Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Klíč k dlouhodobým výnosům v době klesajících sazeb?

Klíč k dlouhodobým výnosům v době klesajících sazeb?

19.10.2024 14:47
Autor: Redakce, Patria.cz

Úrokové sazby klesají, a tak by se na výsluní mohly dostat dividendové akcie. Co musí investoři udělat, aby zvýšili své dlouhodobé výnosy v těchto pozicích?

Federální rezervní systém zahájil v září snižování sazeb snížením o půl procentního bodu a do konce roku by mohly klesnout o dalšího půl bodu. Investoři, kteří odkládali hotovost do fondů peněžního trhu, jejichž výnosy již od léta klesají, by se mohli podívat po dividendových akciích.

„Když sazby rostly, viděli jsme spoustu toků do krátkodobých peněžních nástrojů a fondů peněžního trhu, kde lidé hledali bezpečné výnosy, které někdy přesahovaly 5 %,“ řekl Dan Stein, ředitel pobočky Charles Schwab v Tysons Corner ve Virginii. "Jak ale sazby klesají, pozorujeme, že lidé hledají dlouhodobější alternativy a opět i akcie vyplácející dividendy," řekl. A zde vstupují do hry reinvestice dividend.

Kousnutí do jablka

Když vaše oblíbená akcie vyplatí dividendu, můžete se rozhodnout tuto dividendu reinvestovat, spíše než si vybrat hotovost. Tímto způsobem se peníze použijí na nákup dalších akcií, čímž se v průběhu času zvýší vaše pozice. To má několik výhod.

Zaprvé to umožní zprůměrovat náklady u této pozice, protože akcie nakupujete v pravidelných intervalech bez ohledu na cenu. „Jde o skvělou příležitost pro investory, aby si ‚kousli do jablka‘ pokaždé, když se vyplácí dividenda,“ řekl Jay Spector, CFP a co-CEO společnosti EverVest Financial v Scottsdale, Arizona. "Umožňuje jim to reinvestovat tuto dividendu v plánovaném pravidelném časovém rámci a v dlouhodobém horizontu tak mají skvělou příležitost k většímu celkovému výnosu."

 
Ticker  Akcie % výnos od 16.10.2004  Celková tržní hodnota % výnos při reinvestici dividend Hodnota při reinvestici dividend
MMM 3M Company 248,72% $3 487,23 277,39% $3 773,91
IBM International Business Machines Corp 278,79% $3 787,86 417,84% $5 178,37
TGT Target Corp 322,12% $4 221,16 428,82% $5 288,17
Nejatraktivnějším rysem reinvestic dividend je skládání výnosů v průběhu času – samozřejmě za předpokladu, že má zvolená akcie stabilní historii vyplácení dividend. Vezměme si International Business Machines, takzvaného dividendového aristokrata s dlouhou tradicí každoročního navyšování plateb po dobu nejméně 25 let. Pokud jste v roce 2004 koupili akcie IBM za 1 000 dolarů a drželi pozici 20 let, měli byste nyní 3 788 dolarů, pokud byste si nechali dividendy vyplácet. To dělá návratnost asi 279 %. Ale pokud byste dividendu reinvestovali k nákupu dalších akcií IBM, měli byste na konci 20letého období 5 178 dolarů, tj. celkový výnos asi 418 %. Tento technologický gigant v roce 2024 vzrostl o 41 % a nabízí dividendový výnos 2,9 %.

Maloobchodní řetězec Target je dalším příkladem toho, jak mohou být investoři dlouhodobě odměněni, pokud reinvestují dividendy. Akcie v roce 2024 vzrostly téměř o 10 % a také nabízí dividendový výnos 2,9 %. Investor, který před 20 lety koupil akcie společnosti Target za 1 000 USD a obdržel dividendu v hotovosti, by v tomto období zaznamenal návratnost 322 % s konečnou hodnotou 4 221 USD. Reinvesticí do nákupu více akcií by tentýž investor na konci období měl ale celkovou návratnost 429 % v hodnotě 5 288 USD.

Diverzifikace skrze ETF


Reinvestování dividend má samozřejmě i svá rizika. Velmi vysoké dividendové výnosy by mohly naznačovat, že cena akcií této společnosti klesá. A společnost zažívající těžké časy může být v pokušení výplatu dividend snížit ve snaze ušetřit hotovost.

