Americké akcie a dluhopisy dnes kolísaly poté, co Fed ponechal sazby beze změny a Jerome Powell odmítl vyslat signál k brzkému obnovení jejich snižování. Trh tak reagoval na kombinaci opatrného tónu centrální banky a stále solidní kondice ekonomiky. Dolar posílil poté, co ministr financí Scott Bessent zdůraznil sílu americké měny.
Po silné technologické rally, která krátce vynesla index S&P 500 nad hranici sedmi tisíc bodů, dnes růst akcií vyprchal. Investoři sledují výsledky největších technologických firem, protože právě ony určují sentiment v rámci tématu umělé inteligence. Reporty a Meta Platforms, které budou zveřejněny po uzavření trhu, mají naznačit, jak silná poptávka po AI skutečně je.
Fed hlasoval v poměru deset ku dvěma pro ponechání sazeb v pásmu 3,50 až 3,75 %. Dva guvernéři prosazovali snížení o 0,25 bazického bodu. Powell popsal výhled ekonomiky jako jasně lepší než před několika měsíci a zdůraznil stabilizaci trhu práce. Zároveň uvedl, že dlouhodobá inflační očekávání zůstávají ukotvená, i když v krátkém období zůstává patrný vliv cel na cenovou hladinu.
Podle analytiků z zůstává vzkaz Fedu stejný. Nižší sazby přijdou, ale investoři musí být trpěliví. Stabilizace trhu práce a ustálená inflace dávají centrální bance prostor k vyčkávání. Komentáře makroekonomů zároveň naznačují, že současná dvouhlasá opozice uvnitř Fedu ukazuje pevné jádro většiny, což může ztížit případnému novému vedení agresivnější uvolňování politiky po odchodu Powella.
Ekonomická data ukázala, že americká ekonomika stále vykazuje značnou sílu. Výnos desetiletých dluhopisů se držel kolem 4,25 %. Dolar posílil o půl procenta. Japonský jen oslabil poté, co Bessent popřel zásah Spojených států na podporu měny.
Trh tak pracuje se scénářem dlouhé pauzy. Zároveň se zvyšuje pozornost věnovaná výsledkové sezóně, protože ta dočasně přebije makroekonomické zprávy. Analytici upozorňují, že letos se pozornost postupně vrátí k základům tématu umělé inteligence, protože geopolitické napětí na trzích dočasně polevilo. Investoři chtějí vidět, zda firmy dokážou přetavit enormní kapitálové výdaje do skutečných výnosů.
Technologičtí giganti jako , Meta, Alphabet a letos podle odhadů vynaloží na kapitálové projekty přes pět set miliard dolarů. Pokud by tyto společnosti naznačily ještě agresivnější plány, může to krátkodobě zatížit jejich valuace, zároveň by to podpořilo čipové výrobce a firmy napojené na infrastrukturu AI. připomněla, že AI zůstane hlavním tahounem akciového trhu a výhled pro S&P 500 na 7700 bodů do konce roku potvrzuje.
Analytici zároveň upozorňují, že trh se na začátku roku rozšířil mimo největší technologické firmy a zisky táhly také energie, materiály a spotřební zboží. Podle některých komentářů však právě výsledky velkých technologických firem rozhodnou, zda se pozornost investorů opět stáhne zpět k těmto lídrům. Současné momentum zůstává silné a investoři by měli být realisté ohledně toho, že současný růstový trend nemůže trvat donekonečna.
Z firemních zpráv zaujalo: překvapil silným výhledem na první čtvrtletí díky zotavení poptávky po průmyslovém vybavení a technologiích pro vozidla. oznámil plán na zrušení šestnácti tisíc pracovních míst v rámci snahy o zefektivnění struktury. vykázal rekordní kvartální objednávky a SK Hynix oznámil nejsilnější výsledky v historii díky enormní poptávce po paměťových čipech souvisejících s AI. Blackstone zvažuje další investici do datového centra v Michiganu, překonal očekávání analytiků a potvrdil úspěšnost své probíhající restrukturalizace. Delta Air Lines objedná další letouny Airbus, uzavřel více než miliardovou dohodu o vývoji genových terapií a Vernova jedná s administrativou o navýšení produkce plynových turbín. Několik evropských firem zasáhly regulatorní a soudní kauzy, včetně a průmyslových firem a Stellantis, které reagují na cenový tlak a vývoj trhu v Číně. Kia uvedla, že americká cla ji loni stála více než dvě miliardy dolarů, a BYD plánuje další expanzi v Indii.
Hlavní akciové indexy uzavřely dnešní den následovně: S&P 500: +0,01 %, NASDAQ 100: +0,39 % a Dow Jones : +0,05 %.