Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Během kolapsu trhů spím jako mimino - co (ne)dělat při propadu akcií

Během kolapsu trhů spím jako mimino - co (ne)dělat při propadu akcií

18.01.2016 11:15
Autor: Redakce, Patria.cz

Každých pár čtvrtletí si projdeme neustále se opakujícím drilem. Někde ve světě se něco stane, trhy to tak trochu poblázní a dojde k prodejům. Ceny akcií klesnou o několik procent a obecnou příčinou je panika. Všichni pak mudrují nad tím, k čemu právě došlo a přichází řada vysvětlení, ovšem samozřejmě až poté, co vše skončí. Po čase se vše zopakuje. I u mě během těchto epizod zvoní telefony a novináři se ptají, co se na trhu děje. Já jim odpovídám vždy stejně: „Můj názor se vám líbit nebude. Trhy se prostě tak chovají, někdy rostou, někdy klesají a někdy prudce rostou.“

V době, kdy píšu tyto řádky, oslabují americké akcie o 5 % a podobné je to v Evropě. Čínský trh se propadl asi o 15 %. Jde tak o dobrou příležitost pro úvahy nad tím, co v podobných situacích dělat a co ne. V první řadě je dobré si připomenout, že trhy klesají a rostou pravidelně. Není to sice pohyb tak přesný jako pohyb solárního systému, ale jde o jasně patrné cykly. Během let 1950–2014 došlo v každém roce ke korekci dosahující minimálně 10 %. Býčí a medvědí trh si pak může žít vlastním životem a skončí, až se jemu zlíbí. Moc s tím nenaděláme, můžeme jen uznat, že to tak prostě je.

První dobré pravidlo chování při korekcích zní: Nereagujte emotivně. Nepoddávejte se svým pocitům, protože ty mohou zastínit racionální uvažování. Naší přirozenou reakcí je pokus o „boj, nebo útěk“. Cítíme se pod tlakem a jsme vystresovaní, naše tělo tím reaguje na pocit nebezpečí. Našim předkům to pomáhalo přežít, na kapitálových trzích ale adrenalin škodí. Základem kvalitní správy investičního portfolia totiž není.

Namísto emotivních reakcí je třeba držet se svého dlouhodobého plánu. Ten měl být vytvořen s tím, že krátkodobě nepotřebujete peníze, které jste investovali. Budete je potřebovat až za mnoho let. A v roce 2040 vás už vůbec nebude zajímat, co se stalo v lednu 2016. Slyšel jsem nespočet příběhů investorů, kteří zpanikařili v roce 2009, kdy trh dosáhl svého dna, a pak už se nikdy nedokázali na trh vrátit. Zaspali velkou rally, nedrželi se svého plánu. Dobrý investor se takto nechová.

Je také potřeba vyhnout se různým tržním šamanům a hovořícím hlavám. Žádný guru nemá ani ponětí o tom, jaké jsou vaše finanční potřeby, jaký je váš postoj k riziku a další důležité faktory. Už dlouhé roky připravuji rozhovory pro finanční televizi a rádio a takových odborníků jsem poznal mnoho. S klidným srdcem mohu říci, že většina z nich nemá ani ponětí o tom, o čem hovoří. Jejich rady jsou dobré tak nanejvýš pro pobavení. Jejich předpovědi jsou jen marketingem a tak je potřeba je brát.

Všímejte si naopak toho, v jakém rozpoložení se nacházíte. Jste ve stresu, propadáte strachu? V noci kvůli vývoji na trhu nespíte? Všímejte si rozdílu mezi čistě emočními reakcemi a pocitem, že jste něco důležitého opomenuli. Někdy vám vaše tělo skutečně může říkat něco důležitého. Je vaše portfolio v souladu s vaší tolerancí rizika? Neinvestovali jste příliš mnoho peněz do rizikových aktiv? Nedošlo ke změně vašich životních okolností s tím, že vaše portfolio zůstalo beze změny? Vnímejte své podvědomí, může to být důležité.

Nejednejte v době, kdy se cítíte pod tlakem. Nejhorší rozhodnutí jsou ta, jejichž skutečným cílem je zbavit se pocitu nepohodlí a tlaku. Pokud pouze reagujete na současný pohyb na trhu, nedržíte se svého plánu a vaše reakce je motivována strachem. Jde o recept na pohromu. Všímejte si paniky kolem vás, všímejte si nepřiměřených reakcí. Během finanční krize jsem byl schopný odhadnout, o kolik trh oslabil jen z toho, jakým hlasem v televizi hovořila Maria Bartiroma. Mezi televizí a trhy se vytváří smyčka, jedno posiluje druhé, vy byste však měli zůstat stranou.

Nepokoušejte se časovat trh, nejste toho schopni, nemáte potřebnou disciplínu. Pravděpodobnost úspěchu je minimální. I kdybyste měli jednou štěstí, jen vás to nažene do chování, které bude ještě více nezodpovědné. Hledejte ale známky toho, že trh kapituloval. Trh se dostává na dno ve chvíli, kdy prodává velký počet investorů. A přistupujte k investování s humorem. Vybavuje se mi jeden správce investičního fondu, který během prudkého propadu trhu hovořil s kolegou traderem. Říkal mu, že v době kolapsu trhů spí jako miminko. Trader se nevěřícně ptal, jak je to možné. „Jednoduše. Každé dvě hodiny se probudím s řevem, počůrám se a chci k matce,“ odpověděl investor.

