Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Sektorové investice: Banky – investice pro silné povahy…

Sektorové investice: Banky – investice pro silné povahy…

3.10.2011 16:12
Autor: Jakub Lukáš, Patria Finance

Po defenzivních potravinářských společnostech, kterým jsme se věnovali v minulém článku (článek ZDE) se tentokrát podíváme na možnosti investování do vysoce cyklického sektoru v podobě finančních společností. Celý sektor, kam patří banky, pojišťovny, ale také různé fondy je v posledních letech v souvislosti s ekonomickou krizí, kterou nastartoval před třemi lety pád americké investiční banky Lehman Brothers, velmi volatilní a akcie tak výrazně reagují na všechny důležité, ale i méně důležité zprávy. To je rozdíl v porovnáním s defenzivními sektory jako jsou například telekomunikace, které na kurzotvorné podněty reagují relativně zdrženlivěji.

Současná doba, kdy se velké množství států potýká s vysokým zadlužením a nejsou schopny plnit své závazky, má na finanční společnosti značný vliv a akcie tak zažívají v této turbulentní době výkyvy, které mohou přinášet zajímavé, ale také více riskantní investiční příležitosti. Tuto situaci jsme mohli sledovat v minulých týdnech, kdy panické výprodeje bank následovaly dvouciferné růsty.

Americký trh nabízí celou řadu titulů, které je možné vyhledat prostřednictvím stránek www.patria.cz. K vyhledání konkrétní akcie je možné zvolit základní vyhledávací okno nebo záložku „Akcie & Fondy“, kde se poté zobrazí všechny aktuální informace včetně cen nebo online grafu. Záložka „Sektor“ pak zobrazí i celou řadu titulů ze stejného sektoru, v tomto případě bank.

PD1.jpg

Graf vývoje finančního sektoru v rámci indexu S&P (S&P Financials Sektor) v porovnání s obecným indexem S&P 500 znázorňuje následující obrázek, na kterém je zřejmá výrazná volatilita začínající na počátku srpna. Z grafu je patrné, že akcie finančních společností za posledních 12 měsíců poklesly výrazně více a výkyvy jsou na rozdíl od indexu S&P 500 daleko větší.

PD2.jpg

Zdroj: Bloomberg

V následující tabulce je uvedeno 15 největších amerických finančních společností včetně bank, a to z pohledu tržní kapitalizace.

Společnost Aktuální cena Průměrná cílová cena Bloomberg Férová cena P/E Potenciál k růstu Výkonnost od 1.1.2011 Div. výnos Tržní kapitalizace
Berkshire Hathaway 71,0 USD 85,0 USD 80,3 USD N/A 13,10% -11,30% N/A 176,19 mld. USD
Wells Fargo 24,1 USD 33,0 USD 30,6 USD 8,5 26,90% -22,00% 1,70% 127,35 mld. USD
JPMorgan Chase 30,1 USD 49,0 USD 45,6 USD 5,7 51,50% -29,00% 2,00% 117,44 mld. USD
Citigroup 25,6 USD 49,3 USD 45,3 USD 7,8 76,90% -45,80% 0,10% 74,76 mld. USD
Bank of America 6,1 USD 10,9 USD 10,1 USD 5,1 64,60% -54,10% 0,70% 62,02 mld. USD
American Express 44,9 USD 57,7 USD 53,6 USD 11,6 19,40% 4,60% 1,60% 53,60 mld. USD
Goldman Sachs Group 94,6 USD 148,4 USD 139,3 USD 7,2 47,30% -43,80% 1,50% 49,62 mld. USD
US Bancorp 23,5 USD 29,7 USD 27,6 USD 11,5 17,30% -12,70% 1,80% 45,22 mld. USD
American International Group 22,0 USD 29,9 USD 27,4 USD N/A 24,80% -54,50% N/A 41,66 mld. USD
Simon Property Group 110,0 USD 128,9 USD 120,4 USD 30,9 9,50% 10,50% 2,90% 32,26 mld. USD
MetLife 28,0 USD 49,5 USD 45,6 USD 6,9 62,80% -37,00% 2,60% 29,62 mld. USD
Morgan Stanley 13,5 USD 25,0 USD 23,0 USD 11 70,70% -50,40% 1,50% 26,03 mld. USD
BlackRock 148,0 USD 211,4 USD 196,3 USD 12,2 32,60% -22,30% 3,50% 26,51 mld. USD
PNC Financial Services Group 48,2 USD 64,8 USD 60,0 USD 7,7 24,60% -20,60% 1,90% 25,36 mld. USD
Bank of New York Mellon 18,6 USD 28,7 USD 26,7 USD 8,2 43,90% -38,40% 2,40% 22,92 mld. USD

Zdroj: Bloomberg

Alternativou k obchodování s jednotlivými tituly je investice do ETF, tzv. indexových akcií, které umožňují výrazně diverzifikovat portfolio, protože investor v tomto případě nakupuje celý koš akcií finančních společností a omezuje tak riziko špatného výběru. Více info o ETF naleznete ZDE. Následující tabulka znázorňuje jaké možnosti indexové akcie nabízí v bankovním sektoru, a to nejen na americkém ale i evropském trhu, přičemž je možné využít i ETF spekulující na pokles (short ETF).

