Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Víkendář: Bouře na železné rudě, co hliník a měď?

Víkendář: Bouře na železné rudě, co hliník a měď?

25.09.2021 9:19
Autor: Redakce, Patria.cz

Wayne Gordon, který stojí v čele komoditního výzkumu v UBS Global Wealth Management, podle Bloomberg Markets správně předpověděl propad cen železné rudy. Na Bloombergu poukázal na to, že současný vývoj je zde podobný jako po roce 2008, nicméně síla propadu cen této komodity je ojedinělá a příčinou je „dokonalá bouře“, která se tu vytvořila. Jak expert vidí další vývoj u železné rudy a u některých dalších komodit?

Onu dokonalou bouři tvoří podle Gordona problémy čínského developerského giganta společnosti Evergrande, které se promítají do celého realitního sektoru v této zemi. Ten přitom prochází ochlazením sám o sobě a výsledkem je i slábnoucí poptávka po železné rudě. Čínská vláda navíc kvůli problémům s výrobou elektrické energie omezuje provoz některých firem, což se také projevuje slábnoucí poptávkou po této komoditě.

K uvedeným poptávkovým faktorům se podle Gordona přidává i nabídková strana trhu. Situace se totiž mění. Zatímco za předchozím prudkým růstem cen železné rudy stála slabší nabídka, nyní se její objem zvyšuje, což spolu s výše uvedeným tlačí ceny prudce dolů. Gordon tak očekává, že se vstupem do příštího roku se budou ceny železné rudy pohybovat mezi 80 – 90 dolary za tunu. Přitom podle něj platí, že v rozmezí mezi 70 – 80 dolary jsou již ceny před dalším poklesem chráněny tím, že klesne výroba ve firmách, které mají vyšší výrobní náklady.

Takzvaní „marginální výrobci“, kteří zvyšují výrobu až při vyšších cenách železné rudy a pocházejí například z Kanady, se totiž aktivovali během období, kdy ceny této komodity rostly. Nyní ale podle Gordona opět odpadají s tím, jak přišel cenový propad, a to by mělo tlumit jeho další sílu. V delším období bude pak u železné rudy rozhodovat hlavně nabídková strana trhu, protože produkce oceli bude v Číně jen mírně růst a následně se stabilizuje, míní expert.

Gordon poukázal na to, že železná ruda je svým prudkým propadem stále výjimkou. Například ceny mědi se drží nadále vysoko, to samé platí o cenách zemního plynu a dalších komoditách. Expert to zmínil v souvislosti s kurzem australského dolaru, na který byl v souvislosti s cenami železné rudy tázán. Tyto ceny by totiž samy o sobě naznačovaly slábnoucí australský dolar, ale Gordon míní, že proti působí zmíněné vysoké ceny některých jiných komodit a v neposlední řadě také očekávané otevírání australské ekonomiky a možný růst sazeb.

Na dotaz týkající se očekávaného vývoje cen hliníku Gordon odpověděl, že předchozí růst jeho cen byl do nemalé míry způsoben problémy na nabídkové straně trhu. Ty ale začínají opadat a hliník se tak podle odborníka nyní pohybuje na svých vrcholech a postupně zamíří dolů. Takový vývoj ale Gordon nečeká u mědi. Následující graf ukazuje vývoj cen energií a komodit mimo energetiku:

v  <a class=olovo měď" src="/Fotobank/774260ff-40d2-4841-9961-f53a0d283dc9?width=500&height=249&action=Resize&position=Center" />
Zdroj: Twitter

Komodity si prošly prudkým růstem před finanční krizí a po propadu i během let 2009 až 2012. Pak jejich ceny trendově klesaly a další vlnu růstu přinesl rok 2020. Energie se i přesto drží stále znatelně pod předchozími vrcholy, ostatní komodity jim byly nedávno poměrně blízko.

Vývoj cen komodit bývá někdy dáván do souvislosti s monetární politikou významných centrálních bank a s růstem peněžní zásoby ve velkých světových ekonomikách. Tento růst popisuje druhý graf:

ceny ruda

Zdroj: Bloomberg, Youtube, Twitter


Čtěte více:

Týdenní výhled: Spotřebitelská inflace a zdražující energie a kovy
13.09.2021 15:07
Tento týden zůstane pozornost upřena k vývoji cen, zejména v USA, dále...
Cena plynu v Evropě zamíří na rekordy, varuje šéf Gazpromu. A je připraven dodávat skrze Nord Stream 2...
17.09.2021 17:06
Ceny zemního plynu v Evropě by mohly vzrůst na nová maxima kvůli nízké...
Provozovatelé plynárenských soustav ve střední Evropě plánují vodíkový koridor přes Ukrajinu
23.09.2021 10:31
Provozovatelé plynárenských soustav Česka, Slovenska, Ukrajiny a Němec...
Čínské zpomalení ropu (zatím) netrápí
24.09.2021 10:26
Severomořská ropa Brent se v tomto týdnu dostala nad hranici 75 dol...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
18.03.2024
17:24Jaký by „měl být“ poměr cen akcií k objemu peněz?
17:03Spolupráce Applu a Alphabetu dnes nastartovala zájem o technologie  
16:02Gerber: Situace v Tesle by se mohla změnit k lepšímu…
14:50Ceny starších bytů v Praze, Brně a Ostravě vzrostly, dorovnávají loňsky pokles
13:50Týdenní výhled: Jak moc změní Fed projekci sazeb na letošek?  
12:37Než otevře Wall Street: Alphabet, Nvidia, PepsiCo  
12:15Týden začíná opatrně pro akcie i dluhopisy. O slovo si řekla AI, ale pozornost míří k sazbám  
12:09Eurostat: Míra inflace v EU v únoru zvolnila na 2,8 procenta, česká klesla pod unijní průměr
11:32Komerční banka, a. s.: Znovuzvolení členky Představenstva KB
10:56Růst maloobchodu a průmyslu v Číně na začátku roku překonaly odhady analytiků
10:26Zájem o akcie Redditu před vstupem na burzu pětkrát převyšuje nabídku
10:08ČEZ, a.s.: Doplnění výroční finanční zprávy 2022
10:06ČEZ, a.s.: Oznámení o výplatě úrokového výnosu
9:58ČSÚ: Ceny průmyslových a zemědělských výrobců v únoru meziročně opět klesly
9:31Zdroje Bloomberg: Apple vyjednává o zabudování umělé inteligence od Gemini do iPhonu
9:13Rozbřesk: Březnové rozhodnutí ČNB - zvítězí snížení sazeb o 50bps?
8:56Trhy zamíří v úvodu týdne vlažně vzhůru. Vláda dle Síkely rozhodne nejméně o dvou jaderných blocích, volby v Rusku vyhrál Putin  
8:55Nynější vláda rozhodne o nejméně dvou nových jaderných blocích, je přesvědčen ministr Síkela
8:50Putin získal celkem 87,28%, EU nikdy neuzná výsledky voleb na okupovaných územích Ukrajiny
6:36Investoři do amerických akcií ignorují riziko stagflace, říká stratég BofA

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
JP - Jednání BoJ, základní sazba
11:00DE - Index očekávání ZEW
13:30USA - Počet stavebních povolení