Autorem je Barry Ritholtz.

Zdroj: Bloomberg


Čtěte více:

Technická analýza - Dolar bude testovat sílu eura. V případě zaváhání dosáhne dolar na 1,0855 EURUSD
18.01.2016 9:25
EURUSD: Dolar v závěru týdne odvrátil hrozbu posílení eura nad 1,1000...
ČR: Klesající ceny PHM srážejí ceny v průmyslu prudce dolů
18.01.2016 9:30
Klesající ceny ropy vedoucí ke zlevňování produkce rafinérského průmy...
Zajímá vás ropa? Přihlašte se na webinář s analytikem a makléřem!
20.01.2016 11:28
Rádi bychom Vás upozornili na webinář o který mají zejména naši aktivn...
Rubl stále hledá dno, juan čeká na data o HDP
18.01.2016 10:53
Dění na měnách dnes ovlivňuje především pokračující pád cen ropy, kte...

Váš názor
  •  
    23.01.2016 21:31

    Veľmi dobrý názor. Treba povedať, že každý začínajúci investor často podľahne panike pri zvýšenej volatilite. Mňa to tiež postihlo a stálo ma to pár tisíc EUR. Teraz po 2 rokoch učenie sa na vlastných chybách už začínam ignorovať plusy a mínusy vo vývoji fondov. Slová o tom, že kto chce investovať do akcií a fondov musí mať dobrý žalúdok, plne platia.Treba uveriť filozofii, že takéto investície musia byť min. na 4 roky, lebo v dlhodobom horizonte by človek musel mať veľkú smolu aby nemal zisk.
    Petrík
  • Konstatování.
    18.01.2016 11:39

    Ahoj. Velký propad ten nás teprve čeká.Všem vřele doporučuji "Hotovost král"!
    plejer
    • Re: Konstatování.
      18.01.2016 13:30

      hejlink a útěk je někdy dobrý. Neexistuje dobrá rada. Já v panice a hejlinku prodal s obří ztrátou NWR za 11,-Kč a kdybych nepanikařil dnes bych neměl nic ( cena stěží desetník ). Kdyby někdo věděl co bude dál, tak je dnes již miliardář.
Aktuální komentáře
06.02.2023
17:36USA chystají clo 200 procent na ruský hliník, píše Bloomberg
17:21Akcie i korporátní dluhopisy tančí jinak, než Fed píská
17:15Trhy dále ochlazují svou euforii, objevují se nová geopolitická rizika  
16:03The Guardian: Křetínský doufá ve velký zisk díky dotacím pro britské elektrárny
15:52Prodávejte, jakmile S&P 500 překročí 4 200 bodů, varuje stratég Bank of America. Očekává 'oddalovanou apokalypsu'
13:53Apple má dobrý problém a přináší významný potenciál, domnívá se analytik Jim Suva
12:24Týdenní výhled: Centrální bankéři neztlumili euforii  
12:00Trhy vstupují do nového týdne negativně, američtí výrobci počítačových komponentů pokračují v propouštění  
11:13Podcast MakroMixér: Silná koruna a sonda do českého zemědělství s Martinem Sedláčkem. Bezprecedentní zdražování potravin, přeceňovaný Agrofert a nezastavitelný dotační doping
9:30Schodek zahraničního obchodu byl v prosinci překvapivě nižší. Na bilanci stále působila drahá ropa a plyn
9:22Stavební produkce v prosinci reálně meziročně klesla o 0,2 %. Počet zahájených bytů meziročně klesl o 21,9 %
9:19Průmysl v prosinci opět táhly automobily. Za celý rok 2022 vzrostl o 1,7 %
9:05Rozbřesk: Alternativní scénář ČNB hlásí stabilitu sazeb na tři kvartály
8:58Úvod týdne ovládá nervozita, trhy míří níže. Klíčové body konferenčního hovoru Monety i aktualizované pohledy analytiků na cílové ceny  
8:25Nižší dopad WFT na zisk, 10% růst poplatků, 80% výplatní poměr pro dividendu i za FY23 a další střípky z konferenčního hovoru Monety  
8:13Mojmír Hampl: Česká ekonomika by se měla co nejdříve navrátit k cenové stabilitě, jinak bude trpět
6:06Jsou evropské banky na nejpřekoupenějších úrovních od roku 1998?
05.02.2023
15:14Tesla má náskok v autonomii. Ta by mohla generovat 60 % její celkové hodnoty, říká investiční ředitelka ARK
7:58Víkendář: Podle Morgan Stanley sazby porostou ještě dlouho poté, co si akcie sáhnou na dno
04.02.2023
15:53Summers: Čtyři důvody, proč se sazby nevrátí na mimořádně nízké úrovně

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Activision Blizzard Inc (12/22 Q4, Aft-mkt)
IDEXX Laboratories Inc (12/22 Q4, Bef-mkt)
ON Semiconductor Corp (12/22 Q4, Bef-mkt)
Pinterest Inc (12/22 Q4, Aft-mkt)
Simon Property Group Inc (12/22 Q4, Aft-mkt)
Take-Two Interactive Software Inc (12/22 Q3, Aft-mkt)
Tyson Foods Inc (12/22 Q1, Bef-mkt)
8:00DE - Průmyslové objednávky, m/m
9:00CZ - Obchodní bilance - nár. pojetí, mld. Kč
9:00CZ - Průmyslová výroba, y/y
11:00EMU - Maloobchodní tržby, y/y