Investoři, kteří by chtěli jednoduše diverzifikovat své portfolio plátců dividend, by mohli využít fond obchodovaný na burze, tzv. ETF. ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats (ticker NOBL) má v roce 2024 celkovou návratnost téměř 15 % a poměr nákladů 0,35 %. Do jejich holdingu patří IBM i Target spolu s domácími jmény, jako je McDonald's, Lowe's a Clorox.

Pokud je prioritou investora růst dividend, je tu Vanguard Dividend Appreciation ETF (ticker VIG), který má nákladový poměr 0,06 % a v roce 2024 celkovou návratnost téměř 20 %. Do jeho konstituentů patří významné technologické firmy, jako je Apple, Broadcom a Microsoft, stejně jako UnitedHealth Group a Exxon Mobil.

Nastavení reinvestic


Při reinvestování dividend byste měli také vzít v úvahu vyvažování svého portfolia tak, aby velikost holdingu dané akcie stále odrážela vaše cíle a ochotu riskovat. „Samostatně orientovaní investoři mají problém vydržet u rebalancování anebo překonat tíhnutí k tomu, že nechtějí prodávat akcie nebo kupovat jiné. Tato disciplinovaná strategie je něco, co je třeba zvážit, když reinvestujete dividendy a vidíte, že vaše pozice rostou,“ doplnil Stein z Charles Schwab.

Zdroj: CNBC

 

Čtěte více:

České akcie už letos s dividendami vydělaly bezmála 20 %. Analytik Patrie vidí další potenciál u Erste, KB či Monety
09.09.2024 15:27
Akcie na pražské burze letos investorům po započtení dividend vydělaly...
Microsoft na vlně AI oznamuje zpětný odkup akcií v hodnotě 60 miliard USD a zvyšuje dividendu o 10 %
17.09.2024 12:10
Technologická společnost Microsoft představila nový program zpětného o...
Pár úvah o férové hodnotě amerických akcií
18.09.2024 16:38
Ideální makroekonomické prostředí pro akcie je takové, kde se výnosy d...
Rizikové prémie stále neobvykle nízko
14.10.2024 17:34
V minulosti období extrémně nízkých rizikových prémií na dluhopisech n...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
25.04.2025
22:01Americké indexy dokázaly v závěru týdne posílit  
17:59Footshop a.s.: Informace pro investory
17:55Na trhu se přetlačují dvě investiční teze. Která vyhrává?
17:15Evropa zelenou uhájila, v Praze se dařilo povýsledkové Monetě  
15:42Slabý dolar představuje vedle cel další problém pro zisky firem
14:01UNIMEX GROUP, uzavřený investiční fond, a. s.: Výroční zpráva za rok 2024
13:38UNICAPITAL Invest III a.s.: Výroční zpráva 2024
13:34UNICAPITAL Invest VI a.s.: Výroční zpráva 2024
13:11Perly týdne: Recese a dolar měnící podmínky ve světové ekonomice
12:07ČEB, a.s.: Informace o vyplácení úrokových výnosů z emisí dluhopisů
11:53Jakub Blaha: Intel díky předzásobení zákazníků poráží odhady Wall Street, výhled na druhé čtvrtletí je však mnohem pochmurnější  
11:20Pátek je na akciích zelený. Alphabet potěšil, Čína možná udělí výjimky z cel  
10:55Komentář analytika: Alphabet překonává očekávání díky rekordním ziskům z reklamy a 28% růstu cloudu  
10:51UNICAPITAL Invest III a.s.: Oznámení o jedenácté výplatě úrokového výnosu
9:56Čistý zisk Monety za 1Q mírně zaostal za naším očekáváním. Čisté úrokové výnosy lehce zklamaly  
9:27SAB Finance a.s.: Průběžné hospodářské výsledky za leden – březen/2025
9:21FT: Apple kvůli celní válce s Čínou plánuje montovat iPhony pro USA v Indii
9:08Rozbřesk: Důvěra v českou ekonomikou mírně poklesla
8:54Moneta dodala mírně horší čísla, než se očekávalo, Alphabet naopak očekávání překonal a futures jsou v zeleném  
8:12MONETA Money Bank, a.s.: Čistý zisk za 1. čtvrtletí 2025 dosáhl 1,5 mld. Kč, bilanční suma přesáhla 500 mld. Kč

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
Nebyla nalezena žádná data