Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Summary: Wirecard, Lowe’s Companies

Summary: Wirecard, Lowe’s Companies

16.11.2016 16:56
Autor: Ján Hladký, Patria Finance - Research

Evropa:

Wirecard AG

Německý poskytovatel kartových služeb oznámil solidní výsledky za 3Q16, které se držely na úrovni tržního konsensu. Tržby ve výši 267 mil. EUR představují 33% meziroční růst. Ukazatel EBIT poskočil o 52 % na 70 mil. EUR, což představuje 26% EBIT marži (+290 bps YoY). Za těmito dobrými čísly je zejména objem vypořádaných plateb, který meziročně narostl o 37 % na 16,2 mld. EUR. S tímto růstem nechal Wirecard konkurenci daleko za sebou (Visa +10 % YoY, MasterCard +3 % YoY). Nicméně je nutno podotknout, že Wirecard rozšiřuje svůj byznys přes agresivní akvizice, s čímž koresponduje právě nárůst objemu vypořádaných transakcí.

Výhled ke konci roku 2016 se nezměnil a společnost pořád cílí na ukazatel EBITDA v rozmezí 298 mil. EUR až 312 mil. EUR. Čím ale Wirecard překvapil, je výhled na rok 2017. Trh předpokládal ukazatel EBITDA na úrovni 386 mil. EUR, což je na spodní hraně intervalu očekávaného managementem – 382 mil. EUR až 400 mil. EUR. V brzké době se totiž očekává dokončení další akvizice, konkrétně Citi Prepaid Card Services, čímž Wirecard pronikne také na americký trh. Akcie Wirecard v návaznosti na dobré zprávy rostou o téměř na 7 %.

USA:

Lowe’s Companies, Inc. (DIP)

Prodejce domovního vybavení Lowe’s v tomto čtvrtletí nedotáhl na tržní predikce. Tržby rostly meziročně o 10 % na 15,7 mld. USD, přičemž trhy předpokládaly 15,8 mld. USD. Co se týče metriky same-store-sales (tržby z obchodů otevřených déle než 1 rok), pozorujeme jen 2,7% YoY růst (-190 bps YoY), což je opět pod tržním konsensem 3,2 %. Rozdíl mezi touto metrikou a celkovými tržbami je způsoben především akvizicí kanadského prodejce RONA Inc. Za celkově neuspokojivými výsledky tržeb stojí zejména horší výkon v srpnu a září tohoto roku (v říjnu podstatné zlepšení). Provozní zisk skončil na 1,4 mld. USD (+5,5 % YoY) při tržních predikcích 1,5 mld. USD. Za skluzem vidíme vyšší než očekávané náklady spojené s prodejem a administrativou. Čistý zisk na akcii po úpravě o jednorázové položky vylezl o 10 % na 0,88 USD. Na trhem očekávaných 0,96 USD to nicméně nestačilo.

Výhled ke konci fiskálního roku předpokládá růst tržeb o 9 - 10 % a same-store-sales o 3 – 4 %. V případě čistého zisku na akcii management míří na 3,52 USD. Trochu zmatečně ale působí vyjádření o „vyhodnocování příležitostí pro navyšování akcionářské hodnoty“, což může do budoucna implikovat změnu podnikatelské strategie. Akcie odepisují 3 %. Akcie Lowe’s Companies zůstávají na našem seznamu Dlouhodobých investičních příležitostí (DIP).


Čtěte více:

Summary: E.ON, Carlsberg, Coca-Cola Co/PepsiCo
09.11.2016 17:29
Evropa: E.ON SE Nižší než očekávané tržby postihly v tomto kvartálu...
Summary - Siemens AG, Macy’s Inc, SolarCity Corp a Mylan NV
10.11.2016 17:37
Evropa: Siemens AG Horní linie výsledovky německého Siemens skonči...
Summary - Allianz SE, Innogy SE a Walt Disney Co
11.11.2016 17:25
Evropa: Allianz SE Německý Allianz hospodařil s čistým ziskem na a...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
30.05.2025
10:21Zpřesněný odhad HDP za první kvartál ukázal nejrychlejší růst ekonomiky za téměř 3 roky
9:09Rozbřesk: Trumpova cla: platí, neplatí a znovu platí
8:47Bessent: Obchodní rozhovory USA s Čínou váznou, měli by se zapojit prezidenti
8:46Odvolací soud obnovil Trumpova cla
8:44Ministerstvo financí navrhuje zrušit daňový strop 40 milionů, Trumpova cla znovu na scéně a futures jsou smíšené  
6:15Slavný index S&P 500 letos nestíhá. Má smysl začít kupovat akcie mimo USA?
29.05.2025
22:00Nvidia po výsledcích táhla trhy vzhůru  
18:23Nový inflačně - monetární režim a finanční síla obchodovaných firem
17:15Cena stříbra loni stoupla o 21 procent a v průměru rostla nejvíc za 13 let
16:48Ochlazení na akciovém trhu v USA  
16:43Bulharsko může vstoupit do eurozóny v roce 2026, EK má rozhodnout ve středu
16:27Ekonomika USA v prvním čtvrtletí podle zpřesněných údajů klesla o 0,2 procenta
15:56Braňo Soták: Vele-robustní sada čísel Nvidie ukazuje na investiční renesanci AI  
15:41Bloomberg: Favorit českých voleb bude usilovat o plné státní vlastnictví ČEZu
13:15Stáří jako byznys: Kdo by mohl na demografické krizi vydělat?
12:00Podíl investic na výdajích státu stagnuje, investice se musí zvýšit, myslí si prezident Hospodářské komory
11:34Čína vyzývá USA ke zrušení cel, Británie považuje rozhodnutí soudu za věc USA
11:04Akcie podpořilo soudní zrušení cel spolu s výsledky Nvidie  
9:08UNICAPITAL Invest VI a.s.: Oznámení o druhé výplatě úrokového výnosu
9:05Rozbřesk: Přijetí eura v Česku? Nejdříve v polovině třicátých let

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
9:00CZ - HDP, q/q
14:30USA - Výdaje na osobní spotřebu, m/m
15:45USA - Index aktivity ISM Chicago
16:00USA - Index spotř. důvěry Mich. university