Trh fúzí a akvizic (M&A) v České republice pokračoval v roce 2010 v klesajícím trendu a z pohledu počtu i hodnoty transakcí vykázal nejnižší čísla za poslední čtyři roky. Celkový počet uzavřených transakcí v roce 2010 byl 167, což ale představuje jen nepatrný pokles proti roku 2009. Nicméně vzhledem k tomu, že v minulém roce nedošlo na českém trhu k realizaci velkých transakcí, jejich hodnota se oproti roku 2009 snížila o 40 procent na přibližně 2 miliardy eur.
Ke konci roku 2010 bylo na tuzemském trhu M&A patrné určité oživení, i nadále se ale očekává, že také rok 2011 bude z pohledu transakcí obtížný a budou stále existovat překážky, bránící rychlému a úspěšnému dokončení transakcí. Mezi hlavní tyto překážky patří na jedné straně nárůst cenových očekávání prodávajících v souladu se zlepšujícími se hospodářskými výsledky roku 2010 a na druhé straně neochota kupujících tento optimismus sdílet.
I přes složitý vývoj na tuzemském trhu M&A první místo v žebříčku finančních poradců, kteří v České republice loni nejčastěji poskytovali poradenství při akvizicích a prodejích společností, obhájila společnost Patria Corporate Finance. Podle hodnocení ISI Emerging Market loni společnost Patria Corporate Finance realizovala celkem 15 velkých transakcí v hodnotě 153 milionů eur, ve skutečnosti to však bylo 23 transakcí, neboť dalších 8 nebylo zveřejněno. Dlouhodobě udržuje Patria cca 15-20% podíl na trhu M&A transakcí, podle počtu zrealizovaných transakcí za rok.
Patria je přední česko-slovenskou investiční bankou. Tým firemních financí za 17 let fungování zrealizoval více než 370 transakcí v hodnotě cca. 7 mld. EUR, čímž se řadí na první místo v počtu realizovaných transakcí za období 1994-2010. Oddělení firemních financí Patrie disponuje 15-ti členným zkušeným týmem profesionálů.
Tomáš Klápště – výkonný ředitel Patria Corporate Finance, a.s.
Jakou M&A transakci v ČR v loňském roce považujete za nejvýznamnější?
Zajištění financování pro společnost Energy 21 (největší výrobce elektrické energie ze solárních zdrojů v ČR) od investičního fondu Mid Europa Partners. Dále prodej maloobchodní sítě Žabka a Koruna od finanční skupiny Penta společnosti Tesco.
Jaká byla nejúspěšnější z pohledu Vašich klientů, kterým jste radili?
Zcela určitě mezi nejúspěšnější transakce klientů, kterým jsme v roce 2010 radili, patří zmíněný prodej maloobchodních řetězců Žabka a Koruna nadnárodní společnosti Tesco a to jak z časového tak i cenového hlediska, pak můžeme uvést prodej ZPA Smart Energy, a.s. pro společnost El Sewedy Electrometer z Egypta.
Kam se nyní podle Vás vyvíjí trh M&A v České republice?
Na to nelze tak jednoduše odpovědět. Od roku 1994 se zabývám finančním sektorem a poradenstvím v oblasti akvizic a divestic společností. Za tu dobu se český trh nejen standardizoval, ale zároveň v hlavních sektorech velmi konsolidoval. V letech 2004 až 2008 trhu dominoval prodej soukromých společností, které lidé založili v 90-tých letech a buď pod tlakem konkurence anebo z osobních důvodů se rozhodli posílit firmu spojením se silnějším partnerem. Nyní se blíží druhá vlna podobných transakcí u těch společností, které začaly být úspěšné a velké až po roce 2000.