Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
T.O.P. přehled - Pozornost obrácena k makrodatům

T.O.P. přehled - Pozornost obrácena k makrodatům

5.3.2014 18:27
Autor: Redakce, Patria Online

Nervozita z ukrajinské krize včera opadla, což bylo spojeno s výraznými pohyby na trzích. Dnes tyto pohyby ztrácejí na intenzitě. Akcie v západní Evropě mírně ztrácely, dařilo se jen akciím na periferii. Trhy se dnes více zaměřily na nová data z hlavních ekonomik. Ráno vyšla data z eurozóny, která díky růstu maloobchodu vyzněla lépe, než se čekalo. Ta však neměla významný vliv na eurodolar Jeho kurz přesto nebyl v klidu a vývoj během dne nasvědčuje o rostoucí nervozitě před důležitým koncem týdne, kdy nás čeká ECB a americká data z trhu práce. Data ze zámoří zvýšila nervozitu u druhého bodu, přinesla totiž jednoznačně negativní zprávy. Podle reportu ADP přibylo v soukromém sektoru za únor méně pracovních míst, než se čekalo. Zpráva ISM z nevýrobního sektoru pak ukázala značnou ztrátu tempa při klíčovém negativním vlivu zaměstnanosti. Dolar odpoledne začal slábnout proti jenu. Eurodolar ale pouze mazal intradenní ztráty a nyní se nachází na 1,3735. Tuzemský PX index posílil o 0,3 %, ztráty z předchozích dnů dále korigovala Erste Bank (+1,6 %).

Finanční trhy v číslech:

Instrument 5.3 4.3 Změna za den Změna za rok
3M Pribor 0,37 0,37 0,00 -0,13
2Y IRS 0,64 0,62 0,02 0,025
10Y IRS 1,86 1,84 0,02 0,385
CZK/EUR 27,32 27,32 0,0% 6,8%
CZK/USD 19,91 19,91 0,0% 1,6%
USD/EUR 1,3732 1,3743 -0,1% 5,2%
PX 1004,7 1001,7 0,3% -1,2%
S&P 500 1875,2 1873,9 0,1% 21,8%
DJ STOXX 50 2953,8 2957 -0,1% 10,1%
DAX  9552,8 9589,2 -0,4% 21,4%
Zlato 1339,5 1334,3 0,4% -15,0%
Ropa - Brent 108,3 109,3 -1,0% 4,6%

ČR: 
Německá část realitní skupiny Orco, společnost Orco Germany, oznámila navýšení kapitálu o 36 mil. EUR cestou emise nových akcií do rukou Stationway, za kterou stojí CEO skupiny Jean-Francois Ott. Upisovací cena byla stanovena na 0,47 eur za akcii v počtu 76,6 mil. kusů akcií. Orco Germany uvedlo, že toto navýšení kapitálu navazuje na dřívější rozhodnutí představenstva Orco Germany z loňského roku o navýšení kapitálu až o 100 mil. eur s tím, že teď představenstvo tento limit navýšilo na 126 mil. eur. Z tohoto rámce bylo zatím upsáno 54 mil. eur do rukou společnosti Tandis, za kterou stojí Radovan Vítek, a nyní tedy 36 mil. eur do rukou Stationway. Představenstvo rozhodlo o úpisu dalších 36 mil. eur v rámci schváleného rámce, které chce realizovat cestou úpisu otevřeného všem akcionářům skupiny Orco, kteří drží nejméně 0,5% podíl. Akcie skupiny Orco v Praze dnes vzrostly o 0,8 %.

Šéf francouzské banky Société Générale Frédéric Oudéa v rozhovoru pro Hospodářské noviny řekl, že Komerční banka je největší a nejlepší retailovou bankou Société Générale mimo Francii. Podle něj banka působí v jedné z nejzdravějších evropských ekonomik, což je podstatné. Oudéa také vyvrátil případné obavy, že by Komerční banka mohla být přeměněna na pouhou pobočku Société Générale, což by národnímu regulátorovi ČNB ztížilo dohled nad bankou.


Evropa:

Evropská unie je připravena Ukrajině poskytnout během několika příštích let finanční pomoc ve výši nejméně 11 miliard eur (zhruba 300 miliard korun) v podobě půjček a záruk. Program pomoci Kyjevu dnes v Bruselu představil předseda Evropské komise José Barroso. Jde o obdobný objem prostředků, jaký loni Ukrajině přislíbilo Rusko předtím, než prezident Viktor Janukovyč v listopadu odmítl chystanou dohodu o přidružení Ukrajiny k EU.

Maloobchodní tržby v eurozóně za leden stouply o 1,6 procenta po 1,3procentním poklesu v prosinci. Lednové číslo překonává konsensus na úrovni 0,8 procenta a navíc prosinec byl revidován vzhůru. Na slušném výsledku se podílely nejvíce prodeje průmyslového zboží, přispěly ale také pohonné hmoty a potraviny. Meziročně jsou tržby v maloobchodě o 1,3 procenta výš při očekáváních nastavených na 0,2procentní pokles. Data vyznívají pozitivně a i přes značnou volatilitu maloobchodu zapadají do jeho rostoucího trendu.

