Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Jak snižovat riziko ve finančním systému a proč banky musí držet více likvidity, než by samy chtěly

Jak snižovat riziko ve finančním systému a proč banky musí držet více likvidity, než by samy chtěly

24.10.2022 15:43
Autor: Redakce, Patria.cz

Bankovní systém je nyní silný, je ale třeba dávat si pozor na přesun rizika do jiných částí finančního systému. Na ten přitom momentálně doléhá šok ve formě utahování monetární politiky, která sebou nese jednak zvedání sazeb, ale také kvantitativní utahování. A s jeho dopady na systém moc zkušeností nemáme. Pro Bloomberg to uvedl držitel Nobelovy ceny Douglas W. Diamond z University of Chicago (viz první část rozhovoru zde). Ve druhé části se mimo jiné věnoval tomu, jak snižovat riziko ve finančním systému a vysvětloval, proč banky musí držet více rezerv, než by ony samy chtěly. 

„V podstatě musíte banky donutit držet trochu více likvidity, než by ony samy držely,“ míní Diamond. Důvodem je, že banky nastavují výši své likvidity podle toho, jaké potřeby pokrývají za „běžných časů“ a ne během mimořádných událostí. Dodatečnou likviditu musí držet jako prevenci takzvaného runu na banky. Tedy jako prevenci proti ztrátě důvěry, která by vedla k masovému vybírání vkladů a následně ke skutečným problémům bank. Dodatečný polštář likvidity, který je po bankách vyžadován, pak může v běžné době vypadat jako plýtvání a nevyužité zdroje. Jenže jak bylo popsáno, jeho smysl je velký.

Základním rysem bank je podle ekonoma financování dlouhodobých aktiv krátkodobými závazky. Jde také o jeden z hlavních důvodů jejich regulace, i když takovou strukturu rozvahy nemusí mít jen banky. Stejně tak ji lze najít třeba u některých fondů či stínového bankovního sektoru. Regulaci bank pak ztěžuje to, že pokud je nastavena příliš přísně, dojde k přesunu kapitálu a finančních aktivit do jiné části finančního sektoru. Tedy třeba k bankám stínovým.

Diamond v této souvislosti zmínil šéfa JPMorgan Jamie Dimona, který tvrdí, že k popsanému přesunu nyní skutečně dochází. Ekonom s ním podle svých slov souhlasí a jde o důkaz toho, jak složitá regulace tradičních finančních institucí je. „Měli bychom se hodně zajímat o to, co se nyní děje ve stínovém bankovním systému, tak, abychom si byli jistí, že se tam nedostávají rizikové věci,“ dodal. 

Na závěr rozhovoru ekonom odpovídal na dotaz, jaké to je, obdržet telefonát se sdělením o udělení Nobelovy ceny. Diamond odpověděl, že na něj hovořil švédsky znějící hlas a poté dva kolegové, které zná. Tudíž si byl docela jistý, že nejde o pokus si z něj vystřelit. A jelikož telefonát probíhal brzy ráno, snažil se, aby slova jeho samotného dávala nějaký smysl, protože „takhle brzy nejsem zvyklý hovořit“. 

Zdroj: Bloomberg, Youtube


 
 

Čtěte více:

Klesá schopnost spravovat společné věci, hlavně se hledají nepřátelé
15.10.2022 15:10
Brad DeLong z U.C. Berkeley míní, že světová ekonomika si prošla výraz...
Víkendář: Koordinovaná globální měnová akce a kdy přijde konec dolarového boomu
16.10.2022 9:10
Kamakshya Trivedi z Goldman Sachs míní, že měnové intervence, ke který...
Dlouhodobý růst dividend a férová hodnota amerických akcií
14.10.2022 18:02
Podle Goldman Sachs vyplatily společnosti z indexu S&P500 v roce 2021 ...
Německo kvůli závislosti na ruském plynu stáhne eurozónu příští rok do recese
17.10.2022 10:15
Ekonomika eurozóny kvůli rostoucím nákladům na energie a hrozbě jejich...

