To najhoršie z ekonomickej recesie ešte nie je za nami, pritom nás ešte tento rok alebo v budúcom roku môže stretnúť menová kríza, vyvolaná množstvom nevyriešeného dlhu v systéme, varoval dnes v rozhovore pre CNBC známy investor Jim Rogers. „Súčasný rast je iba odrazom dramatického prepadu spotreby v roku 2008, ľudia teraz nakupujú to, čo potrebujú v tomto roku. „Ako môže byť liekom na dlh a spotrebu ďalší dlh a na ňom postavená ďalšia spotreba? To je vari riešenie problému,“ pýta sa Rogers. „Očakávam, že menová kríza môže prísť ešte tento rok, alebo v priebehu budúceho roka.“
Podľa Rogersa sú teraz v západnej časti sveta dlhy, kdežto v Ázii na čele s Čínou peniaze. „Všetky peniaze sveta sú teraz v Ázii, všetky aktíva sveta sú v Ázii, najväčší dlžníci na západe. Čína usporila obrovské množstvo peňazí na „daždivé dni“, tie prišli a Čína utráca. Ale Čína nemôže vytiahnuť USA, Európu alebo Indiu z blata, veď je to desatina americkej ekonomiky. Fajn, nechajme ich robiť dobré veci, ale svet nezachránia,“ hovorí Rogers.
Riziko menovej krízy podľa Rogersa ešte zhorší protekcionistické tendencie. „Amerika oživila protekcionizmus tento víkend (rozhodnutie o opatrení proti dovozu čínskych pneumatík), podotkol. V pondelok Čína napadla protekcionistický návrh Spojených štátov vo Svetovej obchodnej organizácie. „Z protekcionizmu mám obrovské obavy, pomohol spustiť Veľkú Depresiu a teraz ho znova vidíme rásť. Bude ďalším faktorom, ktorý umocní menové problémy v budúcom roku, vyvolané strojnásobením bilancie Fedu a Zmnohonásobením amerického vládneho dlhu,“ obáva sa Rogers.
Keď pred rokom nastal kolaps Lehman Brothers, povedal si Jim Rogers podľa vlastných slov konečne, konečne niekoho nechali padnúť. „Celý problém uplynulých desať až pätnásť rokov je ten, že regulátory nenechali slabých padnúť. Keby tak učinili, dnešný problém by sa vyriešil postupne a dávno. Kolaps Lehmanov nie je začiatok, ale následok,“ upozorňuje Rogers. „Keď jedni regulárne skončia, prídu noví a regulárne ich prevezmú. Za môj život na Wall Street sa to stalo tak 20 až 30krát,“ hovorí investor. Lenže kolaps Lehman Brothers „uspokojil“. Na miesto toho, aby vláda umožnila mladým a dravým bankám sa rozvíjať, riskujú obchodovaním so zoombie štýlom bánk v japonskom duchu, hovorí Rogers. „To čo sme urobili je, že sme aktíva odobrali kompetentným ľuďom a presunuli ich k nekompetentným so slovami – teraz môžete súťažiť s kompetentnými za ich peniaze. Sme na ceste k zombie kapitalizmu, ktorý nás bude prevádzať ďalších pätnásť či dvadsať rokov. Dokiaľ necháme byrokraciu riadiť veci, nedosiahneme očistenie finančného systému,“ predpovedá Rogers. „Ak chceme bankárov primäť k zodpovednosti, vyplácajme im bonusy v toxických aktívach. A regulátory tak plaťme tiež,“ hovorí Rogers (tiež tu).
A kde teda Jim Rogers vidí teraz investičné príležitosti, pokiaľ vôbec niekde? „Vlastním primárne komodity, ktorých fundamenty sa zlepšujú. Z mien japonský jen a švajčiarsky frank. Nemám veľa nainvestované v akciách, len niečo v Číne,“ vymenováva Rogers a vzápätí uvádza: „Súčasnosť je jedno z mála období v mojom živote, kedy nemám žiadne shorty. To, čoho vy sa všetci investori mali skutočne báť, je dlh rozvíjajúci sa v USA do astronomických rozmerov. Ponúkajú sa teda shorty na vládne dlhopisy, pretože tie sa stanú najbližšou bublinou americkej ekonomiky,“ predpovedá Rogers.
(Zdroj: CNBC, Bloomberg)