Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Wall Street se prohnala vlna blokových prodejů. Credit Suisse s Nomurou varují před ztrátami

Wall Street se prohnala vlna blokových prodejů. Credit Suisse s Nomurou varují před ztrátami

29.03.2021 10:52, aktualizováno: 29.3. 15:48
Autor: Jana Knechtlová, Patria Finance

Aktualizováno

Akcie největší japonské investiční banky Nomura Holdings se dnes propadly o rekordních více než 16 % a akcie Credit Suisse ztrácely přes 13 %, nejvíce od loňského března. Obě banky varovaly před potenciálně významnými ztrátami za nejmenovaným klientem, který podle druhé z nich nevyslyšel výzvy na dorovnání kapitálu, takzvaným margin calls. Už v pátek se trhy přehnala vlna blokových obchodů za 20 miliard dolarů. Záhadným prodejcem prý byla společnost Archegos Capital Management a řada velkých světových bank teď zjišťuje, jak moc je tomuto dění vystavena. Hlavní americké akciové indexy v napjatě očekávaném úvodu obchodování klesly.

Archegos Capital Management je family office se sídlem v New Yorku, za kterou stojí Bill Hwang, někdejší obchodník Tiger Management. Firma prý minulý týden nedokázala vyslyšet maržové výzvy na dorovnání finančních prostředků na svých účtech. Následovala nucená likvidace pozic za více než 20 miliard dolarů. Prodávaly se akcie čínských technologických gigantů a amerických mediálních firem. Zacloumalo to akciemi firem jako ViacomCBS nebo Discovery, které se v pátek propadly o 27 %. Čínské firmy Baidu a Tencent, které jsou listované v USA, ztrácely už v průběhu týdne, v případě druhé z nich se propadly až o skoro 49 % v porovnání se závěrečnou cenou z úterka.

Nomura, která varovala před významnými ztrátami ve své americké dceřince, dnes kvůli propadu svých akcií v Tokiu ztratila zhruba 3,2 miliardy dolarů tržní hodnoty. Firma tvrdí, že její pohledávky za nejmenovaným klientem dosahují zhruba 2 miliardy dolarů, a podle zdrojů je tímto klientem právě Archegos.

Ani Credit Suisse jméno nesdělila a omezila se na vyjádření, že po nevyslyšených maržových výzvách na jistý americký hedgeový fond likviduje svoje pozice. Podle této švýcarské banky, která se teprve zotavuje ze skandálu kolem Greensill Capital, je přesnou částku nyní obtížné vyčíslit. Mohla by být ale významná a „zásadní pro naše výsledky za první čtvrtletí“. Podle dvou zdrojů, na které se odvolává Reuters, by ztráta mohla dosahovat minimálně miliardu dolarů a podle jednoho z nich by mohlo jít dokonce o čtyři miliardy dolarů. Stejnou částku zmínily i Financial Times.

Hlavním brokerem pro Archegos je banka Morgan Stanley, která také spolu s jinými bankami řídila páteční prodej pozic Archegos prostřednictvím blokových obchodů. O případných ztrátách pro tuto banku není aktuálně nic známo a Morgan se k věci odmítla vyjádřit, uvedl Bloomberg. Její akcie v úvodu newyorského obchodování klesly o 2,8 %. Zasaženy jsou dnes i akcie jiných bank, Deutsche ztrácela 5 % a UBS 3,8 %.

Goldman Sachs byla podle zdrojů mezi prvními, které začaly svoje pozice související s Archegos redukovat. Banka už ale prý sdělila svým akcionářům a klientům, že veškeré ztráty plynoucí z likvidace obchodů za family office Archegos Capital nebudou pravděpodobně významné.

Margin call je situace, kdy makléřská společnost vyzve klienta, aby na svůj účet doplnil další peníze. Děje se to tehdy, pokud klient obchoduje s penězi vypůjčenými od makléřské společnosti. V takovém případě za vypůjčené peníze ručí hodnotou portfolia, pokud ale hodnota portfolia klesne tak, že už na krytí úvěru nestačí, musí klient chybějící peníze dodat. Jestliže to neudělá, začne makléřská společnost jeho investice z portfolia rozprodávat, aby minimalizovala riziko ještě větších ztrát. Patrně to se stalo i nyní v případě Credit Suisse a dalších bank, které uvedenému hedgeovému fondu půjčily peníze na obchodování.

