Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Summary: McDonald´s, Halliburton

Summary: McDonald´s, Halliburton

25.1.2016 17:13
Autor: Jan Šumbera, Patria Research

USA:

Solidní hospodářská čísla za poslední čtvrtletí letošního roku dnes představil řetězec rychlého občerstvení McDonald´s. Tržby vyšplhaly na 6,34 mld. USD a předčily očekávání na hladině 6,23 mld. USD. Meziročně se sice jedná o čtyřprocentní pokles, ten je však dán nepříznivým vlivem silného dolaru (pokles denominovaných tržeb ze zahraničí). Klíčová metrika organického růstu v podobě tržeb z restaurací otevřených alespoň 13 měsíců dosáhla +5 %, zatímco konsensus vyhlížel +3,2 %. Společnosti se dařilo zejména na americkém trhu (y/y +5,7 % vs kons. +2,3 %), na němž v říjnu spustila nabídku celodenních snídaní. Právě „segment“ snídaní přitom historicky patřil k stabilním oblastem, v nichž McDonald´s dominoval, i proto je třeba zájem spotřebitelů o časové rozšíření nabídky vnímat pozitivně. Provozní zisk meziročně stoupl o +7 % (+16 % ex FX) na 1,88 mld. USD. Podepsal se pod to mimo jiného nárůst marží ve franšízách (jádrová záležitost), ale také příspěvek v podobě prodeje majetku (jednorázová položka). Očištění (například -0,03 USD ze zmiňovaného prodeje majetku) zisk na akcii dosáhl 1,28 USD a překonal o pět centů očekávání. Na rok 2016 McDonald´s plánuje udržet kapitálové výdaje v letošním roce na úrovni 2 mld. USD (rovnoměrně rozdělené mezi investice do nových restaurací a reinvestic do stávajících provozů). Čísla vnímáme pozitivně. Přiživují totiž víru investorů v úspěšný obrat v podnikání, když růst organických tržeb akceleruje (y/y ve 3Q +4 %, ve 2Q dokonce -0,7 %). Taktéž je z čísel patrné, že nástrojem k vylepšení čísel je i nadále snaha o větší využití franšízové části podnikání. Její podíl na celkových tržbách ve čtvrtletí dosáhl 36,45 %, což pouze dokresluje několik let trvající trend přesunu. S ohledem na rostoucí marže (a vyšší marže, než které nesou vlastněné restaurace) tento trend nese své ovoce. Akcie připisují 1,5 %.

Halliburton ve čtvrtém čtvrtletí loňského roku dosáhl tržeb ve výši 5,08 mld. USD a mírně zaostal za konsensuálním očekáváním (5,11 mld. USD). Divize Completion and Production, která se zabývá zejména vybavením pro samotnou těžbu (kontrola tlaku, chemikálie) generovala 2,8 mld. USD, zbytek připadl na oblast Drilling and Evaluation (modelování těžebních scénářů, optimalizace těžby). Obě oblasti žehrají na dramatický pokles v cenách ropy, který utlumuje poptávku po těžebním vybavení, jehož je Halliburton dodavatelem. Upravený zisk na akcii ve výši 31c překonal očekávání na hladině 24c. S ohledem na vývoj černého zlata v posledních týdnech lze pak počítat s utlumenými čísly i v dalších obdobích. Nižší poptávka se ostatně promítá do cen hydraulických systémů, které jsou využívány při frakování, což je pro Halliburton jakožto dodavatele nepříjemná zpráva. Dnes akcie nicméně obchodují prakticky beze změny.



Čtěte více:

Investiční výhled Patria na rok 2016: Akcie
25.1.2016 15:00
Investiční výhled pro letošní rok uzavíráme zveřejněním pohledu našeho...
Fed, BoJ, HDP v USA a nejnabitější týden výsledkové sezóny… týdenní výhled
25.1.2016 14:35
Americký Fed tento týden jedná o měnové politice. Další akce se přitom...

Reklama
Nově na Patria.cz - obchodní signály na forexu podle technických indikátorů ADX, Williams R% a klouzavých průměrů!
Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
27.3.2017
8:41Akciová Asie kvůli Donaldu Trumpovi ztrácí. Prezident USA podle investorů prý nemá na splnění svých slibů  
8:11Ifo: Německé podniky se obávají zhoršení ekonomických podmínek
7:41Eurozóna je stále zranitelná
26.3.2017
17:07Internet za politickou polarizaci v USA nemůže, ukázal výzkum
11:24Tomáš Sýkora: Zásadní pro ČEZ je uhlí. Příběh dividendy nemusí být uzavřen
7:23Víkendář: Největší omyly ohledně imigrantů
25.3.2017
16:06Čtyři smutné důvody, proč Američané nešetří
7:44Víkendář: Šéf německých zpravodajců o IS a ruské hrozbě
24.3.2017
21:03Wall Street na horské dráze, Trump se zrušením Obamacare narazil
18:44Valuační mezera mezi USA a Evropou roste, oba trhy ale zachrání jen vyšší ziskovost
17:32Týden na pražské burze: Vládcem ČEZ, na maximu Unipetrol, na výsledky natěšen tabák
17:27Týden na měnách: Otazník nad reformami v USA  
17:20Týden technicky: Tento týden většina instrumentů spíše konsolidovala
17:11Summary: Micron Technology slibuje skvělé zítřky
17:06Eurodolar drží své zisky před odloženým hlasováním v Kongresu  
17:06Trúchly: Trhy zajímá, kolik vlivu má doopravdy Trump. Čekají, zda projde reforma (video)
14:55Wüstenrot hypoteční banka a.s.: Informace k zahájení výplaty úrokových výnosů
14:54Koruna není frank…
13:42Objednávky zboží v USA: Únor smíšený, trend příznivý
13:25Setkání Merkelové a Trumpa: Senzace

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
10:00DE - Index podnikatelského klimatu Ifo