Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Klíč k dlouhodobým výnosům v době klesajících sazeb?

Klíč k dlouhodobým výnosům v době klesajících sazeb?

19.10.2024 14:47
Autor: Redakce, Patria.cz

Úrokové sazby klesají, a tak by se na výsluní mohly dostat dividendové akcie. Co musí investoři udělat, aby zvýšili své dlouhodobé výnosy v těchto pozicích?

Federální rezervní systém zahájil v září snižování sazeb snížením o půl procentního bodu a do konce roku by mohly klesnout o dalšího půl bodu. Investoři, kteří odkládali hotovost do fondů peněžního trhu, jejichž výnosy již od léta klesají, by se mohli podívat po dividendových akciích.

„Když sazby rostly, viděli jsme spoustu toků do krátkodobých peněžních nástrojů a fondů peněžního trhu, kde lidé hledali bezpečné výnosy, které někdy přesahovaly 5 %,“ řekl Dan Stein, ředitel pobočky Charles Schwab v Tysons Corner ve Virginii. "Jak ale sazby klesají, pozorujeme, že lidé hledají dlouhodobější alternativy a opět i akcie vyplácející dividendy," řekl. A zde vstupují do hry reinvestice dividend.

Kousnutí do jablka

Když vaše oblíbená akcie vyplatí dividendu, můžete se rozhodnout tuto dividendu reinvestovat, spíše než si vybrat hotovost. Tímto způsobem se peníze použijí na nákup dalších akcií, čímž se v průběhu času zvýší vaše pozice. To má několik výhod.

Zaprvé to umožní zprůměrovat náklady u této pozice, protože akcie nakupujete v pravidelných intervalech bez ohledu na cenu. „Jde o skvělou příležitost pro investory, aby si ‚kousli do jablka‘ pokaždé, když se vyplácí dividenda,“ řekl Jay Spector, CFP a co-CEO společnosti EverVest Financial v Scottsdale, Arizona. "Umožňuje jim to reinvestovat tuto dividendu v plánovaném pravidelném časovém rámci a v dlouhodobém horizontu tak mají skvělou příležitost k většímu celkovému výnosu."

 
Ticker  Akcie % výnos od 16.10.2004  Celková tržní hodnota % výnos při reinvestici dividend Hodnota při reinvestici dividend
MMM 3M Company 248,72% $3 487,23 277,39% $3 773,91
IBM International Business Machines Corp 278,79% $3 787,86 417,84% $5 178,37
TGT Target Corp 322,12% $4 221,16 428,82% $5 288,17
Nejatraktivnějším rysem reinvestic dividend je skládání výnosů v průběhu času – samozřejmě za předpokladu, že má zvolená akcie stabilní historii vyplácení dividend. Vezměme si International Business Machines, takzvaného dividendového aristokrata s dlouhou tradicí každoročního navyšování plateb po dobu nejméně 25 let. Pokud jste v roce 2004 koupili akcie IBM za 1 000 dolarů a drželi pozici 20 let, měli byste nyní 3 788 dolarů, pokud byste si nechali dividendy vyplácet. To dělá návratnost asi 279 %. Ale pokud byste dividendu reinvestovali k nákupu dalších akcií IBM, měli byste na konci 20letého období 5 178 dolarů, tj. celkový výnos asi 418 %. Tento technologický gigant v roce 2024 vzrostl o 41 % a nabízí dividendový výnos 2,9 %.

Maloobchodní řetězec Target je dalším příkladem toho, jak mohou být investoři dlouhodobě odměněni, pokud reinvestují dividendy. Akcie v roce 2024 vzrostly téměř o 10 % a také nabízí dividendový výnos 2,9 %. Investor, který před 20 lety koupil akcie společnosti Target za 1 000 USD a obdržel dividendu v hotovosti, by v tomto období zaznamenal návratnost 322 % s konečnou hodnotou 4 221 USD. Reinvesticí do nákupu více akcií by tentýž investor na konci období měl ale celkovou návratnost 429 % v hodnotě 5 288 USD.

Diverzifikace skrze ETF


Reinvestování dividend má samozřejmě i svá rizika. Velmi vysoké dividendové výnosy by mohly naznačovat, že cena akcií této společnosti klesá. A společnost zažívající těžké časy může být v pokušení výplatu dividend snížit ve snaze ušetřit hotovost.

