Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Warren Buffett se drží strategie být 'chamtiví, až když se ostatní bojí'

Warren Buffett se drží strategie být 'chamtiví, až když se ostatní bojí'

17.11.2022 9:15
Autor: Redakce, Patria.cz

Pro Berkshire Hathaway a jejího generálního ředitele Warrena Buffetta to byl krušný rok. Ve svém reportu 13F americké Komisi pro cenné papíry a burzu ze 14. listopadu zveřejnila společnost Berkshire investice do 50 akcií s kombinovanou tržní hodnotou k 30. září ve výši 296,1 miliard USD, přičemž ve třetím čtvrtletí otevřela tři nové akciové pozice.

04

Formulář 13F neuvádí přesně, kdy byly akcie koupeny. Přesto si Berkshire vybudovala svou pozici v objemu 4,1 miliard dolarů v Taiwan Semiconductor poté, co se polovodičový průmysl výrazně propadl. Výroba polovodičů je tradičně cyklický byznys a TSMC je největším výrobcem počítačových čipů na světě.

Akcie polovodičových firem se propadly, když investoři vnímali, že tato skupina začala cyklus poklesu. ETF iShares Semiconductor (SOXX) dosáhlo minima 14. října 2022, kdy za letošek kleslo o 44 %, načež do 14. listopadu vzrostlo o 25 %. V době, kdy SOXX dosáhl dna, byla Taiwan Semiconductor zasažena ještě tvrději – klesala o 46 %, což pravděpodobně odráželo napětí mezi Čínou a USA ohledně čínského nároku na Tchaj-wan.

Na své letošní minimum klesl Taiwan Semiconductor 3. listopadu, kdy byl za tento rok o 49 % níže. A Berkshire vystavěl svou pozici v TSMC někdy mezi 30. červnem, kdy akcie klesaly o 35 %, a 30. zářím, kdy klesaly o 41 %. A poté, co americký prezident Joe Biden po schůzce s čínským prezidentem Si Ťin-pchingem řekl, že neočekává by se Čína rychle pokusila o invazi na Tchaj-wan, akcie TSMC 15. listopadu prudce stoupaly.

Zdá se, že Buffettovo načasování bylo skvělé a v souladu s částí dlouhodobé strategie, o které hovořil ve svém výročním dopise akcionářům. Buffett vysvětlil, že narušení trhů jsou nepředvídatelná. „Náš cíl je skromnější: Jednoduše se snažíme být bojácní, když jsou ostatní chamtiví, a chamtiví pouze tehdy, když se ostatní bojí,“ napsal.

Pozice, které Berkshire navýšila, prodala nebo upravila

Během třetího čtvrtletí navýšila Berkshire pozice na následujících akciích seřazené podle tržní hodnoty podílů k 30. září:
05

Berkshire během třetího čtvrtletí navýšila také pozice na Paramount Global a Celanese, jejichž hodnoty oproti 30. červnu k 30. září klesly o 22 %, resp. o 23 %. Naopak prodala všechny své akcie Store Capital. Tato pozice byla k 30. červnu oceněna na 385 milionů USD.

Zde jsou akciové pozice, které Berkshire částečně uprodala během třetího čtvrtletí:

06

Výkon Berkshire oproti benchmarku

Tento pětiletý graf ukazuje návratnost akcií třídy B společnosti Berkshire oproti benchmarku S&P 500 do 14. listopadu:
07

Celková pětiletá návratnost Berkshire byla o něco vyšší než u indexu S&P 500, což není nic, co by mělo vyvolávat pozdvižení. A kdybyste se podívali na stejný pětiletý graf ještě před rokem, kdy návratnost Berkshire byla 81 % a návratnost S&P 500 byla 136 %, mohli byste dokonce dojít k závěru, že Buffettova filozofie hodnotového investování je už zastaralá. Za poslední rok však index S&P 500 klesl o 14 %, zatímco akcie Berkshire třídy B vynesly 8,5 %.

Zdroj: MarketWatch


 

Čtěte více:

Berkshire Hathaway miliardáře Warrena Buffetta vykázala ve 3Q čistou ztrátu 2,69 mld. USD po loňském zisku
07.11.2022 8:44
Investiční společnost Berkshire Hathaway amerického miliardáře Warrena...
Proč Warren Buffett nekupuje akcie, když jejich ceny tolik klesly?
10.11.2022 13:08
Legendární hodnotový investor Warren Buffett se obecně stále vyhýbá ná...
Buffettova Berkshire koupila podíl v klíčovém čipaři TSMC
15.11.2022 9:02
Americká investiční společnost Berkshire Hathaway koupila za více než ...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
19.06.2024
17:32WEBINÁŘ Psychologie úspěšného investora s hlavním makléřem Pavlem Mokošem - 26. června od 15:00
17:16Vyrostou technologické firmy ze svých vysokých valuací?
16:16Největší investice v moderní historii Česka, onsemi za 2 miliardy dolarů rozšíří výrobu mikročipů
15:38Wall Street vybírá své akciové tipy z indexu S&P 500 na druhou polovinu roku
14:37Evropská komise navrhla rozpočet EU pro rok 2025 ve výši 199,7 miliardy eur
13:49Jakub Brukner: Alternativy k Nvidii, panika na francouzských bankách a evropské automobilky
12:33Technická analýza: Útok Amazonu na historická maxima  
11:58Výrobce tenisek Golden Goose kvůli nepokojům v EU odkládá vstup na burzu
11:33Evropské akcie bez nových impulsů slábnou. Koruna pokračuje v ústupu  
10:41Jízda Nvidie na vrchol: Enron, krypto, covid, AI a výnos 591 078 %
9:41Inflace v Británii se v květnu po třech letech vrátila na dvouprocentní cíl
9:08Rozbřesk: MNB snižuje základní sazbu na 7 % a zařazuje opatrný režim, koruna oslabila přes 24,80 EURCZK
9:06Čínské automobilky usilují o zavedení odvetných cel na auta z EU
8:55Nvidia předhonila Apple a Microsoft a stala se nejhodnotnější firmou, v USA se dnes neobchoduje a evropské futures jsou smíšené  
18.06.2024
22:02Hlavní indexy dnes bez větších změn. Nvidia se stala nejhodnotnější společností světa.  
17:58Tady se hledá nejpohodlněji…
17:38Fitch zlepšila výhled polské ekonomiky, letošní růst odhaduje na 2,8 procenta
17:20Akciová Evropa dnes vede nad Amerikou, dluhopisy profitují z dat  
15:20Analytici: Francouzské akcie kvůli politické nejistotě čeká nejspíš další propad
15:17Maloobchod ve druhém čtvrtletí vzbuzuje pochybnosti o síle amerického spotřebitele  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
8:00UK - Harmonizovaný CPI, y/y