Celý případ podle Bloombergu upozorňuje na tajemný svět obchodů s pákami, které zprostředkovávají některé z největších bank na Wall Street, podotkl Bloomberg. Systémové riziko podle investorů v tomto okamžiku zřejmě nehrozí. Je ale otázkou, zda už prodej problémových pozic skončil – nebo čekat další výprodeje. Podle japonských činitelů, které citoval Bloomberg, drží Nomura stále pozice, které by mohly být adeptem na uzavření. 

Zdroje: Bloomberg, Reuters, FT, ČTK, patria.cz

 

 
 

Čtěte více:

Komentář: Credit Suisse prezentuje slabé investiční bankovnictví
18.02.2021 10:29
Švýcarská banka Credit Suisse nás nechala na výsledky čekat déle než o...
Miliardář a zakladatel skupiny PPF Petr Kellner zemřel při nehodě vrtulníku na Aljašce
29.03.2021 8:17
Český miliardář a podnikatel Petr Kellner v sobotu zemřel při nehodě v...
Rozbřesk: Přijde náznak dobré kondice českého průmyslu? Špunt v Suezu povoluje
29.03.2021 9:20
Nejenom finanční trhy uklidnila minulý týden umírněná rétorika ČNB, kt...

Váš názor
  •  
    29.03.2021 17:34

    trochu začíná ten příběh připomínat Lehman Brothers. Padne jeden Hedge fond, potom druhej, začne se to šířit jako koronavirus v Česku. Pak to odskáče nějaká globální banka a máme tady opakování roku 2008 jak přes kopírák. ;-)
    lunatic with skateboard
  • Reverse QE
    29.03.2021 13:48

    Dúfajme,že je to len dobrý začiatok čistenia finančného trhu a fyzikálne zákony platia pre všetkých.
    Tecumseh
Aktuální komentáře
05.05.2025
11:22Hledá se nový šéf Tesly? Změnil by výrazně atraktivitu akcií?
10:38Výrobce bezpilotních letadel Primoco UAV SE oznámil výsledek prvního čtvrtletí. Čeká vytěžení certifikace dle standardů NATO do hospodaření
10:12NUPEH CZ s.r.o.: Výroční zpráva za rok 2024
9:36Erste převezme kontrolní podíl v třetí největší polské bance. Kvůli financování zruší zpětný odkup akcií v objemu 700 mil. EUR
9:10Rozbřesk: Proč se akcie vrací na úrovně před “dnem osvobození” a je to udržitelné?
9:0694letý Warren Buffett odejde do důchodu. Jeho nástupcem má být Greg Abel
8:50Trumpovy celní hrátky pokračují, Buffett odchází na odpočinek a ČEZ na volebním programu politiků  
6:29Co čeká kapitálové trhy v příštích deseti letech podle Amundi?
04.05.2025
14:44Co dělat, když se dlouhodobé dluhopisy chovají jako akcie? Postřehy Fidelity
8:31Víkendář: Prudký růst ziskovosti evropských bank jako důsledek protiinflační politiky ECB
03.05.2025
14:37PIMCO: Přichází změna investičního paradigmatu, posun k novému ale bude trvat dlouho
8:21Víkendář: Podle nové studie hrála politika ECB při snižování inflace jen podružnou roli
02.05.2025
17:20Evropa směřuje k rovnováze, USA se budou letos (opět) spoléhat na spotřebitele?
16:48TikTok dostal v EU pokutu 530 milionů eur za nedostatky při ochraně dat
16:19S&P 500 stoupá a přesně po měsíci maže ztráty z cel  
16:16Reuters: ČNB pravděpodobně sníží úrokové sazby, ale zůstává opatrná
15:41Trh práce v zámoří dál podporuje akcie. Útlum zaměstnanosti se nekoná  
14:23Dubnový deficit rozpočtu se prohloubil, příjmová strana se ale lepší
13:53Morgan Stanley: Trh s humanoidními roboty dosáhne na 5 bilionů dolarů
13:50Výsledky ropných gigantů Chevronu a Exxonu: Zisky klesají, ale strategie zůstává

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Berkshire Hathaway Inc (03/25 Q1)
ON Semiconductor Corp (03/25 Q1, Bef-mkt)
Palantir Technologies Inc (03/25 Q1, Aft-mkt)
Tyson Foods Inc (03/25 Q2, Bef-mkt)
Vertex Pharmaceuticals Inc (03/25 Q1, Aft-mkt)
16:00USA - Index ISM ve službách
22:05Ford Motor Co (03/25 Q1)
22:05Mattel Inc (03/25 Q1)
22:15Clorox Co/The (03/25 Q3)