Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Otázka, zda je v danou dobu lepší kupovat či prodávat, je špatná. Místo toho si ujasněte svůj postoj k riziku, radí šéf Oaktree

Otázka, zda je v danou dobu lepší kupovat či prodávat, je špatná. Místo toho si ujasněte svůj postoj k riziku, radí šéf Oaktree

12.12.2022 11:58
Autor: Redakce, Patria.cz

Howard Marks, který stojí v čele Oaktree Capital Management, hovořil na Forbesu o tom, od čeho by se měla odvíjet investiční strategie jednotlivých investorů. A popisoval to, jak postupuje jeho společnost. Ta se totiž nesnaží časovat trh, protože podle jejího šéfa to ani neumí. Mění ale pozice mezi větší defenzivou a naopak vyšší alokací do rizikových aktiv.

Marks uvedl, že každý se ho ptá na to, zda je v danou dobu lepší kupovat či prodávat, zda trhy půjdou nahoru nebo dolů. Podle něj to je ale špatný začátek, protože lidé by si v první řadě měli jasně uvědomit, jaký mají postoj k riziku, jaké mají potřeby likvidity a podobně. Teprve z toho je pak třeba vycházet a rozhodovat se, kolik peněz dají do určitých aktiv.

Investor navázal s tím, že jeho společnost se nesnaží časovat trh, ale v minulosti byly chvíle, kdy výrazně měnila strukturu aktiv v portfoliu podle toho, jak hodnotila aktuální situaci. Příkladem mohou být roky 2004 a 2005, kdy se Oaktree Capital Management posunul výrazně k defenzivním aktivům a nové investice musely splnit přísnější kritéria. V září 2008 padl Lehman Brothers, a to zase firma v průměru investovala 650 milionů dolarů týdně.



„Tehdy si všichni mysleli, že nastal konec světa, ale my jsme začali extrémně agresivně investovat,“ popisuje Marks dobu během pádu Lehman Brothers. V roce 2012 zase Marks své klienty nabádal, aby nezavrhovali akcie. Připomínal jim rok 1979, kdy se hovořilo o konci investic do akciového trhu, protože akcie si předtím řadu let vedly mizerně. Marks ovšem tvrdil, že to naopak znamená, že jejich budoucí návratnost by měla být vysoká.

Oaktree Capital Management tedy podle slov jeho šéfa mění ve svých portfoliích míru defenzivnosti a také objem peněz, které pro své klienty spravuje. V době větších příležitostí pracuje s větším objemem kapitálu, ale Marks klade důraz i na to, aby v době menších příležitostí spravovala méně peněz. Nyní jsou pak podle něj pozice firmy zhruba standardní, „agresivitu ale zvyšuje“. Nyní je totiž více příležitostí než v době po finanční krizi.

Zdroj: Youtube, Forbes



 
 

Čtěte více:

Dluhopisy lákají na relativně vysoké výnosy. Přesto jsou v portfoliích podvažované
14.11.2022 6:06
Je to již 14 let, co Fed a další centrální banky v reakci na globální ...
Warren Buffett se drží strategie být 'chamtiví, až když se ostatní bojí'
17.11.2022 9:15
Pro Berkshire Hathaway a jejího generálního ředitele Warrena Buffetta ...
Výhled Fidelity na rok 2023: Tvrdé přistání, silný dolar a diverzifikované portfolio
30.11.2022 14:51
V letošním roce jsme byli svědky několika otřesů. Dopad událostí, kter...
Nezvyklé pohyby stejným směrem u akcií i dluhopisů rozbíjí portfolia 60:40. Svítá ale naděje
01.12.2022 14:30
Akcie a dluhopisy se v posledních měsících pohybují téměř stejně, čím...
Podílové a hedgeové fondy sází na měkké přistání Fedu. Rizika jsou ale vysoká
08.12.2022 6:06
Profesionální investoři sázejí na to, že se podaří vyhnout ekonomické ...
Drobní investoři se domnívají, že akcie v roce 2023 dosáhnou dna. Plánují nabrat Big Tech, uvádí průzkum
08.12.2022 14:02
Drobní investoři se letošního poklesu na akciích nezalekli. Podle nové...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
14.07.2024
9:03Víkendář: Yardeni míní, že trhy se přestávají obávat ekonomického zpomalení a potenciál umělé inteligence je reálný
13.07.2024
16:28Komentář Invesco: Zlato a jeho červnová výkonost
9:57Víkendář: Tisíce umělých inteligencí místo jedné velké
12.07.2024
22:01Hlavní americké indexy obrátili po poklesu a uzavřely týden ziskem.  
17:59Světová ekonomika v příštím roce
17:48FT: Unilever plánuje zrušit třetinu pracovních míst v kancelářích v Evropě
17:46Americké banky zahájily výsledkovou sezónu, trhy umazávají včerejší ztráty  
17:15Braňo Soták: Update investičních tezí  
16:49Komerční banka, a.s.: Hlavní akcionáři KB k 30.6.2024
16:35Lufthansa podruhé zhoršila letošní výhled, zisk za druhé čtvrtletí klesl
15:26Jakub Blaha: JP Morgan zaznamenala výrazné oživení divize investičního bankovnictví  
14:56Citi hlásí růst tržeb všech hlavních divizí, varuje ale pře vyššími náklady
14:07Čistý úrokový výnos Wells Fargo za 2Q zaostal za odhady
11:18Banky poskytly v červnu hypotéky za 24,2 mld. Kč, nejvíce od března 2022
11:04Perly týdne: Kdy přijde čas na hodnotové akcie a proč je NVIDIA titulem s největším množstvím krátkých pozic
9:06Rozbřesk: Další propad americké inflace otvírá Fedu dveře k předvolební redukci sazeb, E. Zamrazilová: nižší inflace neznamená strmý pád sazeb
8:57Dodávky letounů 737 MAX se možná opozdí až o půl roku, sdělil Boeing zákazníkům
8:07Čína v červnu dosáhla rekordního přebytku obchodní bilance. Většina evropských trhů zelená, výjimkou je Amsterdam  
11.07.2024
17:10Je možné predikovat černé labutě?
17:03Investoři po inflačních číslech vybírají zisky, koruna zvrátila klesající trend posledních dní  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
Nebyla nalezena žádná data