 Název Sektor RIC Měna  Směr
SPDR S&P Financial Select Sector Fund americké banky XLF.P USD růst
ProShares americké banky SEF.P USD pokles
Direxion Daily Financial Bull 3X Shares americké banky FAS.P USD 3x růst
Direxion Daily Financial Bear 3X americké banky FAZ.P USD 3x pokles
iShares DJ EuroSTOXX Banks evropské banky SX7EEX.DE EUR růst
Lyxor ETF Stoxx Europe 600 Banks Daily Short evropské banky LYXBNKX.DE EUR pokles

A jaké tituly zaznamenaly za poslední měsíce největší výkyvy? Následující dvě tabulky znázorňují pět společností s nejmenší a pět společností s nejvyšší ztrátou za poslední tři měsíce. Z velkých hráčů se dařilo především skupině Citigroup se ztrátou „pouze“ necelých 5 %, naopak Bank of America oslabila za poslední tři měsíce o téměř 45 %.

Společnost Aktuální cena Výkonnost 
Assurant 35,8 USD -2,30%
Public Storage 111,4 USD -3,90%
Citigroup 25,6 USD -4,80%
Host Hotels & Resorts 10,9 USD -5,80%
IntercontinentalExchange 118,3 USD -6,90%
 
Společnost Aktuální cena Výkonnost 
Regions Financial  3,33 USD -47,10%
CB Richard Ellis Group 13,46 USD -47,00%
Lincoln National  15,63 USD -46,40%
Hartford Financial Services Group 16,14 USD -45,60%
Bank of America 6,12 USD -44,80%

Grafy a informace o dalších akciích nebo ETF naleznete na stránkách www.patria.cz v záložce „Akcie & Fondy“, případně „Komodity & Deriváty“.

Související články:

Investiční seriál – Kam se dívat, když trhy neví kudy kam.

Investiční seriál - Máte oblíbenou značku auta? Můžete se stát i jejím akcionářem. Přinášíme výhody a úskalí investice.

Investiční seriál - Sázka na jistotu podle chuti: Opomíjené potraviny?


Reklama
Nově na Patria.cz - obchodní signály na forexu podle technických indikátorů ADX, Williams R% a klouzavých průměrů!
Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
10.12.2016
19:23Jak se stal z Portugalska ostrov stability
13:23Jak budou evropské banky vypadat za deset let?
9:49Víkendář: Zaspaly německé automobilky dobu?
9.12.2016
22:00Wall Street pokračovala ve spanilé jízdě; hlavní indexy zavřely na nových maximech
21:14Project Syndicate: Budoucnost řízení migrace
18:44Unavení draci (šest investičních témat pro rok 2017, díl třetí)
17:51Kofola: Pražská burza je prioritou, z varšavské odejdeme
17:38Euro prohlubuje ztráty, nervozita z italských bank se před víkendem vrací  
17:25Summary: Italské banky, Broadcom
17:07Týden na měnách: Menší, ale delší QE  
17:00Praha close – PX stoupal společně se západní Evropou, až na KB banky klesaly
15:13Týden technicky - Trendy pokračují: dolar roste, i ceny akcií. Ropa stále na maximech, zlato stagnuje
15:04Jaký bude rok 2017 na trzích podle Fidelity?
13:45Podaří se na trhu s ropou nastolit rovnováhu? Pokračování v sobotu
13:30České dráhy, a.s. - Společnost České dráhy, a.s. oznamuje zahájení výplaty sedmého úrokového výnosu počínaje dnem 25. ledna 2017
12:29Kuřáci si od května v restauraci nezapálí, rozhodla sněmovna
11:19Evropa směřuje k nejlepšímu týdnu od února i když banky ztrácí
10:53Václav Kmínek: Nízké úroky vybízejí k investicím do kvalitních dividendových titulů  
10:30Po volatilním čtvrtku se trhy konsolidují, euru i jenu zůstávají jejich ztráty  
9:27Český inflační super-skok

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
Nebyla nalezena žádná data