Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Pět věcí, které na akciích sledovat v roce 2024

Pět věcí, které na akciích sledovat v roce 2024

01.01.2024 16:33
Autor: Redakce, Patria.cz

Divoký rok 2023 na amerických akciových trzích se chýlí ke konci. Index S&P 500 se blíží svému historickému maximu, Fed naznačil, že už se zvyšováním úrokových sazeb skončil, a tak se trhy stále více zaměřují na rizika mimo měnovou politiku, jako je výhled na ekonomiku, firemní zisky a listopadové prezidentské volby v USA. Pojďme se podívat na pět klíčových témat pro obchodníky v roce 2024.

Načasování snižování sazeb

Akcie v posledních měsících podpořily rostoucí spekulace, že Fed začne snižovat sazby do poloviny roku 2024. Trhy naceňují dřívější a hlubší snížení sazeb. Obchodníci se swapy sázejí na to, že centrální banka v příštím roce sníží sazby o zhruba 150 bazických bodů, tedy o dvojnásobek prognózy představitelů Fedu.

1

Index S&P 500 je méně než 0,5 % od maxima dosaženého naposledy 3. ledna 2022. Je také zhruba 1 % pod průměrným odhadem celoročního zisku předpovídaného téměř dvěma desítkami analytiků v průzkumu z 19. prosince, podle kterého index skončí v roce 2024 na 4833 bodech.

Big Tech

Sedm největších amerických technologických akcií od Nvidie až po Microsoft bylo v letošním roce odpovědných za 64 % růstu indexu S&P 500. Očekává se, že Velká sedmička, do které patří i Amazon.com, Apple, Alphabet, Meta Platforms a Tesla, v příštím roce vykáže 22% nárůst zisků, což je dvojnásobek oproti indexu S&P 500, ukazují data Bloomberg Intelligence. Klíčové je, kolik z toho je již naceněno v akcií, zejména s očekáváním měkkého přistání.

2

Podle Louise Navelliera z Navellier & Associates bude mít šest ze sedmi akcií dobrý start do roku 2024. Pouze Apple bude na vedlejší koleji kvůli chybějícímu špičkovému technologickému produktu, který by podpořil jeho výsledky.

Volby prezidenta USA

Volební rok, kdy kandiduje stávající prezident, je pro americké akcie historicky býčím scénářem. Od roku 1949 vykazoval index S&P 500 v těchto volebních letech průměrný zisk téměř 13 %, podle Stock Trader’s Almanac. Při volbách bez kandidatury úřadujícího prezidenta index v tomto roce průměrně ztrácel 1,5 %. Důvodem těchto kapitálových zisků je částečně to, že úřadující prezidenti obvykle zavádějí nové politiky nebo prosazují nižší daně, aby před volbami posílili ekonomiku a sentiment.

Rizika v Asii


Zatímco japonský index Nikkei 225 Stock Average se v roce 2023 vyšplhal na třicetileté maximum v důsledku ultrauvolněné politiky Bank of Japan a slabého jenu, japonské akcie jsou na začátku roku 2024 přibržděné. Japonská centrální banka drží jako poslední na světě negativní sazby, ale dvě třetiny ekonomů předpovídají, že do dubna přijde první zvýšení sazeb od roku 2007.

3

Mezitím, po dalším neuspokojivém roce pro čínské býky, budou investoři sledovat zasedání Národního lidového kongresu a třetí plénum pro růstový cíl Pekingu v roce 2024 a signály ohledně fiskálních stimulů.

Velkým býčím světlým bodem je pak Indie, která přitahuje výrobní zakázky s vysokou kvalitou, zvyšuje výdaje na infrastrukturu a začíná se jevit jako alternativa k Číně.

