heineken NV (03/21 Q1)
Intel Corp (03/21 Q1, Aft-mkt)
IQVIA Holdings Inc (03/21 Q1, Bef-mkt)
Orange SA (03/21 Q1)
Snap Inc (03/21 Q1, Aft-mkt)
Southwest Airlines Co (03/21 Q1, Bef-mkt)
Tractor Supply Co (03/21 Q1, Bef-mkt)
World Wrestling Entertainment Inc (03/21 Q1, Aft-mkt)
7:20Volvo AB (03/21 Q1)
7:30Husqvarna AB (03/21 Q1)
8:30Huhtamaki Oyj (03/21 Q1)
13:45EMU - Jednání ECB, základní sazba
14:00Union Pacific Corp (03/21 Q1)
14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.
16:00USA - Prodeje starších domů
16:00USA - Předstihový index Conference Board, m/m