Vyplácení dividend se pro společnosti všech velikostí stává čím dál atraktivnější. Jak ukazuje průzkum FactSet, pouze zhruba 80 společností v rámci indexu S&P 500 dividendy nevyplácí. Množství společností z indexu S&P 500, které dividendy vyplácí, jsou navíc v současnosti na patnáctiletých maximech.
Dividendy jsou považovány za nejvíce přímočaré měřítko výnosů z investice, jelikož představují hotovost, která je navrácena do rukou investorů přímo od dané společnosti. Vysoký dividendový výnos (tj. poměr dividendy vůči ceně akcie) však nemusí vždy zcela vypovídat o úspěšnosti investice, investor by měl zvážit i zdraví firmy – je tedy nutno rozlišovat vysokou dividendu od „bezpečné“ dividendy.
Z 500 společností, které zahrnuje index S&P 500, vyplácí 99 firem svým akcionářům dividendu s výnosem vyšším než 3 %. Jeden z nejvyšších dividendových výnosů v rámci indexu, 3,9 %, dostávají akcionáři společnosti . Tato společnost by přitom mohla nabídnout ještě vyšší dividendový výnos, jelikož patří k nejziskovějším společnostem ve Spojených státech.
Dividendy však překvapivě vyplácejí i některé firmy, které příliš profitabilní nejsou. Například společnost Windstream Holdings Inc. nabízí 12% dividendový výnos, přičemž v současnosti výše vyplácené dividendy představuje dvojnásobek zisku společnosti. Takovýto vysoký výplatní poměr tak není příliš udržitelný.
Analytici z 24/7 Wall St. identifikovali společnosti, které mají v rámci indexu S&P 500 nejvyšší dividendový výnos a přitom jsou “bezpečnou” investicí. Vyloučili přitom firmy, které mají tržní kapitalizaci nižší než 10 mld. USD, a společnosti, které očekávají čistou ztrátu nebo nejsou schopné udržet stávající dividendový výnos.
Zároveň omezili výběr společností pouze na ty, které mají poměr vyplacené dividendy vůči svému zisku na úrovni 80 %. Alespoň 20 % očekávaných zisků pro tento a příští rok by tak mělo zůstat ve společnosti k dalšímu rozvoji. Zároveň byly vyloučeny společnosti, které jsou právě ve fázi fúze nebo akvizice a omezen byl sektor utilit, který obecně jako sektor nabízí velmi vysoké dividendové výnosy. V neposlední řadě byly brány v potaz pouze společnosti, jejichž akcie mají podle agentury Thomson Reuters růstový potenciál vzhledem k jiným zdrojům, než jsou dividendy. Zde je přehled deseti výherců:
1. FirstEnergy
Společnost ze sektoru utilit aktuálně nabízí 6% dividendový výnos a společnost by měla v dividendách vyplatit 73 % svého zisku. Díky očekávanému zisku na akcii ve výši 3 USD dosahuje ukazatel P/E úrovně 12,1. Aktuální cena akcie se pohybuje u 37 USD, cílová cena je odhadnuta na 40 USD.
2.
Telekomunikační společnost Inc. vyplácí 5,3% dividendový výnos a očekávaný ukazatel P/E pro letošek dosahuje 13,7. Cena akcie se pohybuje kolem 34 USD, cílová cena je 37,42 USD. Společnost by měla vyplatit v dividendách 73 % svého zisku.
3. Entergy
Výrobce a distributor elektřiny Entergy Corp. vyplácí svým akcionářům 5,2% dividenový výnos. Ukazatel P/E pro rok 2013 je 12,9. Vyplacené dividendy představují 67 % zisku a akcie této společnosti nabízí podle analytiků 5,8% růstový potenciál.
4. Reynolds American
Společnosti Reynolds American se podařilo v rámci „bezpečných dividendových titulů“ porazit tabákového konkurenta - firmu Group - jelikož vyplácí více než 80 % svého zisku v dividendách, kdežto Reynolds pouze okolo 78 %. Cílová cena akcie je stanovena na 49,67 USD, současná cena se pohybuje okolo 49 USD. Očekávaný ukazatel P/E společnosti je 15,2.
5. Southern Company
Další společnost ze sektoru utilit, Southern Company, nabízí dividendový výnos ve výši 4,9 %, přičemž by měla na dividendách vyplatit 74 % ze zisku. Ukazatel P/E pro tento rok dosahuje hodnot 15,1, cílová cena je 45,88 USD.
6. American Electric Power
Energetická společnost American Electric Power nabízí dividendový výnos 4,5 % a oproti současné ceně akcie těsně pod 44 USD její cílová cena dosahuje 49,35 USD. Ukazatel P/E je na úrovni 13,9.
7.
Co se týče dividendy, je králem mezi těžaři ropy a zemního plynu. Aktuální dividendový výnos dosahuje 3,9 %, což představuje pouze 48 % vyplacených zisků. Cena akcie se aktuálně pohybuje u cílové ceny, ukazatel P/E je 11,9.
8.
Akcionáři technologického giganta získávají 3,9% dividendový výnos, dividendy tvoří pouze 48 % zisku společnosti. Ukazatel P/E je na přiměřeně nízkých hodnotách 12,2 a cílová cena akcie je odhadnuta na 23,69 USD.
9.
Farmaceutická společnost představuje nejbezpečnější dividendový titul v rámci svého sektoru a nabízí 3,9% výnos. Ukazatel P/E je 12,2 a cílová cena analytiků 57,56 USD. Na dividendách by měla odhadem vyplatit 71 % zisku.
10.
Dalším farmaceutickým dividendovým titulem je společnost a to s 3,6% dividendovým výnosem. Titul se obchoduje nad 48 USD na akcii, cílová cena analytiků dosahuje 51,79 USD. Společnost na dividendách vyplatí zhruba 49 % ze svého zisku a její P/E dosahuje hodnoty 14.
(Zdroj: Bloomberg, Reuters, 24/7 Wall St)
Tento komentář není investičním doporučením, nebyl vytvořen žádnou společností ze skupiny Patria a nelze jej považovat za jednotné stanovisko společnosti. Prosíme přečtěte si rovněž Podmínky užívání www stránek Patria Online a Investiční disclaimer.