Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Požadovaný výnos na 2letém řeckém dluhu nad 50 % a poprvé v historii nad cenou (+aktuální přehled CDS)

Požadovaný výnos na 2letém řeckém dluhu nad 50 % a poprvé v historii nad cenou (+aktuální přehled CDS)

05.09.2011 14:27, aktualizováno: 5.9. 16:50
Autor: Redakce, Patria.cz

Aktualizováno

Nad cenu dvouletého řeckého dluhu se poprvé v historii dnes dostal jeho požadovaný výnos ze strany investorů. Zatímco výnos na 2letém řeckém dluhopisů vzrostl o dalších bezmála 300 bazických bodů a po poledni se vyšplhal až na 49,85 procenta, aby se odpoledne přiblížil úrovni 51 procent, když cena dluhopisu stanovená procentem face value zůstala pod 50 procenty (po poledni 49,8 procenta).

Na měsíčních maximech v úvodu týdne obchodují také výnosy italských a španělských dluhopisů. V růstu cen se odráží tlak na Itálii, aby napravila stav svých veřejných financí, ztráta politických bodů německé kancléřky Merkelové ve víkendových zemských volbách i ve spolkové zemi, kde je ona sama kandidátkou „doma“.

Šéf Evropské centrální banky (ECB) Jean-Claude Trichet o víkendu opět zopakoval, že Itálie musí plně realizovat opatření ke snížení schodku, která oznámila začátkem srpna, aby podpořila svou důvěryhodnost na trhu. Premiér Silvio Berlusconi slíbil vyrovnat rozpočet do roku 2013. Řím plánuje letos zavést rozpočtové škrty v celkovém objemu 20 miliard eur, příští rok 25 mld. eur. Plán počítá se škrty v rozpočtech jednotlivých ministerstev i místních úřadů. Navíc chce zvýšit daň z přidané hodnoty a posunout věk odchodu do důchodu pro určité vrstvy zaměstnanců.

Německý ústavní soud má tuto středu vynést verdikt, zda je pomoc pro Řecko, Irsko a Portugalsko v souladu s německým a evropským právem a Lisabonskou smlouvou. Ministři financí Německa, Nizozemska a Finska budou vedle toho jednat o poskytnutí záruk za pomoc zadluženému Řecku.

Ještě v úterý pak v Berlíně jednat ministři financí Německa, Nizozemí a Finska. Finsko opakovaně požaduje, aby za pomoc Řecku dostalo záruky. Finsko dosáhlo dvoustranné dohody s Řeckem na zajištění výměnou za úvěry na začátku srpna, což vyvolalo žádosti některých dalších zemí eurozóny pro podobnou dohodu. Rakousko, Nizozemsko a Slovensko minulý týden potvrdily, že chtějí, aby jim Řecko výměnou za úvěr poskytlo stejné záruky, jaké dostalo Finsko.

Výnosy na 10letém italském dluhu vzrostly k 5,47 procenta, což je požadovaný výnos nejvyšší od 9. srpna. Podobně jsou na tom i španělské bondy s desetiletou splatností, které se dostaly na 5,328 procenta.

ECB ve snaze zchladit dluhopisový trh v předminulém týdnu odkoupila na trhu dluhopisy za 6,651 mld. eur.

Přiživené napětí na periferii eurozóny je viditelné ze srovnání 5letých CDS kontaktů s posledním přehledem z 9. srpna. Řecké CDS jsou výše o 40 procent, italské o 17 procent, portugalské o 14 %, španělské o 13 %. Zlepšení je na druhé straně patrné u Německa, Islandu, Švýcarska či Velké Británie.

V regionu střední a východní Evropy je zlepšení ratingu České republiky ze strany Standard & Poor’s patrné i na poklesu 5letých CDS o více jak 10 procent pod 110 bps. Podobně se situace zlepšila ale také na Slovensku proti růstu CDS u Maďarska a Polska.

Přehled 5letých CDS kontaktů a srovnání s přehledem 9.8. a koncem roku 2010 (v bps a  %):
Zdroj 5leté CDS  k 2.9. Změna k 9.8. (%)  31.12.2010 Změna ke konci roku (%)
Západní Evropa      
Belgie 259,38 7,18 222,09 16,79
Finsko 68,09 4,21 33,59 102,71
Francie 171,54 6,41 107,89 59,00
Irsko 799,70 4,86 608,65 31,39
Island 266,73 -12,87 265,03 0,64
Itálie 402,51 16,67 239,87 67,80
Německo 78,67 -5,22 59,31 32,64
Nizozemí 83,32 13,62 63,00 32,25
Norsko 45,92 17,35 23,15 98,36
Portugalsko 980,31 14,13 500,97 95,68
Rakousko 130,11 23,12 100,59 29,35
Řecko 2350,00 40,19 1010,00 132,67
Španělsko 392,00 12,70 350,00 12,00
Švédsko 55,42 4,88 34,01 62,95
Švýcarsko 62,08 -22,40 40,47 53,40
Velká Británie 76,66 -8,16 73,50 4,30
CEE      
ČR 109,75 -10,69 91,20 20,34
Maďarsko 426,74 4,08 378,22 12,83
Polsko 227,00 8,00 144,13 57,50
Slovensko 153,15 -10,80 82,19 86,34
G10      
Japonsko 105,42 3,93 72,00 46,42
USA 52,00 -2,26 41,50 25,30

