Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Summary: McDonald´s, Halliburton

Summary: McDonald´s, Halliburton

25.1.2016 17:13
Autor: Jan Šumbera, Patria Research

USA:

Solidní hospodářská čísla za poslední čtvrtletí letošního roku dnes představil řetězec rychlého občerstvení McDonald´s. Tržby vyšplhaly na 6,34 mld. USD a předčily očekávání na hladině 6,23 mld. USD. Meziročně se sice jedná o čtyřprocentní pokles, ten je však dán nepříznivým vlivem silného dolaru (pokles denominovaných tržeb ze zahraničí). Klíčová metrika organického růstu v podobě tržeb z restaurací otevřených alespoň 13 měsíců dosáhla +5 %, zatímco konsensus vyhlížel +3,2 %. Společnosti se dařilo zejména na americkém trhu (y/y +5,7 % vs kons. +2,3 %), na němž v říjnu spustila nabídku celodenních snídaní. Právě „segment“ snídaní přitom historicky patřil k stabilním oblastem, v nichž McDonald´s dominoval, i proto je třeba zájem spotřebitelů o časové rozšíření nabídky vnímat pozitivně. Provozní zisk meziročně stoupl o +7 % (+16 % ex FX) na 1,88 mld. USD. Podepsal se pod to mimo jiného nárůst marží ve franšízách (jádrová záležitost), ale také příspěvek v podobě prodeje majetku (jednorázová položka). Očištění (například -0,03 USD ze zmiňovaného prodeje majetku) zisk na akcii dosáhl 1,28 USD a překonal o pět centů očekávání. Na rok 2016 McDonald´s plánuje udržet kapitálové výdaje v letošním roce na úrovni 2 mld. USD (rovnoměrně rozdělené mezi investice do nových restaurací a reinvestic do stávajících provozů). Čísla vnímáme pozitivně. Přiživují totiž víru investorů v úspěšný obrat v podnikání, když růst organických tržeb akceleruje (y/y ve 3Q +4 %, ve 2Q dokonce -0,7 %). Taktéž je z čísel patrné, že nástrojem k vylepšení čísel je i nadále snaha o větší využití franšízové části podnikání. Její podíl na celkových tržbách ve čtvrtletí dosáhl 36,45 %, což pouze dokresluje několik let trvající trend přesunu. S ohledem na rostoucí marže (a vyšší marže, než které nesou vlastněné restaurace) tento trend nese své ovoce. Akcie připisují 1,5 %.

Halliburton ve čtvrtém čtvrtletí loňského roku dosáhl tržeb ve výši 5,08 mld. USD a mírně zaostal za konsensuálním očekáváním (5,11 mld. USD). Divize Completion and Production, která se zabývá zejména vybavením pro samotnou těžbu (kontrola tlaku, chemikálie) generovala 2,8 mld. USD, zbytek připadl na oblast Drilling and Evaluation (modelování těžebních scénářů, optimalizace těžby). Obě oblasti žehrají na dramatický pokles v cenách ropy, který utlumuje poptávku po těžebním vybavení, jehož je Halliburton dodavatelem. Upravený zisk na akcii ve výši 31c překonal očekávání na hladině 24c. S ohledem na vývoj černého zlata v posledních týdnech lze pak počítat s utlumenými čísly i v dalších obdobích. Nižší poptávka se ostatně promítá do cen hydraulických systémů, které jsou využívány při frakování, což je pro Halliburton jakožto dodavatele nepříjemná zpráva. Dnes akcie nicméně obchodují prakticky beze změny.



Čtěte více:

Investiční výhled Patria na rok 2016: Akcie
25.1.2016 15:00
Investiční výhled pro letošní rok uzavíráme zveřejněním pohledu našeho...
Fed, BoJ, HDP v USA a nejnabitější týden výsledkové sezóny… týdenní výhled
25.1.2016 14:35
Americký Fed tento týden jedná o měnové politice. Další akce se přitom...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
21.10.2017
12:44Daily Mail: Proč selhávají moderní vztahy? Čekáme od nich moc
8:36Volby ONLINE: Průběžně jasně vede ANO, propadla ČSSD
8:33Víkendář: Akcie rostou díky Trumpovi. Kvůli komu se trh propadne?
20.10.2017
22:03Páteční Wall Street: Nové rekordy indexů a neuvěřitelný obrat na GE
19:11Perly týdne: Norská daň z Tesly, kvantový Google a země stočených tachometrů
17:33Praha po dvou dnech opět roste, pomohla Erste a O2
17:31Summary: Zděšení z GE, rozpaky nad Daimlerem, ale i nadšení z Volva
17:09Nejhorší důvod pro NEpřijetí eura
16:49Týden technicky: Koruna stále sílí a EURUSD hledá směr
16:29Koruna před víkendem přece jen nasbírala pár halířů k dobru  
15:42Volby pátek ONLINE: Jaké Češi rozdají karty nové Sněmovně a cestě ke vládě?
15:27Špatné výsledky GE (-7 %): Propadly se hlavně energetické divize
14:40UNICAPITAL ENERGY a.s.,: Oznámení o výplatě výnosu Dluhopisů
14:39Tomáš Sýkora: Volby jsou důležité pro ČEZ a popoženou růst sazeb. Co koruna? (video)
13:25Mimořádná jízda trhů a globální ekonomiky pokračuje
12:25Výsledky Volva suverénně předčily odhady a akcie rostou na historický vrchol (komentář analytika)  
12:23UNICAPITAL ENERGY a.s.,: Oznámení o výplatě výnosu Dluhopisů
12:06UNICAPITAL ENERGY a.s., Pololetní zpráva UNICAPITAL ENERGY a.s., 2017
11:35UNICAPITAL Invest I a.s.: Pololetní zpráva UNICAPITAL Invest I a.s. 2017
10:47Silicon Valley navrhuje vznik nové revoluční burzy

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
Nebyla nalezena žádná data