Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Summary: Wirecard, Lowe’s Companies

Summary: Wirecard, Lowe’s Companies

16.11.2016 16:56
Autor: Ján Hladký, Patria Finance - Research

Evropa:

Wirecard AG

Německý poskytovatel kartových služeb oznámil solidní výsledky za 3Q16, které se držely na úrovni tržního konsensu. Tržby ve výši 267 mil. EUR představují 33% meziroční růst. Ukazatel EBIT poskočil o 52 % na 70 mil. EUR, což představuje 26% EBIT marži (+290 bps YoY). Za těmito dobrými čísly je zejména objem vypořádaných plateb, který meziročně narostl o 37 % na 16,2 mld. EUR. S tímto růstem nechal Wirecard konkurenci daleko za sebou (Visa +10 % YoY, MasterCard +3 % YoY). Nicméně je nutno podotknout, že Wirecard rozšiřuje svůj byznys přes agresivní akvizice, s čímž koresponduje právě nárůst objemu vypořádaných transakcí.

Výhled ke konci roku 2016 se nezměnil a společnost pořád cílí na ukazatel EBITDA v rozmezí 298 mil. EUR až 312 mil. EUR. Čím ale Wirecard překvapil, je výhled na rok 2017. Trh předpokládal ukazatel EBITDA na úrovni 386 mil. EUR, což je na spodní hraně intervalu očekávaného managementem – 382 mil. EUR až 400 mil. EUR. V brzké době se totiž očekává dokončení další akvizice, konkrétně Citi Prepaid Card Services, čímž Wirecard pronikne také na americký trh. Akcie Wirecard v návaznosti na dobré zprávy rostou o téměř na 7 %.

USA:

Lowe’s Companies, Inc. (DIP)

Prodejce domovního vybavení Lowe’s v tomto čtvrtletí nedotáhl na tržní predikce. Tržby rostly meziročně o 10 % na 15,7 mld. USD, přičemž trhy předpokládaly 15,8 mld. USD. Co se týče metriky same-store-sales (tržby z obchodů otevřených déle než 1 rok), pozorujeme jen 2,7% YoY růst (-190 bps YoY), což je opět pod tržním konsensem 3,2 %. Rozdíl mezi touto metrikou a celkovými tržbami je způsoben především akvizicí kanadského prodejce RONA Inc. Za celkově neuspokojivými výsledky tržeb stojí zejména horší výkon v srpnu a září tohoto roku (v říjnu podstatné zlepšení). Provozní zisk skončil na 1,4 mld. USD (+5,5 % YoY) při tržních predikcích 1,5 mld. USD. Za skluzem vidíme vyšší než očekávané náklady spojené s prodejem a administrativou. Čistý zisk na akcii po úpravě o jednorázové položky vylezl o 10 % na 0,88 USD. Na trhem očekávaných 0,96 USD to nicméně nestačilo.

Výhled ke konci fiskálního roku předpokládá růst tržeb o 9 - 10 % a same-store-sales o 3 – 4 %. V případě čistého zisku na akcii management míří na 3,52 USD. Trochu zmatečně ale působí vyjádření o „vyhodnocování příležitostí pro navyšování akcionářské hodnoty“, což může do budoucna implikovat změnu podnikatelské strategie. Akcie odepisují 3 %. Akcie Lowe’s Companies zůstávají na našem seznamu Dlouhodobých investičních příležitostí (DIP).


Čtěte více:

Summary: E.ON, Carlsberg, Coca-Cola Co/PepsiCo
09.11.2016 17:29
Evropa: E.ON SE Nižší než očekávané tržby postihly v tomto kvartálu...
Summary - Siemens AG, Macy’s Inc, SolarCity Corp a Mylan NV
10.11.2016 17:37
Evropa: Siemens AG Horní linie výsledovky německého Siemens skonči...
Summary - Allianz SE, Innogy SE a Walt Disney Co
11.11.2016 17:25
Evropa: Allianz SE Německý Allianz hospodařil s čistým ziskem na a...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
07.05.2025
6:29Vláda (ne)hospodařící jako rodina a americké snahy o snížení obchodních deficitů
06.05.2025
22:04Býci ztrácejí půdu: Trumpovy tarify dusí rally na amerických trzích  
17:08Traders Talk: Rekordní akvizice Erste, zvláštní pohyby na ČEZ a akciová inspirace v USA
17:06Pokračování americké výjimečnosti?
17:02Británie a Indie uzavřely rozsáhlou dohodu o volném obchodu
16:52Negativní směr akcií se přenáší zpět na Wall Street  
16:31Šok v Německu: Merz se napoprvé nestal kancléřem, parlament to napravil ještě dnes
16:09Palantir Technologies (Investiční tipy): Lídra indexu S&P 500 doběhla realita (-13 %)  
14:59Pokud jednání s USA selžou, EU zavede cla za 100 miliard eur
14:29Kdo je Buffettův nástupce? Nenápadný Kanaďan je součástí Berkshire již 25 let
13:12FLASH: Merz utrpěl šokující porážku. Nezískal potřebné množství hlasů ke zvolení kancléřem
12:27Podpis nových Dukovan musí čekat. EDF i KHNP chystají právní kroky
11:25Damodaran: Investoři dopad cel na Apple přeceňují a nedoceňují jeho schopnost adaptovat se
11:21Čínské firmy obcházejí americká cla manipulací s fakturami, upozornil FT
11:04Výsledky FIXED: Obrat loni narostl, ale na ambiciózní půlmiliardový cíl nedosáhl
10:53Kam dál po strmém růstu? Akcie v Evropě míří dolů, americké futures také  
10:50Šindel: Dubnová inflace výrazně zpomalila, ovšem při stále silném růstu jádrové inflace
10:27Soudní pře kolem jaderného tendru: Nabídka KHNP je ve všech parametrech výhodnější, ať EDF zveřejní svou
9:19Rozbřesk: Fed půjde od zápasu k zápasu, aneb tvrdá americká data nejsou tak zlá
8:54Merz přichází na německou scénu, Fordu klesne zisk kvůli clům, americký berňák nestíhá a futures jsou smíšené  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
PL - Jednání NBP, základní sazba
8:00DE - Průmyslové objednávky, m/m
9:00CZ - Obchodní bilance - nár. pojetí, mld. Kč
9:00CZ - Průmyslová výroba, y/y
11:00EMU - Maloobchodní tržby, m/m
14:30CZ - Měnové jednání ČNB, zákl. sazba
20:00USA - Jednání Fedu, základní sazba