Váš názor
  • Dluhopisy
    05.09.2011 16:12

    Vážení, všechny články a vyjádření podle mého chodí kolem horké kaše. Jediná cesta je udělat bankrot respektice stejně jako Argentina v nedávné minulosti říci, že nemám peníze na splácení a pokud věřitelé něco chtějí tak to dostanou, avšak jen určité procento např. 30 % z půjčené částky a berz úroků a se splatností několika let . Vždyt jak to mohou dlužníci = státy zaplatit, když mají napůjčováno tolik, že jejich roční zisk ( daňový výnos) z něhož financují provoz státu a splácejí dluhy na něj nestačí. Proč poměřují výši dluhu k HDP, který přece není o tom kolik stát vybere na daních? Kdyby přestali financovat provoz státu a začali jenom splácet dluhy, jak dlouho by jim to asi tak trvalo? To ještě nikoho nenapadlo, že to takto skončí? Když se nebude stát zaručovat za bankovní vklady tak to bude v pořádku( viz Island, který řekl nic nedám na splácení dluhů bank). A tímto řešením se ze světa vypaří peníze, které byly vytvořeny bez krytí centrálními bankami a pomaličku se vše vrátí do nromálu. doporučuiji všem si přečíst knihu od Petera D. Schiffa s názvem ekonomické bajky pro poučené i laiky vydanou v roce 2010 nakladatelstvím dokořán. Za ty 3stovky co to stojí to za to stojí:)
    Kolben
    • Re: Dluhopisy
      05.09.2011 16:46

      díky za tip na knihu, určitě si koupím a přečtu. Na oplátku doporučuji: T.E.Woods "Krach" od stejného nakladatelství.
      Marťanka
Aktuální komentáře
18.09.2024
22:07Jan Čermák: Fed se bojí nezaměstnanosti a tak startuje padesátkou
22:01Fed nasadil Wall Street pořádného brouka do hlavy  
20:27Prostor pro české firmy? ČEZ naváže strategické partnerství s firmou Rolls-Royce pro modulární reaktory
20:21Nová éra měnové politiky Fed začala. Zvolil agresívnější pokles sazeb tváří v tvář horšímu výhledu a hodlá v něm pokračovat
17:14Dluhopisy krátce před Fedem ztrácejí, zatímco Wall Street jen vyčkává  
16:38Pár úvah o férové hodnotě amerických akcií
15:14Investiční tipy: Ohlédnutí za výsledky za 2Q24 významných amerických i evropských firem  
13:50Vanguard nakupuje dolary s tím, že sázky na snížení sazeb Fedu zašly příliš daleko
12:28Podle Siegela by sazby Fedu mohly jít dolů o 50 bazických bodů. Sahm míní, že pravidlo nyní recesi neukazuje
11:33Tak o kolik? Fed rozhoduje o sazbách a velké tržní sázky slibují volatilní reakci  
11:07Google vyhrál u soudu EU spor o pokutu 1,49 miliardy eur za omezování konkurence
9:07Rozbřesk: Dilema před Fedem: věřit propagandě novinářů, anebo solidním datům? Pokud Fed sníží sazby jen o 25 bodů, dolar mohutně posílí
8:22Evropa otevře smíšeně, německý DAX klesá pod tíhou horšícího se sentimentu. Pro další vývoj bude klíčové večerní rozhodnutí Fedu o sazbách  
17.09.2024
22:01Investoři vyčkávají na zítřejší rozhodnutí Fedu  
17:24Je trh drahý? Stačí „jen“ odhadnout pět čísel
16:44Americký maloobchod poslal výnosy nahoru, ale akciím v růstu nepřekáží  
15:09Analytici: Záplavy ve střední Evropě mohou způsobit ztráty až za miliardy eur
14:09Tradiční souboj v americkém Kongresu: Dva týdny, než vláda bude bez peněz
13:19Intel (až +8 %) roste na dohodě s Amazonem i armádní zakázce za miliardy. Evropu rozhořčil odkladem továren
12:10Microsoft na vlně AI oznamuje zpětný odkup akcií v hodnotě 60 miliard USD a zvyšuje dividendu o 10 %

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
11:00EMU - CPI, y/y
14:30USA - Počet nově zahájených staveb
20:00USA - Jednání Fedu, základní sazba