Po defenzivních potravinářských společnostech, kterým jsme se věnovali v minulém článku (článek ZDE) se tentokrát podíváme na možnosti investování do vysoce cyklického sektoru v podobě finančních společností. Celý sektor, kam patří banky, pojišťovny, ale také různé fondy je v posledních letech v souvislosti s ekonomickou krizí, kterou nastartoval před třemi lety pád americké investiční banky Lehman Brothers, velmi volatilní a akcie tak výrazně reagují na všechny důležité, ale i méně důležité zprávy. To je rozdíl v porovnáním s defenzivními sektory jako jsou například telekomunikace, které na kurzotvorné podněty reagují relativně zdrženlivěji.
Současná doba, kdy se velké množství států potýká s vysokým zadlužením a nejsou schopny plnit své závazky, má na finanční společnosti značný vliv a akcie tak zažívají v této turbulentní době výkyvy, které mohou přinášet zajímavé, ale také více riskantní investiční příležitosti. Tuto situaci jsme mohli sledovat v minulých týdnech, kdy panické výprodeje bank následovaly dvouciferné růsty.
Americký trh nabízí celou řadu titulů, které je možné vyhledat prostřednictvím stránek www.patria.cz. K vyhledání konkrétní akcie je možné zvolit základní vyhledávací okno nebo záložku „Akcie & Fondy“, kde se poté zobrazí všechny aktuální informace včetně cen nebo online grafu. Záložka „Sektor“ pak zobrazí i celou řadu titulů ze stejného sektoru, v tomto případě bank.
Graf vývoje finančního sektoru v rámci indexu S&P (S&P Financials Sektor) v porovnání s obecným indexem S&P 500 znázorňuje následující obrázek, na kterém je zřejmá výrazná volatilita začínající na počátku srpna. Z grafu je patrné, že akcie finančních společností za posledních 12 měsíců poklesly výrazně více a výkyvy jsou na rozdíl od indexu S&P 500 daleko větší.
Zdroj: Bloomberg
V následující tabulce je uvedeno 15 největších amerických finančních společností včetně bank, a to z pohledu tržní kapitalizace.
Berkshire Hathaway |
71,0 USD |
85,0 USD |
80,3 USD |
N/A |
13,10% |
-11,30% |
N/A |
176,19 mld. USD |
|
24,1 USD |
33,0 USD |
30,6 USD |
8,5 |
26,90% |
-22,00% |
1,70% |
127,35 mld. USD |
Chase |
30,1 USD |
49,0 USD |
45,6 USD |
5,7 |
51,50% |
-29,00% |
2,00% |
117,44 mld. USD |
|
25,6 USD |
49,3 USD |
45,3 USD |
7,8 |
76,90% |
-45,80% |
0,10% |
74,76 mld. USD |
|
6,1 USD |
10,9 USD |
10,1 USD |
5,1 |
64,60% |
-54,10% |
0,70% |
62,02 mld. USD |
|
44,9 USD |
57,7 USD |
53,6 USD |
11,6 |
19,40% |
4,60% |
1,60% |
53,60 mld. USD |
Group |
94,6 USD |
148,4 USD |
139,3 USD |
7,2 |
47,30% |
-43,80% |
1,50% |
49,62 mld. USD |
|
23,5 USD |
29,7 USD |
27,6 USD |
11,5 |
17,30% |
-12,70% |
1,80% |
45,22 mld. USD |
|
22,0 USD |
29,9 USD |
27,4 USD |
N/A |
24,80% |
-54,50% |
N/A |
41,66 mld. USD |
Simon Property Group |
110,0 USD |
128,9 USD |
120,4 USD |
30,9 |
9,50% |
10,50% |
2,90% |
32,26 mld. USD |
MetLife |
28,0 USD |
49,5 USD |
45,6 USD |
6,9 |
62,80% |
-37,00% |
2,60% |
29,62 mld. USD |
|
13,5 USD |
25,0 USD |
23,0 USD |
11 |
70,70% |
-50,40% |
1,50% |
26,03 mld. USD |
BlackRock |
148,0 USD |
211,4 USD |
196,3 USD |
12,2 |
32,60% |
-22,30% |
3,50% |
26,51 mld. USD |
PNC Financial Services Group |
48,2 USD |
64,8 USD |
60,0 USD |
7,7 |
24,60% |
-20,60% |
1,90% |
25,36 mld. USD |
Bank of New York Mellon |
18,6 USD |
28,7 USD |
26,7 USD |
8,2 |
43,90% |
-38,40% |
2,40% |
22,92 mld. USD |
Zdroj: Bloomberg
Alternativou k obchodování s jednotlivými tituly je investice do ETF, tzv. indexových akcií, které umožňují výrazně diverzifikovat portfolio, protože investor v tomto případě nakupuje celý koš akcií finančních společností a omezuje tak riziko špatného výběru. Více info o ETF naleznete ZDE. Následující tabulka znázorňuje jaké možnosti indexové akcie nabízí v bankovním sektoru, a to nejen na americkém ale i evropském trhu, přičemž je možné využít i ETF spekulující na pokles (short ETF).
SPDR S&P Financial Select Sector Fund |
americké banky |
XLF.P |
USD |
růst |
ProShares |
americké banky |
SEF.P |
USD |
pokles |
Direxion Daily Financial Bull 3X Shares |
americké banky |
FAS.P |
USD |
3x růst |
Direxion Daily Financial Bear 3X |
americké banky |
FAZ.P |
USD |
3x pokles |
iShares DJ EuroSTOXX Banks |
evropské banky |
SX7EEX.DE |
EUR |
růst |
Lyxor ETF Stoxx Europe 600 Banks Daily Short |
evropské banky |
LYXBNKX.DE |
EUR |
pokles |
A jaké tituly zaznamenaly za poslední měsíce největší výkyvy? Následující dvě tabulky znázorňují pět společností s nejmenší a pět společností s nejvyšší ztrátou za poslední tři měsíce. Z velkých hráčů se dařilo především skupině se ztrátou „pouze“ necelých 5 %, naopak oslabila za poslední tři měsíce o téměř 45 %.
Assurant |
35,8 USD |
-2,30% |
Public Storage |
111,4 USD |
-3,90% |
|
25,6 USD |
-4,80% |
Host Hotels & Resorts |
10,9 USD |
-5,80% |
IntercontinentalExchange |
118,3 USD |
-6,90% |
Regions Financial |
3,33 USD |
-47,10% |
CB Richard Ellis Group |
13,46 USD |
-47,00% |
Lincoln National |
15,63 USD |
-46,40% |
Hartford Financial Services Group |
16,14 USD |
-45,60% |
|
6,12 USD |
-44,80% |
Grafy a informace o dalších akciích nebo ETF naleznete na stránkách www.patria.cz v záložce „Akcie & Fondy“, případně „Komodity & Deriváty“.
Související články:
Investiční seriál – Kam se dívat, když trhy neví kudy kam.
Investiční seriál - Máte oblíbenou značku auta? Můžete se stát i jejím akcionářem. Přinášíme výhody a úskalí investice.
Investiční seriál - Sázka na jistotu podle chuti: Opomíjené potraviny?