Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
IPO Facebooku možná už v květnu. Dostanou šanci i uživatelé sociální sítě?

IPO Facebooku možná už v květnu. Dostanou šanci i uživatelé sociální sítě?

18.01.2012 18:03
Autor: Václav Trejbal, Patria Online

Vstup Facebooku na newyorskou burzu by se mohl odehrát už v polovině května, informoval server All Things D s odvoláním na několik zdrojů obeznámených s průběhem chystané nabídky akcií. Management společnosti prý stále uvažuje, že k jednomu z nejočekávanějších IPO roku přistoupí netradičním způsobem.

"Protože americká Komise pro cenné papíry a burzy obvykle potřebuje kolem tří až čtyř měsíců na posouzení žádostí, musel by jí Facebook požadované dokumenty dodat nejpozději během února. To samozřejmě za předpokladu, že by dokumenty byly v pořádku a komise by po Facebooku nepožadovala žádná dodatečná podání,“ napsal server s tím, že Facebook stále řeší pochybnosti o bezpečnosti osobních údajů.

Prvotní veřejná nabídka akcií Facebooku by měla být jednou z největších v historii internetových titulů a hodnotu největší sociální sítě s víc jak 800 miliony uživatelů by podle odhadů měla stanovit na 100 mld. USD. Pro srovnání, částka odpovídá něco přes 50 % českého HDP za rok 2010. Společnost v minulém roce dosáhla příjmů ve výši necelých čtyř miliard dolarů, o rok dříve utržila zhruba dvě miliardy.

Facebook by měl od nových investorů vybrat asi 10 mld. USD, což spolu s očekávaným velkým zájmem o akcie společnosti pochopitelně vzbuzuje apetit investičních bank, které při asistování s IPO nechtějí přijít zkrátka. Řada finančníků proto managementu Facebooku navrhuje netradiční strategie vstupu na burzu.

Velkým lákadlem, které se nabízí téměř samo, je gigantická uživatelská báze Facebooku. Možnost nabídnout část akcií v předkole IPO právě jí zkoumá několik finančních institucí. Podle lidí obeznámených se situací ve společnosti management tyto nápady už několikrát odmítl. Vnucování cenných papírů uživatelům považuje vedení Facebooku za nevhodné a příliš riskantní.

Koncept „IPO pro zákazníky“ už byl několikrát vyzkoušen; povětšinou s chabým výsledkem.
Ze známých případů stojí za zmínku pivovar Boston Beer, který v roce 1995 nabídl akcie věrným štamgastům, a telekomunikační společnost Vonage, jež totéž umožnila svým předplatitelům před třemi lety. Obě nabídky skončily nezdarem, po němž následoval pád ceny akcií a drahé soudní pře.

Management Facebooku bude při vstupu na burzu tíhnout ke konvenčnějším metodám, avšak stále zvažuje několik možností navržených bankéři, které by do procesu vnesly prvek jedinečnosti a exkluzivity. Přemýšlí se tak o soukromém prodeji omezenému počtu zájemců, nizozemských aukcích (forma elektronické nabídky proslavená při IPO Googlu v roce 2004), nebo o kombinaci obou variant.

Samotné banky si při tak velkém objemu prodaných akcií příliš velké provize účtovat pravděpodobně nebudou. Při mamutím IPO General Motors v roce 2010 se Goldman Sachs a další hráči spokojili s historicky nízkými sazbami. Podle Dealogic se průměrná výše provize minulý rok u menších IPO do 1 mld. USD pohybovala nad 6 %. S rostoucím objemem transakce však sazba klesá a nad 10 mld. USD dosahuje velmi skromných 2,2 procenta. I tak si ale banky mohou přijít řádově na stovky milionů dolarů.

(Zdroj: All Things D, CNBC, Bloomberg)


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
29.03.2024
11:43Perly týdne: Snižovat váhu technologií? Síla americké ekonomiky a sazby. Japonský trh mimořádný?
8:40Čínská realitní krize se šíří do největších bank. Zatím je 'ještě zvládnutelná'
28.03.2024
17:21Růstové a hodnotové akcie a jeden padesátiletý cyklus
16:53Jaký závěr nás čeká tentokrát? Wall Street v úvodu pouze přešlapuje  
16:06Přehled (ne)obchodování na trzích přes Velikonoce 2024
16:06Čínský výrobce chytrých telefonů Xiaomi vstupuje na trh s elektromobily
15:48Růst americké ekonomiky ve čtvrtém čtvrtletí zpomalil pouze na 3,4 procenta
15:44Tesla už odepsala na akciích 350 miliard dolarů. Očekávání investorů ohledně dalšího vývoje jsou nevalná
13:29Invesco: Významný týden pro měnovou politiku je pro trhy dobrým znamením
12:22Než otevře Wall Street: Snowflake, MillerKnoll, Sprinklr  
11:20Podle guvernéra Fedu by se po posledních datech o ekonomice měla snížení sazeb odložit nebo zredukovat
11:02Investoři se připravují na konec kvartálu, Fed nechce spěchat se snižováním  
9:42Jan Bureš: HDP revidován vzhůru, reálné příjmy domácností rostou a s nimi i útraty
8:55Se snižováním sazeb v USA není kam spěchat, opakuje guvernér Fedu Waller. Futures jsou zelené  
8:52Putin: Rusko nezaútočí na Pobaltí, Polsko či Česko. Jde jen o strašení lidí
8:45Rozbřesk: HDP potvrdí pozitivní obrat v útratách domácností
6:03Britské akcie jsou nyní (historicky) mimořádně levné a Evropa už obchoduje s výrazným diskontem i vůči Japonsku
27.03.2024
21:19Americké indexy posilovaly díky silnému závěru  
18:26Jen kousek od intervence? Akcie a dluhopisy dnes lehce v zeleném  
17:50Pavol Mokoš: Je čas svézt se na vlně růstu, ne chytat dno. A technické cíle pro pražské banky

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
13:30USA - Jádrový deflátor PCE, y/y
13:30USA - Výdaje na osobní spotřebu, m/m