ECB a britská centrální banka


Index Stoxx Europe 600 se nachází blízko svých maxim a o dalším směřování rozhodnou pravděpodobně cyklické akcie, které jsou silně exponovány na Asii a potenciální fiskální stimuly v Číně. Přestože měkká ekonomika pravděpodobně negativně ovlivní zisky evropských firem, konsensuální odhady analytiků hovoří o zhruba 4% růstu zisku v roce 2024, většinou s ohledem na rostoucí marže, ukazují data BI.

Dluhopisové trhy očekávají, že Evropská centrální banka do dubna sníží sazby, což by mohlo přinést další posílení akcií v regionu. Očekává se, že Bank of England bude při uvolňování zaostávat za Fedem i ECB vzhledem k tomu, že Velká Británie má jednu z nejvyšších inflací mezi zeměmi G7.

Zdroj: Bloomberg

 
 
 
 

Čtěte více:

Investiční výhled 2024: Před námi je podprůměrný růst ekonomiky, hlavní alternativou zhoršení kondice
24.12.2023 8:45
Americká ekonomika zůstává prozatím odolná, inflace přesto normalizuje...
Investiční výhled 2024: Centrální banky směřují k mírnější měnové politice
25.12.2023 8:46
Americká ekonomika zůstává prozatím odolná, inflace přesto normalizuje...
Investiční výhled 2024: Volby v USA – velký návrat Trumpa? Otazníky pro rok 2024
26.12.2023 8:11
Americká ekonomika zůstává prozatím odolná, inflace přesto normalizuje...
Investiční výhled 2024: Akcie vystartovaly kupředu příliš rychle?
27.12.2023 6:56
Americká ekonomika zůstává prozatím odolná, inflace přesto normalizuje...
Jak se bude v příštím roce dařit sedmi největším americkým firmám podle tržní kapitalizace?
28.12.2023 9:12
Scénář měkkého přistání, který investoři v příštím roce očekávají, zna...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
21.04.2024
8:58Víkendář: Vysoký dolarový optimismus, zdravá korekce na akciích, ale trend mířící vzhůru
20.04.2024
16:00Summers: Vyšší inflační tlaky nejsou překvapením, celkově je ale stále pravděpodobnější mírný pokles sazeb v letošním roce
8:54Víkendář: Monetární politika je utažená, ale ekonomika hodně stimulována
19.04.2024
22:01Propadu na technologiích vévodil Netflix a Nvidia  
17:46Jak na DIP? A na čem čeští investoři letos nejvíce vydělali? Zjistěte na webináři Patrie v úterý 23. dubna od 16:00
17:18Celkový akciový optimismus na úrovních z let 2001/2002. Posouvá se základní psychologické nastavení investorů?
16:46Poptávka po bezpečí slábne, ale investoři se zpět do akcií nehrnou  
16:37Český státní dluh v 1. čtvrtletí vzrostl o 109,9 mld. Kč na 3,221 bilionu Kč
14:31SAB Finance a.s.: Průběžné hospodářské výsledky za leden–březen/2024
13:24Perly týdne: Akcie a zlato za poslední desetiletí a co (ne)čekat od Applu i celého trhu
12:48Reuters: Německá vláda mírně zvýší odhad letošního růstu ekonomiky
11:24Jakub Blaha: Konec transparentnosti Netflixu zastínil obzvlášť dobré výsledky  
10:58Páteční dopoledne je červené, po přestávce se do hry opět vložil Blízký východ  
9:25Netflix reportoval nejlepší první kvartál od roku 2020. Překvapil počtem předplatitelů
9:07Rozbřesk: Proč je česká koruna odolnější vůči silnému dolaru?
8:43Akciové trhy zrudly pod tíhou obav z konfliktu na Blízkém východě, Netflix překvapil vysokým počtem platících uživatelů  
6:03Evercore: Hlavním příběhem je mimořádná odolnost ekonomiky
18.04.2024
22:02S&P 500 poklesl popáté v řadě; investoři čekají na Netflix  
17:45Růst cen akcií a cena za riziko
17:23DJIA dnes v čele a ECB se od Fedu neodpoutá  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
Nebyla nalezena žádná data