Ekonomika eurozóny ve čtvrtém kvartále loňského roku zrychlila. Dnešní zpřesnění potvrzuje 0,3procentní mezikvartální růst a 0,5procentní růst oproti stejnému čtvrtletí minulého roku. Předběžná data o HDP překonala očekávání, dnešní potvrzení už překvapení nepřináší. Podrobnější údaje ukazují, že hlavním tahounem růstu byl koncem loňského roku vývoz. Pozitivně přispěly také investice a mírně i soukromá spotřeba. Naopak vládní výdaje a změna zásob ekonomiku brzdily. Pohled na strukturu je tedy docela příznivý.

Představitelé Mezinárodního měnového fondu (MMF) vyzvali Evropskou centrální banku (ECB) ke snížení úroků a k takzvanému kvantitativnímu uvolňování měnové politiky. Banka by podle nich měla pumpovat peníze do ekonomiky pomocí dalšího kola programu levných úvěrů (LTRO), nebo zahájením nákupů státních a soukromých aktiv.

Úrokové sazby se v Polsku nemění ani v březnu. Centrální banka se je rozhodla znovu nechat beze změny, takže hlavní sazba zůstává na 2,50 procenta. Stabilita sazeb byla všeobecně očekávána a to i vzhledem k výhledu, který NBP poskytuje. Dnešní jednání v tomto bodě přináší změnu. Banka prodlužuje výhled stabilních sazeb. Základní sazba podle ní pravděpodobně zůstane na současné hladině aspoň do konce třetího kvartálu. Prodloužení výhledu umožnila nová prognóza, která potvrdila nízké inflační tlaky, a impulsem byla i ukrajinská krize.

Provozní zisk francouzského obchodního řetězce Carrefour narostl loni o 5 % na 2,2 mld. EUR a lehce tak předčil očekávání trhu. Bez započtení negativních měnových vlivů by provozní zisk vzrostl dokonce o 10 %. Z regionálního hlediska se dařilo především domácímu trhu, který se prezentoval nárůstem tržeb (+1 % yoy) i profitability (marže +80 bps yoy na 3,4 %). Společnost letos hodlá investovat 2,4-2,5 mld. EUR, do příštího roku by se pak mělo rozhodnout o případném IPO brazilské dcery. Dividenda by měla dosáhnout výše 62 c na akcii. Akcie přidávají 4 %.

Německý výrobce sportovních potřeb Adidas své investory naopak příliš nepotěšil. Důvodem je slabý výhled pro FY14, pod kterým jsou i v tomto případě podepsané negativní měnové vlivy, jmenovitě silné euro a slabé měny rozvíjejících se trhů. Letošní zisk by se měl pohybovat v rozmezí 830-930 mil. EUR, zatímco trh počítal v průměru s 1 mld. EUR. Adidas je obzvláště citlivý vůči měnovým výkyvům, neboť až 3/4 tržeb mají svůj původ mimo západní Evropu. Po abstrahování od měnových vlivů by letošní tržby rostly vysokým jednociferným tempem. V příštím roce by měly tržby dosáhnout objemu 17 mld. EUR, ve srovnání s tržbami by měl zisk růst rychleji. Akcie odevzdávají 3 %.

Britská banka Standard Chartered, aktivní zejména na asijských trzích (3/4 zisku), vydělala loni 6,06 mld. USD před zdaněním, což je o 12 % míň než v roce 2012. Za poklesem stojí odpis hodnoty korejské dcery ve výši 1 mld. USD. Vedení společnosti přesto ujistilo, že silný kapitálový polštář podobné kroky bez větších problémů ustojí. Jádrový Tier 1 poměr dle Basel III dosahuje 11,2 %. V návaznosti na pokles zisku omezila banka bonus pool o 15 %. Mírného 2procentního navýšení se naopak dočkala dividenda (nyní 86 c na akcii). Banka letos počítá s mírným růstem zisku. Akcie ztrácejí 2 %.

Vlna podezření z manipulování finančních trhů pokračuje obviněním Barclays, Deutsche Bank, Bank of Nova Scotia, HSBC a Societe Generale z manipulování londýnského trhu se zlatem.


USA:

Zpráva ADP za únor ukázala, že v soukromém sektoru americké ekonomiky přibylo 139 tisíc pracovních míst. To je sice lepší výsledek než v lednu, kdy přibylo 127 tisíc míst, jenže původní lednový údaj činil 175 tisíc. Značně k horšímu byly revidovány také údaje za prosinec a listopad. Samotné únorové číslo pak zaostává za konsensem nastaveným na 155 tisíc. Vyznění únorové zprávy je tak jasně negativní, jakožto indikaci pro vládní data z trhu práce ho přesto bereme s velkou rezervou.

