V předchozím díle našeho seriálu o grafických metodách technické analýzy jsme se věnovali trendovým liniím, supportům a rezistencím. V dnešním druhém dílu si podrobněji představíme grafické formace technické analýzy. Pozornost budeme věnovat formacím „hlava a ramena“, „trojúhelník“, „dvojité dno“ a „dvojitý vrchol“.
Grafické formace
Analýza grafických formací je založena na předpokladu, že existují určité, pravidelně se opakující formace vytvořené grafem kurzu, které byly identifikovány a standardizovány na základě historických pozorování. Vytvoření každé z těchto formací na grafu představuje určitou prognózu budoucího vývoje kurzu. Přívrženci technické analýzy a grafických formací se snaží tyto opakující se formace na grafech identifikovat a profitovat z jejich výskytu. Cílem použití grafických formací je identifikace druhu nastoupeného trendu, popř. jeho změny.
Velmi závažným problémem při využití grafických formací pro obchodování je samotné identifikování grafické formace. Standardizované formace jsou ideálem, kterému se formace reálně vytvořené kurzem téměř vždy pouze přibližují. Identifikace formace je navíc intuitivní, rozdílní lidé mohou stejnou situaci vyhodnotit odlišně. Největším problémem grafických formací jsou ale "zbožná přání" investorů, kteří sami sebe přesvědčují, že vidí ty formace, které chtějí vidět, podle toho zdali chtějí nakupovat či prodávat.
U analyzování grafických formací hraje nesmírně důležitou roli instinkt investora a jeho cit pro trh, který si je možné vybudovat pouze dlouhodobým a svědomitým studiem trhů.
Hlava a ramena
Formace hlava a ramena je jednou z nejčastějších, ale také nejspolehlivějších formací. Formace je tvořena cenovým vrcholem („hlavou“), obklopeného dvěma nižšími vrcholy („rameny“). V ideálním případě velký nárůst objemu obchodů provází rostoucí stranu levého ramene a rostoucí stranu hlavy. Rostoucí část pravého ramene je také provázena nárůstem objemu obchodů, avšak tento nárůst je nižší než v předchozích dvou případech. Po nastoupení této formace zpravidla dochází k poklesu kurzu, jak je dobře patrné z následujícího obrázku s denním grafem EURGBP.
Formace hlava a ramena se vyskytuje také v obrácené formě, při které je vývoj cen opačný. Velký nárůst objemu obchodů provází rostoucí stranu levého ramene a rostoucí stranu hlavy. K největšímu nárůstu objemu obchodů dochází při zakončení pravého ramene. Pokud zakončení pravého ramene není doprovázeno značným nárůstem objemu obchodů, jedná se velmi často o falešný signál. Jak je zřejmé z dalšího obrázku s denním grafem GBPUSD, tak po nastoupení této formace zpravidla dochází k růstu kurzu.
Trojúhelník
Trojúhelníková formace se objevuje, pokud vývoj kurzu osciluje mezi dvěma různoběžnými trendovými liniemi – pomyslnými rameny trojúhelníku. Proražení horní trendové linie je chápáno jako signál k nákupu a proražení dolní trendové linie znamená signál k prodeji. V optimálním případě je proražení hranice trojúhelníku doprovázeno zvýšeným objemem obchodů.
Obrázek výše s hodinovým grafem EURGBP zobrazuje proražení trojúhelníkové formace směrem dolů, po kterém následoval prudký propad kurzu.
Dvojitý vrchol a Dvojité dno
Jedná se o formace, které se příliš často nevyskytují, zato ale přinášejí velmi dobré obchodní příležitosti. Vytvoření dvojitého vrcholu je signálem pro vstup do krátké pozice a vytvoření dvojitého dna je signálem pro vstup do dlouhé pozice.
Po dvojitém vrcholu znázorněném na hodinovém grafu NZDUSD na následujícím obrázku následoval razantní pokles kurzu.
Po dvojitém dnu zvýrazněném na dalším obrázku s hodinovým grafem NZDUSD následovala změna sentimentu investorů a růst kurzu.
Závěr
Využívání grafických metod technické analýzy může všem sofistikovaným investorům pomoci k dosažení lepších výsledků a jejich znalost by měla patřit do arzenálu každého seriózního investora.