Erste Bank dokončila akvizici 100 % akcií Diners Club Adriatic v Chorvatsku (DCA) za 149,6 mil. EUR. Podle vyjádření managementu
Erste Bank přinese akvizice významné synergie v oblasti spotřebitelských financí a podpoří příjmy skupiny
Erste Bank z provizí souvisejícími s regionem CEE. Navíc byli jmenováni noví členové dozorčí rady, včetně Tomislava Vuicice (v současnosti zástupce prezidenta
Erste Bank Croatia), který se stane prezidentem dozorčí rady, a Peter Kisbenedeka (designovaný finanční ředitel
Erste Bank) jako zástupce prezidenta. Rovněž bylo jmenováno nové představenstvo DCA, včetně generálního ředitele Zeljko Menala, který byl předtím zástupce šéfa retailového bankovnictví
Erste Bank Croatia.
Náš názor: Konečná kupní cena je pod horním koncem rozmezí (153 mil. EUR) a byla podmíněně stanovena již v první fázi dohody. Vzhledem k reportovanému čistému zisku společnosti za rok 2006 ve výši 6,8 mil. EUR a vlastního kapitálu 32 mil. EUR se kupní cena DCA rovná 4,7x P/B 2006A a 22,0x P/E, což je o něco výše než byla původní cena. Podle našeho názoru tuto zprávu trh všeobecně očekával, protože transakce měla být dokončena v 1Q07 a podléhala schválení regulátora v Chorvatsku a Rakousku. Na konci roku 2006 DCA reportovala
tržby okolo 44,2 mil. EUR a celková aktiva 165,7 mil. EUR. DCA byla založena v roce 1969 jako první poskytovatel kreditních karet v Chorvatsku. V současnosti je na druhém místě na chorvatském trhu s podílem 28 %, kombinovaný tržní podíl v segmentu kreditních karet by byl 32 %.