Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Summary: McDonald´s, Halliburton

Summary: McDonald´s, Halliburton

25.01.2016 17:13
Autor: Jan Šumbera, Patria Research

USA:

Solidní hospodářská čísla za poslední čtvrtletí letošního roku dnes představil řetězec rychlého občerstvení McDonald´s. Tržby vyšplhaly na 6,34 mld. USD a předčily očekávání na hladině 6,23 mld. USD. Meziročně se sice jedná o čtyřprocentní pokles, ten je však dán nepříznivým vlivem silného dolaru (pokles denominovaných tržeb ze zahraničí). Klíčová metrika organického růstu v podobě tržeb z restaurací otevřených alespoň 13 měsíců dosáhla +5 %, zatímco konsensus vyhlížel +3,2 %. Společnosti se dařilo zejména na americkém trhu (y/y +5,7 % vs kons. +2,3 %), na němž v říjnu spustila nabídku celodenních snídaní. Právě „segment“ snídaní přitom historicky patřil k stabilním oblastem, v nichž McDonald´s dominoval, i proto je třeba zájem spotřebitelů o časové rozšíření nabídky vnímat pozitivně. Provozní zisk meziročně stoupl o +7 % (+16 % ex FX) na 1,88 mld. USD. Podepsal se pod to mimo jiného nárůst marží ve franšízách (jádrová záležitost), ale také příspěvek v podobě prodeje majetku (jednorázová položka). Očištění (například -0,03 USD ze zmiňovaného prodeje majetku) zisk na akcii dosáhl 1,28 USD a překonal o pět centů očekávání. Na rok 2016 McDonald´s plánuje udržet kapitálové výdaje v letošním roce na úrovni 2 mld. USD (rovnoměrně rozdělené mezi investice do nových restaurací a reinvestic do stávajících provozů). Čísla vnímáme pozitivně. Přiživují totiž víru investorů v úspěšný obrat v podnikání, když růst organických tržeb akceleruje (y/y ve 3Q +4 %, ve 2Q dokonce -0,7 %). Taktéž je z čísel patrné, že nástrojem k vylepšení čísel je i nadále snaha o větší využití franšízové části podnikání. Její podíl na celkových tržbách ve čtvrtletí dosáhl 36,45 %, což pouze dokresluje několik let trvající trend přesunu. S ohledem na rostoucí marže (a vyšší marže, než které nesou vlastněné restaurace) tento trend nese své ovoce. Akcie připisují 1,5 %.

Halliburton ve čtvrtém čtvrtletí loňského roku dosáhl tržeb ve výši 5,08 mld. USD a mírně zaostal za konsensuálním očekáváním (5,11 mld. USD). Divize Completion and Production, která se zabývá zejména vybavením pro samotnou těžbu (kontrola tlaku, chemikálie) generovala 2,8 mld. USD, zbytek připadl na oblast Drilling and Evaluation (modelování těžebních scénářů, optimalizace těžby). Obě oblasti žehrají na dramatický pokles v cenách ropy, který utlumuje poptávku po těžebním vybavení, jehož je Halliburton dodavatelem. Upravený zisk na akcii ve výši 31c překonal očekávání na hladině 24c. S ohledem na vývoj černého zlata v posledních týdnech lze pak počítat s utlumenými čísly i v dalších obdobích. Nižší poptávka se ostatně promítá do cen hydraulických systémů, které jsou využívány při frakování, což je pro Halliburton jakožto dodavatele nepříjemná zpráva. Dnes akcie nicméně obchodují prakticky beze změny.



Čtěte více:

Investiční výhled Patria na rok 2016: Akcie
25.01.2016 15:00
Investiční výhled pro letošní rok uzavíráme zveřejněním pohledu našeho...
Fed, BoJ, HDP v USA a nejnabitější týden výsledkové sezóny… týdenní výhled
25.01.2016 14:35
Americký Fed tento týden jedná o měnové politice. Další akce se přitom...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
03.07.2020
17:46Ukázkové „V“ oživení globální ekonomiky
17:10Spolkový sněm schválil ústup od uhelné energetiky v Německu do roku 2038
16:45Závěr týdne bez Ameriky. Převládl výběr zisků  
16:25Kofola pozastavuje dividendovou politiku, dokud nevyhodnotí dopady pandemie
14:56Fidelity: Evropský maloobchod se zotavuje, ale luxusní zboží potřebuje ty, kteří hodně utrácí
14:10Zuckerberg: Zadavatelé reklamy se brzy na facebook vrátí
13:29Fitch v pololetí zhoršila rekordní počet státních ratingů a ještě prý nekončí
13:26Jiří Rusnok a Vít Bárta (ČNB): Koronakrize a výzvy pro měnovou politiku
12:54Perly týdne: Leninova Tesla, evropské „čínské“ oživení a u nás „běžná praxe“ berňáku
10:56Koronavirus bankovky neničí, lidé jich hromadí více
10:54Bloomberg: Boeing se chystá ukončit výrobu letadel Jumbo Jet
10:43Akcie beze směru i po slušných datech  
9:10Rozbřesk: Díky vládním opatřením se nezaměstnanost drží v Evropě stále nízko
9:00Komerční banka, a. s. - Oznámení o výsledku rozhodování distanční (per rollam) Valné hromady společnosti
8:41Komerčka nevyplatí dividendu, v USA se dnes neobchoduje  
8:33Deutsche Bank zvažuje pomoc bankovní divizi krachující Wirecard
7:47Zaplacenou 4% daň z nabytí bytové jednotky v rodinném domě lze žádat zpět
5:44Bank of America: Tři důvody, proč být nyní u akcií optimistický
02.07.2020
22:03Wall Street poskočila na výborných číslech z trhu práce
17:41Neohrozitelná firma

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
Nebyla nalezena žádná data