Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Otázka, zda je v danou dobu lepší kupovat či prodávat, je špatná. Místo toho si ujasněte svůj postoj k riziku, radí šéf Oaktree

Otázka, zda je v danou dobu lepší kupovat či prodávat, je špatná. Místo toho si ujasněte svůj postoj k riziku, radí šéf Oaktree

12.12.2022 11:58
Autor: Redakce, Patria.cz

Howard Marks, který stojí v čele Oaktree Capital Management, hovořil na Forbesu o tom, od čeho by se měla odvíjet investiční strategie jednotlivých investorů. A popisoval to, jak postupuje jeho společnost. Ta se totiž nesnaží časovat trh, protože podle jejího šéfa to ani neumí. Mění ale pozice mezi větší defenzivou a naopak vyšší alokací do rizikových aktiv.

Marks uvedl, že každý se ho ptá na to, zda je v danou dobu lepší kupovat či prodávat, zda trhy půjdou nahoru nebo dolů. Podle něj to je ale špatný začátek, protože lidé by si v první řadě měli jasně uvědomit, jaký mají postoj k riziku, jaké mají potřeby likvidity a podobně. Teprve z toho je pak třeba vycházet a rozhodovat se, kolik peněz dají do určitých aktiv.

Investor navázal s tím, že jeho společnost se nesnaží časovat trh, ale v minulosti byly chvíle, kdy výrazně měnila strukturu aktiv v portfoliu podle toho, jak hodnotila aktuální situaci. Příkladem mohou být roky 2004 a 2005, kdy se Oaktree Capital Management posunul výrazně k defenzivním aktivům a nové investice musely splnit přísnější kritéria. V září 2008 padl Lehman Brothers, a to zase firma v průměru investovala 650 milionů dolarů týdně.



„Tehdy si všichni mysleli, že nastal konec světa, ale my jsme začali extrémně agresivně investovat,“ popisuje Marks dobu během pádu Lehman Brothers. V roce 2012 zase Marks své klienty nabádal, aby nezavrhovali akcie. Připomínal jim rok 1979, kdy se hovořilo o konci investic do akciového trhu, protože akcie si předtím řadu let vedly mizerně. Marks ovšem tvrdil, že to naopak znamená, že jejich budoucí návratnost by měla být vysoká.

Oaktree Capital Management tedy podle slov jeho šéfa mění ve svých portfoliích míru defenzivnosti a také objem peněz, které pro své klienty spravuje. V době větších příležitostí pracuje s větším objemem kapitálu, ale Marks klade důraz i na to, aby v době menších příležitostí spravovala méně peněz. Nyní jsou pak podle něj pozice firmy zhruba standardní, „agresivitu ale zvyšuje“. Nyní je totiž více příležitostí než v době po finanční krizi.

Zdroj: Youtube, Forbes



 
 

Čtěte více:

Dluhopisy lákají na relativně vysoké výnosy. Přesto jsou v portfoliích podvažované
14.11.2022 6:06
Je to již 14 let, co Fed a další centrální banky v reakci na globální ...
Warren Buffett se drží strategie být 'chamtiví, až když se ostatní bojí'
17.11.2022 9:15
Pro Berkshire Hathaway a jejího generálního ředitele Warrena Buffetta ...
Výhled Fidelity na rok 2023: Tvrdé přistání, silný dolar a diverzifikované portfolio
30.11.2022 14:51
V letošním roce jsme byli svědky několika otřesů. Dopad událostí, kter...
Nezvyklé pohyby stejným směrem u akcií i dluhopisů rozbíjí portfolia 60:40. Svítá ale naděje
01.12.2022 14:30
Akcie a dluhopisy se v posledních měsících pohybují téměř stejně, čím...
Podílové a hedgeové fondy sází na měkké přistání Fedu. Rizika jsou ale vysoká
08.12.2022 6:06
Profesionální investoři sázejí na to, že se podaří vyhnout ekonomické ...
Drobní investoři se domnívají, že akcie v roce 2023 dosáhnou dna. Plánují nabrat Big Tech, uvádí průzkum
08.12.2022 14:02
Drobní investoři se letošního poklesu na akciích nezalekli. Podle nové...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
17.07.2025
11:55Eurostat: Inflace v EU v červnu zrychlila na 2,3 procenta, v ČR na 2,8 procenta
11:52Kryptotýden pokračuje: Trump chce z USA kryptoměnovou velmoc. Digitální dolar ale odmítá
11:04Trump zvyšuje tlak na Fed a zvedá hrozbu pro dolar. Včerejšek byl další test  
10:39TSMC: dvouciferný růst zisku pátý kvartál v řadě a silný výhled na třetí čtvrtletí
10:18Volvo předčilo očekávaní, v Americe mění strategii. Akcie poskočily o 10 %
9:12Rozbřesk: Jaké Trumpově celní sazbě čelí Česko? A proč je na tom Slovensko nejhůře?
8:53Trump se blíží dohodě s EU, Německo odmítlo rozpočet EU a Coca-Cola přejde na třtinový cukr  
6:16Jsou namístě mírnější odhady přínosů umělé inteligence?
16.07.2025
22:00Wall Street si přes Trumpovo zastrašování Powella připsala další zisky  
18:23Jsou americké akcie drahé, nebo jen nad svým valuačním standardem? To mohou být dvě rozdílné věci
16:55Evropská komise chce výrazně zvýšit sedmiletý rozpočet: z 1,2 na dva biliony eur
16:53Wall Street balancuje kolem včerejšího závěru po slušných datech, výsledcích a varování z technologického sektoru  
16:36Komerční banka, a.s.: Změna členů dozorčí rady KB k 16.7.2025
15:13Výsledky Bank of America: Bankám se daří těžit ze zvýšené volatility na trzích  
14:56Tradeři Goldman Sachs měli žně. Očekávání Wall Street banka nechala daleko za sebou
14:53Morgan Stanley překonala odhady, dařilo se obchodování s akciemi
13:19Naznačují americké indexy korekci?  
13:15Bank of America předčila očekávání, dařilo se tradingu i divizi poskytování úvěrů
12:42Braňo Soták: Nejsou sankce jako sankce, neschopnost ASML potvrdit růst posílá akcie dolů  
12:16Správci fondů posílají hotovost do akce, podle BofA to může být varovný signál

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Abbott Laboratories (06/25 Q2, Bef-mkt)
General Electric Co (06/25 Q2, Bef-mkt)
Novartis AG (06/25 Q2, Bef-mkt)
PepsiCo Inc (06/25 Q2, Bef-mkt)
US Bancorp (06/25 Q2, Bef-mkt)
6:30Nordea Bank Abp (06/25 Q2)
7:00ABB Ltd (06/25 Q2)
7:00EQT AB (03/25 Q1)
7:00Volvo Car AB (06/25 Q2)
7:20Volvo AB (06/25 Q2)
7:30Evolution AB (06/25 Q2)
14:30USA - Index filadelfského Fedu
14:30USA - Maloobchodní tržby, m/m
14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.
22:00Interactive Brokers Group Inc (06/25 Q2)
22:01Netflix Inc (06/25 Q2)