Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Včerejší makrodata z USA a výkup amerických dluhopisů vedly k jejich posílení… a další zprávy z trhů dluhopisů

Včerejší makrodata z USA a výkup amerických dluhopisů vedly k jejich posílení… a další zprávy z trhů dluhopisů

04.06.2009 11:01
Autor: 

Slabá včerejší data posílila americké dluhopisy a oslabila akciové trhy. Hlubší než očekávaný pokles pracovních míst v soukromém sektoru a revize dubnových hodnot směrem dolů, nižší než očekávaný růst indexu nákupních manažerů ve službách a továrních zakázek a k tomu Fed ještě vykoupil dluhopisy delších splatností za 7,5 mld. $. To vše bylo dostatečným důvodem, aby výnosy dluhopisů klesaly po celé délce a výnosová křivka zploštěla. Jen malý vliv pak mělo varování šéfa Fedu před vysokým zadlužením země.

Dnes budou zveřejněna další čísla z trhu práce. Odhady jsou opět mírně optimistické, po včerejší studené sprše ale nejsou příliš přesvědčivé. Fed by také měl pokračovat v odkupech, tentokrát v 2 a 3letém segmentu. Vyšší ceny dluhopisů by pak dnes měly iniciovat vybírání zisků, tomu konečně odpovídá i ranní asijské obchodování. Výnosová křivka by tak měla zestrmět, když kratší konec budou brzdit dnešní výkupy. Jen velmi slabá čísla z trhu práce by ale mohla zájem o dluhopisy udržet.

Evropské dluhopisy stejně jako jejich americké protějšky ve středu posílily. Poslední statistiky byly sice smíšené, o něco vyšší byly indexy nákupních manažerů, proti nim stála ale revize HDP eurozóny směrem dolů. Na trzích však převládla negativní nálada, díky ní byl i vysoký zájem o německou emisi 30letých papírů. Výnosy nakonec klesly po celé délce křivky a výnosová křivka zploštěla, když na delším konci výnosy klesly o 8,6 bps.

Z dnešních statistik stojí za zmínku maloobchodní tržby eurozóny. Očekává se sice další pokles, tentokrát však s menší intenzitou. Hlavní událostí dne však bude samozřejmě zasedání centrálních bank UK a eurozóny. Změna sazeb se nečeká, zajímavá bude ale následná tiskovka prezidenta ECB, v ní by měl objasnit podrobnosti kolem dříve zmíněného odkupu cenných papírů za cca 60 mld. €, popř. další nestandardní akce. Do té doby čekáme klidnější obchodování, openning calls na akcie jsou dnes však kladné, proto by dluhopisy mohly do projevu J. C. Tricheta o něco korigovat včerejší zisky.

Česká výnosová křivka včera zestrměla. Ztráty akciových trhů ale nezvýšily zájem o jisté státní papíry, i když kratší konec výnosové křivky o 1 bps oslabil v očekávání snížení sazeb. Delší konec křivky přitom přidal až 6 bps z obav o velikost deficitu.

Hlavní událostí dne pak byla aukce státního dluhopisu 5,00/2019. Poptávka dosáhla 13,5 mld. , a tak ministerstvo financí mohlo navýšit objem z původně uvažovaných 8 mld. na 9,19 mld. , z toho si však samo ponechalo dluhopisy za 1 mld. . Průměrný výnos byl 5,757 % a byl vyšší než u předešlé tranže (5,479 %) z konce letošního dubna.

Dnešek je bez významnějších domácích událostí. Obavy z vývoje v Pobaltí by se mohly odrazit i na českém trhu a zájem o jisté státní papíry by se mohl projevit i na českém trhu. Pokles výnosů by ale neměl být výrazný, obavy z vysokého deficitu rozpočtu by měly zájem držet stále při zemi. 

(ČSOB - Denní finanční zpravodaj)

Celou denní analýzu si můžete stáhnout ve formátu PDF v sekci Měny & Sazby -> Výzkum -> Analýzy. Klienti Patria Plus si mohou nastavit automatické zasílání této analýzy e-mailem.


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
03.12.2021
17:23Americká ekonomika a zisky obchodovaných firem v roce 2022 a 2023
16:53Akcie obracejí dolů. Trhy se po datech bojí Fedu  
16:20ČEZ, a.s.: Oznámení o splacení emise dluhopisů
15:34Ceny za evropské emise uhlíku vyrostly na rekordní maximum. Překročily 80 eur za tunu a v příštích týdnech by mohly zamířit až ke 100 eurům
15:27Trh práce vytvořil ani ne polovinu očekávaných míst. Co na to Fed? (komentář analytika)
14:05Současné tržní prostřední je podle pravé ruky Warrena Buffeta „ještě šílenější“ než dotcom bublina
12:25Perly týdne: Sektory pro příští rok, dolar jako doplněk akciových pozic a pravděpodobnost jejich ztrát
11:54Kosmeticky vylepšený výhled DocuSign zjevně nestačí  
11:21Opatrnost před daty. Fed připravuje na prosincové zrychlení  
11:02Inflace v eurozóně podle šéfky ECB možná dosáhla vrcholu a měla by začít klesat
10:45Jak si vede britská ekonomika po brexitu? Původní plány se nenaplnily, říká Natixis
10:39Čínské firmy, které obchodují své akcie v USA, budou muset zveřejňovat více informací
9:52Středoevropské měny se po krátkém propadu zřejmě vrátí na růstovou dráhu
9:27Americká obchodní komise chce zablokovat spojení Arm a Nvidia
9:22Rozbřesk: Na americkém trhu práce přituhuje a OPEC+ překvapivě kývl na více ropy
9:06Kofola s Mattoni vstupují do slovenského výrobce a recyklátora plastových lahví, chystají investice milionů eur do udržitelnosti
8:45Kofola kupuje třetinový podíl v General Plastic, PPF uvažuje o budoucnosti Home Creditu na některých trzích a futures jsou v zeleném  
8:26Didi Global uposlechla doporučení Číny. Stahuje se z newyorské burzy a začíná plánovat hongkongské IPO
5:57Flyvbjerg: Jak zajistit, aby se megaprojekty nestaly černou dírou na peníze
02.12.2021
22:02Nová verze koronaviru nevystrašila americké trhy na dlouho  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
11:00EMU - Maloobchodní tržby, y/y
14:30USA - Průměrná hodinová mzda, y/y
14:30USA - Změna počtu prac. míst
16:00USA - Index ISM ve službách
16:00USA - Průmyslové objednávky, m/m