Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
MOL: Ložisko ropy v Kurdistánu je výrazně větší, než se čekalo. Akcie rostou o 3 % (komentář KBC)

MOL: Ložisko ropy v Kurdistánu je výrazně větší, než se čekalo. Akcie rostou o 3 % (komentář KBC)

8.11.2011 12:18

Společnost Gulf Keystone Petroleum dnes oznámila, že výrazně zvyšuje odhadované hrubé zásoby ropy v ložisku Shaikan v iráckém Kurdistánu. Podle revidovaného odhadu se v ložisku nachází 8 miliard barelů ropy prokázaných vytěžitelných zásob (P90) a 13,4 mld. barelů potenciálních zásob (P10). Původní prognóza počítala se 4,9 až 10,8 mld. barelů.

Náš názor:
Jedná se o již druhé výrazné zlepšení odhadované velikosti ložiska Shaikan za tento rok, což je pro MOL přirozeně pozitivní. Poznamenáváme však, že dopad pro maďarský koncern je výrazně menší než pro Gulf Keystone, jelikož na rozdíl od pole Akri-Bijeel, kde disponuje 80 %, činí podíl MOL v Shaikanu pouhých 20 % (zředěný pak 13 %).

Každopádně zpráva implikuje zvýšení potenciálu ropných zásob MOL v Kurdistánu. Oficiální odhad těžitelných zásob v Iráku činil na konci roku 2010 kolem 730 mil. barelů ropného ekvivalentu (boe). Přesné rozdělení mezi bloky (Akri a Shaikan) není k dispozici, ale vzhledem k uvedeným podílům lze předpokládat, že většina tohoto potenciálu připadala na Akri-Bijeel.

Na základě hrubých kalkulací lze konstatovat, že potenciál zásob v Shaikanu by mohl být zvýšen z 306 mil. boe na 428 mil. boe. Při zakomponování geologického rizika 30 % a dlouhodobého odhadu ceny ropy na 100 USD/barel implikuje zvýšení potenciálních zásob dodatečných 120 mil. USD (26,5 mld. HUF) k našemu odhadu férové hodnoty společnosti MOL, čili asi 250 HUF na akcii (+1,6 % ke včerejší závěrečné ceně).

Poznamenáváme ale, že tato kalkulace se zakládá na spíše konzervativních hypotézách. Nový odhad také znamená změnu v hodnotě výhledového potenciálu bloků Akri-Bijeel a Shakian pro MOL. Místo původních 1535-5120 HUF na akcii nyní počítáme s 1785-5370 HUF na akcii.


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
22.2.2018
15:43Jak na investování? Startuje jarní série webinářů Patria Finance!
14:55ČEZ, a. s.: Schválení smlouvy na prodej bulharských aktiv
14:05Rada ČEZ schválila prodej zbylých aktiv v Bulharsku. V zemi je prý v zisku
11:59Paralelní realita: Podle Němců mohou za krizi všichni ostatní, podle Italů a Francouzů Němci
11:56Akcie tvůrce Angry Birds (-44 %) po chabé prognóze letí volným pádem
11:19Evropské akcie klesají, příliv výsledků nevyvážil výhled sazeb USA
10:56Fed vylepšuje odhady, naladil dolar k dalšímu posílení a výnosy popohnal výš  
10:24ČSOB: Loňský zisk byl nejlepší v historii firmy
9:49Pojišťovna AXA loni zvýšila zisk o osm procent, dařilo se v USA
9:40Česká exportní banka, a.s.: Informace o vyplacení úrokových výnosů z emisí dluhopisů
9:13Rozbřesk: Od Škodovky k Lidlu aneb jak v Česku sílí mzdové tlaky…
8:59Evropské trhy by po zápisu Fedu mohly otevřít v červeném. Možná i s Prahou?  
8:43Majitelce ČSOB klesl zisk o 42 %, překonal ale odhady. Akcie +2,6 %
5:30Forma smlouvy o převodu podílu ve stanovách družstva a důsledky jejího nedodržení
21.2.2018
22:06Fed přinesl na Wall Street rozpaky
20:59Unipetrol má nového člena vedení a tři nové členy dozorčí rady
20:57Zápis ze zasedání Fedu potvrzuje odhodlání dál zvyšovat úroky
18:30Summary: Orange má za sebou poměrně úspěšné čtvrtletí
18:23Analytici Patrie Soták a Hladký: Čtyři konkrétní investiční tipy mezi evropskými bankami  
17:27Co říká ropa o akciích a akcie o ropě?

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
10:00DE - Index podnikatelského klimatu Ifo
10:30UK - HDP, q/q
14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.