Investoři, kteří by chtěli jednoduše diverzifikovat své portfolio plátců dividend, by mohli využít fond obchodovaný na burze, tzv. ETF. ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats (ticker NOBL) má v roce 2024 celkovou návratnost téměř 15 % a poměr nákladů 0,35 %. Do jejich holdingu patří IBM i Target spolu s domácími jmény, jako je McDonald's, Lowe's a Clorox.

Pokud je prioritou investora růst dividend, je tu Vanguard Dividend Appreciation ETF (ticker VIG), který má nákladový poměr 0,06 % a v roce 2024 celkovou návratnost téměř 20 %. Do jeho konstituentů patří významné technologické firmy, jako je Apple, Broadcom a Microsoft, stejně jako UnitedHealth Group a Exxon Mobil.

Nastavení reinvestic


Při reinvestování dividend byste měli také vzít v úvahu vyvažování svého portfolia tak, aby velikost holdingu dané akcie stále odrážela vaše cíle a ochotu riskovat. „Samostatně orientovaní investoři mají problém vydržet u rebalancování anebo překonat tíhnutí k tomu, že nechtějí prodávat akcie nebo kupovat jiné. Tato disciplinovaná strategie je něco, co je třeba zvážit, když reinvestujete dividendy a vidíte, že vaše pozice rostou,“ doplnil Stein z Charles Schwab.

Zdroj: CNBC

 

Čtěte více:

České akcie už letos s dividendami vydělaly bezmála 20 %. Analytik Patrie vidí další potenciál u Erste, KB či Monety
09.09.2024 15:27
Akcie na pražské burze letos investorům po započtení dividend vydělaly...
Microsoft na vlně AI oznamuje zpětný odkup akcií v hodnotě 60 miliard USD a zvyšuje dividendu o 10 %
17.09.2024 12:10
Technologická společnost Microsoft představila nový program zpětného o...
Pár úvah o férové hodnotě amerických akcií
18.09.2024 16:38
Ideální makroekonomické prostředí pro akcie je takové, kde se výnosy d...
Rizikové prémie stále neobvykle nízko
14.10.2024 17:34
V minulosti období extrémně nízkých rizikových prémií na dluhopisech n...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
02.04.2025
6:06Clinton: První vlna pochyb o umělé inteligenci, ale stále je tu výhled na několikaletý růst technologií
01.04.2025
22:01Americké indexy díky silnému závěru rostly  
17:27Odklon od amerických trhů – krátkodobý jev, nebo strukturální změna?
17:26Automobilky dostanou více času na splnění emisních cílů, navrhla Evropská komise
17:06Akcie se snaží odolat špatným číslům, dluhopisy dnes jedou  
16:53Slabý index ISM potvrzuje stagflační dopad cel na americkou ekonomiku  
15:19The Washington Post: Trump chce většinu dovozu zatížit clem kolem 20 procent
14:52Klid před bouří? Wolfe Research hledá mezi rodícími se dividendovými aristokraty
13:11Inflace v eurozóně v březnu zpomalila, nezaměstnanost v EU v únoru klesla
12:28Co bude nyní dělat americká centrální banka?
11:06Patria Finance zásadně zlevňuje online obchodování a představuje novou obchodní platformu
10:45Evropa se zelená, ale americké futures naznačují před daty opatrnost  
10:16Český průmysl otáčí směr a vyhlíží lepší zítřky. Ale pozor na Trumpova cla!
9:07Rozbřesk: Trumpův šok. Jak nejistota ovlivňuje ekonomiku a trhy
9:04Čínská média: Čína, Japonsko a Korea dají na americká cla společnou odpověď
8:52Trhy čekají na cla, Evropa zahájí pozitivně  
6:00Morgan Stanley: Ve druhém pololetí se situace v ekonomice změní
31.03.2025
21:50Dolar, ropa a výnosy dluhopisů – jaký obrázek nyní kreslí směrem k ekonomice a akciím
17:32Wall Street je rozpolcená. Technologie tlačí indexy dolů, ale defenzivním sektorům se daří  
16:46Německá inflace zpomaluje na 2,2 procenta

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
14:15USA - Změna zaměstnanosti (ADP)
16:00USA - Průmyslové objednávky, m/m