Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
MOBISTAR: EC roaming regulation

MOBISTAR: EC roaming regulation

07.07.2011 9:35

As expected, the European Commission has proposed further roaming regulation initiatives yesterday.
By 2014, the retail price caps for voice calls made would go to 24 cents by mid-2014 from 32 cents currently, while the cap on received voice calls would go to 10 cents from 11 cents currently. For SMSs the price cap would go to 10 cents from 11 cents now. The proposed mobile data roaming rates (50 cents per Mb versus unregulated now) were already disclosed by the FT earlier this week. Also the wholesale price caps will be further reduced.
The EC also wants to make it possible for customers to choose the mobile operator they want to use when travelling abroad (now the customer’s provider makes that choice), in order to stimulate competition and lower prices.
The EC proposal still needs to be endorsed by the EU governments and the European Parliament.

Our View:
We believe the impact of the initiative on Mobistar will remain limited. Roaming represented about 11% of Mobistar’s revenues last year, and we arrive at a maximum gross impact of about 3.5% of sales and 5% to 6% of EBITDA, between now and mid 2014 (i.e. spread over several years). Moreover, taking into account elasticity (more usage because of lower tariffs), the net impact should even be more limited.

Conclusion:
Further roaming rate cuts obviously won’t help Mobistar’s business that is already under pressure, but the impact will remain quite limited we estimate, and we believe Mobistar has bigger challenges, especially in terms of trying to limit market share losses due to the growing success of bundled offers from Telenet, Belgacom and VOO. During its analyst day, Belgacom for example indicated that 29% of the Packs it sold in 1Q11 included mobile telephony as well. This shows that more and more, consumers also take mobile as part of a bundle (quadruple play) whereas previously bundles mainly consisted of TV, broadband and fixed telephony (triple play). This is obviously a worrisome evolution for a mobile-focussed operator like Mobistar.
No changes to our estimates, we reiterate Reduce & € 47 target on Mobistar. The 2Q results will be published on 26 July before market.


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
19.10.2019
14:55AFP: Prodej cibulí tulipánu v Amsterodamu je turistická past
8:02Víkendář: Více roků našeho života, nebo více života našim rokům?
18.10.2019
22:00Wall Street v pátek v červeném. Akcie Boeing -6,8 %
17:44Investiční poučení z optimálního času odvolání brankáře
17:11Nervozita na hlavních trzích stoupá, koruna i pražská burza však rostou  
16:15Blanas: Nebojme se robotů
16:10Coca-Cola: Zahraniční expanze a méně cukru vyšperkovalo tržby
14:58Cecchetti: Dolarové intervence by byly velmi špatným krokem
14:57Renault snižuje výhled (komentář analytika)  
14:28Turkstream ještě letos: Gazprom začal plnit ropovod do Turecka, Bulharska, Srbska, Maďarska
13:11Perly týdne: Olivy za Airbus, neuvěřitelné měnové trhy a u nás sociální bezpečí, ale 2 600 dětí bez domova
12:21Volvo přijelo s chmurným výhledem na příští rok (komentář analytika)  
11:19Britské hlasování se blíží a libra mírně roste. Stoupá napětí, nikoli skepse  
11:06Damodaran radí investorům: Jděte tam, kde je nejméně vidět
10:13ČEZ, a. s. – Oznámení o výplatě úrokového výnosu
9:44Renault (-12 %) horším odhadem pro zisk i tržby zahrál na temnou notu
9:34Rozbřesk: Projde dohoda o brexitu britským parlamentem? Velká otázka pro trhy
8:57Smíšená čínská data mohou burzy naladit negativně. Jak vyhodnotí čísla z Avastu?  
8:39Člen bankovní rady Michl: V listopadu budu hlasovat pro ponechání sazeb
8:34Růst čínského HDP ve třetím kvartálu zpomalil: 6 %

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
Nebyla nalezena žádná data