Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Výsledky Erste Bank nepřekvapily, odhady však překonala Česká spořitelna

Výsledky Erste Bank nepřekvapily, odhady však překonala Česká spořitelna

14.11.2002 8:46
Autor: 

komentář doplněn II
Erste Bank dnes ráno zveřejnila svoje konsolidované výsledky za 9 měsíců podle IAS. Mírně slabší provozní výnosy byly částečně kompenzovány nižšími než očekávanými provozní náklady a nižší tvorbou opravných položek. Komentář se věnuje tzv. Core Group výsledkům.

Z provozních výnosů byly mírným zklamáním především úrokové výnosy, které zaostaly za naším předpokladem o 2 %, k čemuž přispěly i mírně slabší úrokové výnosy České spořitelny (viz. ZDE). Hlavním faktorem byla ale slabší výkonnost banky na rakouském bankovním trhu, který je poznamenám výrazným zpomalením rakouské ekonomiky. Čistá úroková marže bance klesla na 1,72 % (1,78 % v roce 2001), když na rakouském trhu stagnovala okolo velmi nízkých 1,4 %.

V odhadech provozních nákladů jsme byly zjevně konzervativní, proto jsou pro nás spíše příjemným překvapením. Zisk před tvorbou opravných položek ve výši 475 mil. EUR tak zaostal za naším odhadem „pouze“ o 10 mil. EUR, tj. téměř o 2 %.

Relativně nízká tvorba opravných položek za 9M, kdy jejich rozpouštění v ČS více než vykompenzovalo zvýšené oprávkování Erste na rakouském trhu, vedla k jejich meziročnímu snížení o téměř 6 % na 139 mil. EUR. Čistý zisk ve výši 155,5 mil. Kč tak byl přesně v souladu s konsensem, avšak mírně pod naším odhadem.

Celková aktiva banky rostla meziročně téměř o 10 %, tažena především růstem klientských depozit (také o 10%). Objem úvěrů Erste se zvýšil meziročně o téměř 4 %, což je prakticky v souladu s očekáváním.

Erste také zopakovala své očekávání ohledně letošního celoročního čistého zisku, který by měl přesáhnout jeho loňskou úroveň. Všeobecné administrativní náklady by podle banky měly být v druhém pololetí nižší než v prvním, v roce 2003 by měly růst o cca 5 %. K růstu nákladů by příští rok měla přispět fůze dvou dceřiných společností v Chorvatsku, naopak „obzvláště přísná“ kontrola nákladů se očekává v Rakousku. Opravné položky by podle banky měly zůstat za celý rok 2002 přibližně na jejich loňské úrovni.

Čistý zisk Slovenské spořitelny za 9M podle IAS ve výši 864 mil. Sk byl prakticky v souladu s naším očekáváním.

IAS konsol.*	       9M 2002	9M 2001	 změna	
(mil. EUR)				
Čistý úrokový výnos	1,167	 1,059	 10,2 %	
Provozní výnosy		1,759	 1,570	 12,0 %	
Provozní náklady	1,203	 1,064	 13,1 %	
Provozní výsledek	  555	   506	  9,7 %	
Ostatní výsledek	  -80	   -79	  1,0 %	
Zisk před tvorbou OP	  475	   427	 11,2 %	
Opravné položky		 -144	  -148	 -6,1 %	
Zisk před daní a MÚ	  336	   280	 20,0 %	
Čistý zisk	  	  156	   151	  3,0 %	

	*  údaje za “Core Group” nezahrnují rakouské spořitelny, 
které Erste nevlastní, ale které Erste konsoliduje kvůli jejich členství 
v tzv. “cross guarantee system”

Jan Hájek


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
13.12.2017
22:03Wall Street zakončila po Fedu nerozhodně, Caterpillar +4 %
20:23Janet Yellenová se loučí zvýšením sazeb Fedu. Dolar nad 1,1800 EURUSD
18:05Goldman prudce zvyšuje doporučení u učebnicového propadáku. Co se děje?
17:12Polský plán s Unipetrolem vytahoval Prahu do zeleného
17:07O2 odsouhlasila další dva roky zpětného odkupu vlastních akcií
16:24Dolaru pokazila vyčkávání na Fed nižší inflace  
15:21Unipetrol u historických maxim. Je správný čas na nabídku PKN a prodej akcií?  
14:47Jádrová inflace slábne. Zvýší pochybnosti Fedu?
14:32Prezident jmenoval menšinovou vládu Andreje Babiše
14:18STING investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.: Oznámení ohledně delistace investičních akcií
13:36Google je v Číně blokován. Centrum umělé inteligence tam ale otevře
11:47Jak nespravovat a neinvestovat státní peníze
11:16Rekordní měsíc Škody Auto táhly prodeje v Číně a východní Evropě
10:33Yellenová naposledy - dolar se připravuje na vyšší sazby  
9:15Rozbřesk: Čeká se na další růst sazeb Fedu a poslední vystoupení Janet Yellenové
8:58Evropské futures nerozhodné, čeká se na výsledek jednání Fedu  
8:33PKN Orlen chce získat nejméně 90 % v Unipetrolu. Nabízí 380 korun za akcii
6:31Fed, sazby a očekávání trhů. Situace se opakuje, říká Fidelity
12.12.2017
22:02Technologickému sektoru se dnes nedařilo
18:18Evropa má skrytého technologického šampiona, vydělává až moc

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
8:00DE - Harmonizovaný CPI, y/y
11:00EMU - Průmyslová výroba, y/y
14:30USA - CPI, m/m
20:00USA - Jednání Fedu, základní sazba