Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
10 nejbezpečnějších dividendových titulů

10 nejbezpečnějších dividendových titulů

3.10.2013 15:07

Vyplácení dividend se pro společnosti všech velikostí stává čím dál atraktivnější. Jak ukazuje průzkum FactSet, pouze zhruba 80 společností v rámci indexu S&P 500 dividendy nevyplácí. Množství společností z indexu S&P 500, které dividendy vyplácí, jsou navíc v současnosti na patnáctiletých maximech.

Dividendy jsou považovány za nejvíce přímočaré měřítko výnosů z investice, jelikož představují hotovost, která je navrácena do rukou investorů přímo od dané společnosti. Vysoký dividendový výnos (tj. poměr dividendy vůči ceně akcie) však nemusí vždy zcela vypovídat o úspěšnosti investice, investor by měl zvážit i zdraví firmy – je tedy nutno rozlišovat vysokou dividendu od „bezpečné“ dividendy.

Z 500 společností, které zahrnuje index S&P 500, vyplácí 99 firem svým akcionářům dividendu s výnosem vyšším než 3 %. Jeden z nejvyšších dividendových výnosů v rámci indexu, 3,9 %, dostávají akcionáři společnosti ConocoPhillips. Tato společnost by přitom mohla nabídnout ještě vyšší dividendový výnos, jelikož patří k nejziskovějším společnostem ve Spojených státech.

Dividendy však překvapivě vyplácejí i některé firmy, které příliš profitabilní nejsou. Například společnost Windstream Holdings Inc. nabízí 12% dividendový výnos, přičemž v současnosti výše vyplácené dividendy představuje dvojnásobek zisku společnosti. Takovýto vysoký výplatní poměr tak není příliš udržitelný.

Analytici z 24/7 Wall St. identifikovali společnosti, které mají v rámci indexu S&P 500 nejvyšší dividendový výnos a přitom jsou “bezpečnou” investicí. Vyloučili přitom firmy, které mají tržní kapitalizaci nižší než 10 mld. USD, a společnosti, které očekávají čistou ztrátu nebo nejsou schopné udržet stávající dividendový výnos.

Zároveň omezili výběr společností pouze na ty, které mají poměr vyplacené dividendy vůči svému zisku na úrovni 80 %. Alespoň 20 % očekávaných zisků pro tento a příští rok by tak mělo zůstat ve společnosti k dalšímu rozvoji. Zároveň byly vyloučeny společnosti, které jsou právě ve fázi fúze nebo akvizice a omezen byl sektor utilit, který obecně jako sektor nabízí velmi vysoké dividendové výnosy. V neposlední řadě byly brány v potaz pouze společnosti, jejichž akcie mají podle agentury Thomson Reuters růstový potenciál vzhledem k jiným zdrojům, než jsou dividendy. Zde je přehled deseti výherců:

1. FirstEnergy
Společnost ze sektoru utilit aktuálně nabízí 6% dividendový výnos a společnost by měla v dividendách vyplatit 73 % svého zisku. Díky očekávanému zisku na akcii ve výši 3 USD dosahuje ukazatel P/E úrovně 12,1. Aktuální cena akcie se pohybuje u 37 USD, cílová cena je odhadnuta na 40 USD.

2. AT&T
Telekomunikační společnost AT&T Inc. vyplácí 5,3% dividendový výnos a očekávaný ukazatel P/E pro letošek dosahuje 13,7. Cena akcie se pohybuje kolem 34 USD, cílová cena je 37,42 USD. Společnost by měla vyplatit v dividendách 73 % svého zisku.

3. Entergy
Výrobce a distributor elektřiny Entergy Corp. vyplácí svým akcionářům 5,2% dividenový výnos. Ukazatel P/E pro rok 2013 je 12,9. Vyplacené dividendy představují 67 % zisku a akcie této společnosti nabízí podle analytiků 5,8% růstový potenciál.

4. Reynolds American
Společnosti Reynolds American se podařilo v rámci „bezpečných dividendových titulů“ porazit tabákového konkurenta - firmu Altria Group - jelikož Altria vyplácí více než 80 % svého zisku v dividendách, kdežto Reynolds pouze okolo 78 %. Cílová cena akcie je stanovena na 49,67 USD, současná cena se pohybuje okolo 49 USD. Očekávaný ukazatel P/E společnosti je 15,2.

5. Southern Company
Další společnost ze sektoru utilit, Southern Company, nabízí dividendový výnos ve výši 4,9 %, přičemž by měla na dividendách vyplatit 74 % ze zisku. Ukazatel P/E pro tento rok dosahuje hodnot 15,1, cílová cena je 45,88 USD.

6. American Electric Power
Energetická společnost American Electric Power nabízí dividendový výnos 4,5 % a oproti současné ceně akcie těsně pod 44 USD její cílová cena dosahuje 49,35 USD. Ukazatel P/E je na úrovni 13,9.
 