Index nákupních manažerů ISM z amerického nevýrobního sektoru za únor dopadl hůře, než se čekalo. Hodnotou 51,6 bodu zaostal za konsensem 53,5 bodu a zároveň ustavil nové minimum za poslední čtyři roky. V lednu index naopak stoupl na 54,0 bodů. Špatnou zprávou je navíc to, že zhoršení hlavního indexu jde na vrub především zaměstnanosti.


Prodeje automobilky GM v Číně narostly v únoru meziročně o 20 %. Značka minivanů Wuling si připsala 32 %, Cadillac až 91 %. Letošní prodeje v Číně by mohly narůst až o 10 %. Akcie posilují o 3 %.


Ostatní:

Čínská vláda se podle premiéra Li Keqianga i pro letošní rok drží cíle 7,5% růstu HDP. Vláda chce spustit ekologické reformy, liberalizovat úrokové sazby, bojovat proti korupci a přesunout těžiště ekonomiky k soukromé spotřebě.

Očekávaná data následujícího dne:

CET Událost Předchozí Odhad
9:00 ČR: HDP (q-q) (4Q) 1,6% n/a
9:00 ČR: HDP (r-r) (4Q) 0,8% n/a
9:00 Maďarsko: Průmyslová produkce (r-r) (leden) 4,4% 4,9%
12:00 DE: Průmyslové objednávky (leden, m/m) -0,5 % 0,9 %
13:00 Velká Británie: Bank of England rozhoduje o sazbách  0,5% 0,5%
13:45 ECB rozhoduje o sazbách 0,25% 0,25%
14:30 USA: Žádosti o dávky v nezaměstnanosti 348 k 338 k
16:00 USA: Průmyslové objednávky (leden) -1,5% -0,5%

Očekávané firemní události:

  Společnost Výsledky za Očekávané EPS
7:00 Kloeckner FY13 -0,516 EUR
7:00 Merck KGaA FY13 8,820 EUR
7:00 VimpelCom 4Q13 0,235 USD
7:30 Orange FY13 1,014 EUR
8:45 Continental FY13 10,937 EUR
9:00 Deutsche Telekom FY13 0,636 EUR
B/MKT JCDecaux FY13 0,996 EUR
B/MKT Gemalto FY13 3,120 EUR
Aviva FY13 0,431 GBP
  Telecom Italia FY13 0,091 EUR
Axel Springer FY13 2,620 EUR
  Inmarsat FY13 0,498 USD
B/MKT Joy Global 1Q14 0,647 USD
B/MKT Costco Wholesale 2Q14 1,170 USD
B/MKT Staples 4Q14 0,394 USD
  Kroger 4Q14 0,725 USD

  
Tip: T.O.P. – Trhy o páté z Patria.cz

Denní komentované shrnutí událostí na finančních trzích u nás i ve světě, odesíláno v pracovních dnech mezi 17. a 18. hodinou. Přihlaste se k odběru nového souhrnu ZDE!


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
13.12.2017
22:03Wall Street zakončila po Fedu nerozhodně, Caterpillar +4 %
20:23Janet Yellenová se loučí zvýšením sazeb Fedu. Dolar nad 1,1800 EURUSD
18:05Goldman prudce zvyšuje doporučení u učebnicového propadáku. Co se děje?
17:12Polský plán s Unipetrolem vytahoval Prahu do zeleného
17:07O2 odsouhlasila další dva roky zpětného odkupu vlastních akcií
16:24Dolaru pokazila vyčkávání na Fed nižší inflace  
15:21Unipetrol u historických maxim. Je správný čas na nabídku PKN a prodej akcií?  
14:47Jádrová inflace slábne. Zvýší pochybnosti Fedu?
14:32Prezident jmenoval menšinovou vládu Andreje Babiše
14:18STING investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.: Oznámení ohledně delistace investičních akcií
13:36Google je v Číně blokován. Centrum umělé inteligence tam ale otevře
11:47Jak nespravovat a neinvestovat státní peníze
11:16Rekordní měsíc Škody Auto táhly prodeje v Číně a východní Evropě
10:33Yellenová naposledy - dolar se připravuje na vyšší sazby  
9:15Rozbřesk: Čeká se na další růst sazeb Fedu a poslední vystoupení Janet Yellenové
8:58Evropské futures nerozhodné, čeká se na výsledek jednání Fedu  
8:33PKN Orlen chce získat nejméně 90 % v Unipetrolu. Nabízí 380 korun za akcii
6:31Fed, sazby a očekávání trhů. Situace se opakuje, říká Fidelity
12.12.2017
22:02Technologickému sektoru se dnes nedařilo
18:18Evropa má skrytého technologického šampiona, vydělává až moc

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
3:00Čína - Maloobchodní tržby, y/y
3:00Čína - Průmyslová výroba, y/y
9:30DE - PMI v průmyslu
10:00CZ - Běžný účet, mld. Kč
10:00EMU - PMI v průmyslu
10:30UK - Maloobchodní tržby vč. PHM, y/y
13:00UK - Jednání BoE, základní sazba
13:45EMU - Jednání ECB, základní sazba
14:30USA - Maloobchodní tržby, m/m
14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.
15:45USA - PMI v průmyslu (Markit)