Váš názor
  •  
    24.10.2022 16:24

    "Základním rysem bank je podle ekonoma financování dlouhodobých aktiv krátkodobými závazky." Akademický nesmysl. Banky vytváří peníze, které půjčují. Financují tak nebankovní subjekty vždy novými penězi. Obdobný nesmysl je, že banky mají držet více likvidity. Jsou státy, kde banky nemusí držet ani povinné minimální rezervy. Problémy s runy na banku nesouvisí s odlišnými časovými strukturami na straně aktiv a pasiv bank. Nedostatek hotovosti v bankovním systému může způsobit pouze nedostatečná emise bankovek a mincí centrální bankou a/nebo nedostatek státních dluhopisů v aktivech bank, protože (ve standardních dobách) je možné směnit u centrální banky za likviditu pouze státní dluhopisy a tuto likviditu směnit následně za hotovost. Pokud nastane run na všechny banky, pomůže (kromě standardního omezení výběrů hotovosti) pouze to, že stát vydá nové státní dluhopisy, ty prodá bankám a banky za tyto státní dluhopisy získají od centrální banky hotovost, kterou vyplatí svým klientům. Všechny tyto věci jsou ale v situaci, kdy existuje pojištění vkladů, víceméně jen planým teoretizováním. Banky neohrožuje nedostatek likvidity. Banky vždy ohrožuje především neschopnost dlužníků splácet své půjčky, tedy hospodářské krize.
    Richard Fuld
    • Zakladni menove indikatory
      24.10.2022 17:17

      https://www.cnb.cz/cnb/STAT.ARADY_PKG.VYSTUP?p_period=1&p_sort=2&p_des=50&p_sestuid=1106&p_uka=1%2C2%2C3%2C4&p_strid=AAD&p_od=200301&p_do=202208&p_lang=CS&p_format=0&p_decsep=%2C /// mezirocni srovnani: M1 -> pokles, M3 -> pokles, UK3(uvery soukromemu sektoru) -> rust, UK4(cista zahranicni aktiva) -> pokles /// laicky receno: klesa objem hotovosti na beznych uctech, mirne klesa objem terminovanych vklasu, rostou uvery (zajisteni, dozajisteni) a dividendy se uz tolik nereinvestuji nybrz odtekaji za hranice). Nejde nyni o nic hrozneho. Ale TREND vyvoje je zrejmy a zadna krize NENI, jen se na ni Evropa "neochotne pripravuje". ///Jeste takovy primer: prapuvodne, krom QE, za iniciatora inflace je povazovana nedostatecna NABIDKA z titulu covid-19, ktery zpusobil naruseni dodavatelskych retezcu "v.1.0" Sankce zpusobuji jejich destrukci a prenastaveni systemu "v.2.0". To je jen konstatovani bez ambice nalezt vinika situace. Zda-li se novy system podari nastavit podobne rychle jako znovu rozbehnout drive fungujici kanaly, to je pripad od pripadu....
      Mudr.c
Aktuální komentáře
31.05.2025
15:22Fidelity International: Co mohou očekávat investoři do technologií?
10:05Víkendář: Cla a nedoceněné přínosy evropské měnové unie
30.05.2025
17:12Která země má nejvíce (čistých) zahraničních aktiv? A jak to souvisí s globálními (ne)rovnováhami?
17:02Trumpova celní politika opět zvedá volatilitu na akciovém trhu  
15:37Lee věří v další růst akcií, pozitivní je i Siegel
14:57ČNB: Český růst byl podpořen investicemi a exportem, výhled zhoršují cla
14:15Čeká nás akciový výprodej? Penzijní fondy se chystají vyvážit portfolia
14:01Trumpovy celní vrtochy už spálily firmám přes 34 miliard dolarů, spočetla agentura Reuters
12:22Perly týdne: TACO, umění vyjednávat a chvíle pro euro
11:54Philip Morris ČR vyplatí za loňský rok dividendu 1220 korun na akcii, stejnou jako loni
10:59Jan Bureš: HDP revidován vzhůru, rok 2025 již bude silný…
10:33Trumpova cla opět platí. A budou platit i zítra? Trhy na zprávy reagují tlumeně  
10:21Zpřesněný odhad HDP za první kvartál ukázal nejrychlejší růst ekonomiky za téměř 3 roky
9:09Rozbřesk: Trumpova cla: platí, neplatí a znovu platí
8:47Bessent: Obchodní rozhovory USA s Čínou váznou, měli by se zapojit prezidenti
8:46Odvolací soud obnovil Trumpova cla
8:44Ministerstvo financí navrhuje zrušit daňový strop 40 milionů, Trumpova cla znovu na scéně a futures jsou smíšené  
6:15Slavný index S&P 500 letos nestíhá. Má smysl začít kupovat akcie mimo USA?
29.05.2025
22:00Nvidia po výsledcích táhla trhy vzhůru  
18:23Nový inflačně - monetární režim a finanční síla obchodovaných firem

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
Nebyla nalezena žádná data