7. ConocoPhillips 
Co se týče dividendy, je ConocoPhillips králem mezi těžaři ropy a zemního plynu. Aktuální dividendový výnos dosahuje 3,9 %, což představuje pouze 48 % vyplacených zisků. Cena akcie se aktuálně pohybuje u cílové ceny, ukazatel P/E je 11,9.

8. Intel
Akcionáři technologického giganta získávají 3,9% dividendový výnos, dividendy tvoří pouze 48 % zisku společnosti. Ukazatel P/E je na přiměřeně nízkých hodnotách 12,2 a cílová cena akcie je odhadnuta na 23,69 USD.

9. Eli Lilly
Farmaceutická společnost Eli Lilly představuje nejbezpečnější dividendový titul v rámci svého sektoru a nabízí 3,9% výnos. Ukazatel P/E je 12,2 a cílová cena analytiků 57,56 USD. Na dividendách by měla odhadem vyplatit 71 % zisku.

10. Merck
Dalším farmaceutickým dividendovým titulem je společnost Merck a to s 3,6% dividendovým výnosem. Titul se obchoduje nad 48 USD na akcii, cílová cena analytiků dosahuje 51,79 USD. Společnost na dividendách vyplatí zhruba 49 % ze svého zisku a její P/E dosahuje hodnoty 14.

(Zdroj: Bloomberg, Reuters, 24/7 Wall St)

Tento komentář není investičním doporučením, nebyl vytvořen žádnou společností ze skupiny Patria a nelze jej považovat za jednotné stanovisko společnosti. Prosíme přečtěte si rovněž Podmínky užívání www stránek Patria Online a Investiční disclaimer.


Čtěte více:

Americké technologie rozpouštějí čím dál více hotovosti v dividendách. Nový trend?
11.7.2013 16:40
Americký technologický gigant Apple se loni v březnu rozhodl po 17 let...
Dividendy táhnou… 5 nadějných tipů
19.8.2013 17:06
Současná kombinace faktorů na trzích sestávající z rekordně nízkých ú...
Do roka a do dne 55 % na rozvíjejících se trzích?
23.8.2013 17:54
Kyvadlo investičních trendů funguje i v případě rozvíjejících se trhů ...
Microsoft a vyšší dividenda? Velký akcionář posiluje pozici…
28.8.2013 13:36
Akcionáři technologické společnosti Microsoft, kteří se minulý týden d...
Předpověděl internetovou i hypoteční bublinu. Nyní věští katastrofu
27.9.2013 11:24
Jeremy Grantham má za sebou výsledky, které je těžké ignorovat. Předpo...

Reklama
Nově na Patria.cz - obchodní signály na forexu podle technických indikátorů ADX, Williams R% a klouzavých průměrů!
Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
6.12.2016
16:30Historická změna v Legu. Dánskou firmu nepovede Dán
14:50Technická analýza - DAX po zhoupnutí na konci minulého týdne opět roste
14:44Spotřební zboží stahuje americký zahraniční obchod hlouběji do záporu
14:00Panasonic si prý brousí zuby na ZKW Group. Auto průmysl přitahuje pozornost
13:30Vývoj na dolaru - negativa a pozitiva silnější měny
11:44Plán na rekapitalizaci Monte dei Paschi po referendu vázne
11:11Evropa druhý den roste, E.ON a RWE +4 %
11:09RWE a další musejí dostat odškodné kvůli německému odklonu od jádra
10:08Euro drží zisky, pomáhá mu Itálie i překvapivě dobrá německá data  
9:46Spotřebitelé v říjnu polevili v nakupování
9:20Technická analýza - Euro se po referendu v Itálii poměrně nečekaně obchoduje nad hodnotou 1,0700 EURUSD
9:13Rozbřesk – Centrální bankéři z Fedu v nečekané roli “expertů” pro rozpočtovou expanzi
8:38Německý ústavní soud rozhodne o odklonu od jaderné energetiky
8:38Praha open - Trh dnes otevře na nule  
8:26Uklidnění investorů po výsledcích italského referenda přineslo v Asii zisky  
5.12.2016
23:05Wall Street zahájila týden na nových maximech
19:00Hledá se Karel IV. (šest investičních témat pro rok 2017, díl druhý)
17:43Summary: Banca Popolare, Mediobanca, UniCredit, Intesa Sanpaolo, Monte Paschi
17:30Rakouským prezidentem bude Van der Bellen
17:26Technická analýza - Dolar je na páru s jenem nejvýše od letošního února

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
8:00DE - Průmyslové objednávky, m/m
9:00CZ - Maloobchodní tržby, y/y
11:00EMU - HDP, q/q
14:30US - Zahraniční obchod, mld. USD
16:00USA - Průmyslové objednávky, m/m